永利皇宫登录网址开支在大跌中着力做多,7日卖

2019-05-05 19:50栏目:财经资讯
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  BY 孙卓 银河证券

  深沪两市近日出现大幅下挫,幅度一度接近10%。不过,从近两个交易日的盘面上看,仍有部分个股逆势飘红,甚至有数十只个股仍然以涨停报收。笔者认为,此次大跌行情中逆势飘红的个股,实际上是大跌前基金重仓股行情的延伸,也是基金在大跌中极力做多的结果。

  基金重夺市场主导权

  500亿新基金扎堆发售,基金公司推出混搭模式

  “有些股票型基金的仓位一度减到了四五成”,一家基金公司投资总监透露,而一般来说,股票型基金的仓位应当保持在六成以上。

  昨日,依旧是海量信息充斥着市场,不过一条关于基金发售的新闻,吸引了不少投资者的关注。据《证券时报》报道,在渡过去年四季度基金销售的“寒冬”之后,随着近期股指的持续上扬,基金在持续营销中闲置多时的“比例配售”也再次派上用场,易方达旗下基金由于超过发行上限,将按照 “末日比例确认”原则实施部分配售。

  昨日,上证综指再度出现大幅下跌,盘中跌破了4000点和3900点,在一度逼近3800点支撑后,开始缓慢反弹,最终收复4000点大关。盘面上看,上涨个股的数量开始增多,探底反弹的个股大面积出现。特别值得注意的是,权重银行股板块的奋力护盘迹象较为明显,浦发银行冲击涨停。基金重仓股则表现优良,像大秦铁路、工商银行等走势平稳,还有以招商地产永利皇宫登录网址开支在大跌中着力做多,7日卖光。为代表的地产板块也出现整体走强态势。

  本周四,两市大幅高开,在迅速回补跳空缺口之后上证指数再度站稳4000点继续走高,以参股券商为代表的题材股以及中高价基金重仓股全面发力,能源、电力、机械、医药等板块强势上扬涨幅居前,市场呈现出个股普涨的状态。笔者认为,基金重仓股的重新启动,即表明市场主导力量重新回到基金为首的机构投资者手中,同时也表明,经过147点长阴后,市场的投资理念也开始重回到价值投资上。在大跌之后,基金重仓股由于被低估的市场沽值,以及中报业绩的增长预期,有望成为后市市场高位震荡行情中的热点板块。

  

  一方面是“只卖不买”,但与此同时,基金并没有出现预想中的大规模赎回潮,由此基金手中股票与现金的比例值降到了低点。以基金业目前3万亿的规模计算,即使大多数基金保持七成仓位,基金手上现金规模也接近1万亿元。

  一叶知秋,基金的再次旺销,向我们传达了一个积极信号:投资者对后市的看法逐渐趋于乐观。所以,即便在前日晚间美国股市大幅走低并创出9个月以来的收盘新低时,以中国为首的亚洲股市也能够顶住全球资本市场压力逆向做多。这与投资者信心的恢复不无关系。同样,在没有足够悲观数据和政策出台之前,我们对后市依旧充满期待。

  从盘面上看,逆势飘红的个股不乏基金的身影。如莱钢股份,基金持股比例达到20.79%;青岛啤酒,基金持股比例达到12%;还有五矿发展、南京医药等,都是基金重仓股的代表。从基本面和技术面来分析,这些强势股或是由于公司质地优良,在下跌过程中引发基金等机构资金买盘的涌入;或是基金重仓持有,为避免基金净值缩水过多而极力护盘。另外,地产板块的整体走强也充分证明了基金护盘的操作思路。虽然人民币持续升值,奥运概念的强烈预期,都在一定程度上使得地产股的5月走势明显强于大盘。在周三,股指大跌6%时,地产指数仅下跌4.73%,在行业指数方面是跌幅最小的行业之一。但是,笔者认为,地产板块之所以逆势走强,更重要的是基金在一季度的调仓行为,使得其先于市场经历了调整。而且,前期不少地产龙头企业的个股成交活跃,不乏资金再度介入的迹象,充分显示出基金对地产股的青睐。

  基金在大跌中“捡货”

  而在日前已有消息称,证监会的“窗口指导”或已撤销,但在现实的市场情况下,基金是已经买入还是仍在等待?

  而从盘面看,指标股在周二完成例行反弹后,周三再次偃旗息鼓。而中小市值热门股做多气氛相当激烈,周三盘面呈现“万马奔腾”的壮观场面。从热点来看,市场活跃资金的炒作意图非常明显,重点就是围绕当前社会的经济热门事件展开。由化工、农产品涨价引发的通货膨胀题材成为资金主战场,周三盘面上涨停个股十之五六均与这两大板块相关,如新赛股份代表的农业、洞庭水殖代表的渔业,以及以华星化工为首的农药化肥板块。周三市场另一大看点,就是清洁能源股再度集体飙升,其中,风能中的银星能源、太阳能中的川投能源等,均有相当不错的表现。可以预计的是,只要国际油价居高不下,新能源行业发展前景就相当看好,其他如垃圾发电、生物能源等细分行业也可适当关注。另外,几大黄金股在期货上市题材支撑下顽强收红。最终在市场各方的积极参与下,指数一路走高并收出全天最高点,似乎预示短线行情仍没有结束。

  从历史经验来看,在大跌中的强势股后市大多会强者恒强,而且有可能成为后市热点板块的“先锋部队”。目前来看,5月30日大跌中的强势股主要以地产股、基金重仓股、二线蓝筹股为主。同时,考虑到5月行情接近收官阶段,半年报公布也将逐步展开,主流资金也将逐渐转到2007年半年报业绩预期浪的行情中,后市投资者应回避ST股、绩差股,控制好手中仓位,关注地产、汽车、电力、航运等防御性投资品种,操作上可重点关注一些技术形态良好的行业龙头股。同时,已经发布半年报预增的个股以及处行业龙头地位的个股都值得投资者关注。湖南金证 易凯

  进入五月以来,市场行情一直被散户力量所把持,不少基金经理和业内人士都面对4000点的市场望而生畏。市场中以泛金融概念为首的题材股走势火热,二、三线蓝筹股虽然有良好的业绩,以及低估的市盈率支持,但是缺乏市场人气。不过,经过本周二的147点长阴后,市场过高的投资氛围相对有所打压,散户力量开始认识到风险的存在,逐渐在市场中减弱。同时,值得注意的是,永利皇宫登录网址,上证基金指数在“5.15”大跌之前收盘于2964点,而到本周三收盘却已经达到3650点,走势明显强于同期的上证综指。另外,从基金净值来看,部分开放式基金的周三的单位净值持平甚至超过了周一。对于这一特征,笔者认为,基金在此轮大跌中,并没有与散户一样进行杀跌,相反更在尾市时积极介入,这也是周二大跌中尾市成交量放大,以及股指跌幅相对“2.27”、“4.19”要小的原因。

  两新基金首日发售再现“抢购热”。图/CFP

  基金手握万亿重金

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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  价值在“泡沫挤压”中凸现

  本报讯(记者吴敏)“市场调整后的人气恢复可能需要一点时间。”华宝兴业基金总经理裴长江说。他低估了投资者的热情。压抑了多时的

  截至11月13日,在不到两周的时间内,上证综合指数从5812点下跌到5239点,跌幅达到了9.7%,而基金则似乎成为了本轮下跌的最大受害者。

  股指上涨到3000点以来,市场“泡沫论”的争论不休,不过,目前市场基本确定了“结构性泡沫”理论,即绩差股、ST股、重组股以及题材股的估值过高,存在一定的泡沫。因此,在以参股券商概念股为首的题材股大跌后,以价值投资为选股理念的基金重仓股,由于其估值相对低估,成为市场资金面对股指高位震荡中的“避风港”。从近期资金流向来看,近期涨幅不大,形态稳健的基金重仓品种成交量明显开始活跃,如民生银行、中国联通、中信国安。笔者认为,基金重仓股先于大盘启动,一方面说明机构投资者对于蓝筹股的估值仍相对乐观,以基金为代表的机构投资者对于一些成长型蓝筹股的估值相对认可,另一方面也说明,散户主导的行情不会持续太长时间,牛市行情仍需要机构投资者的推动,而且行情推动的主导力量仍然是蓝筹股为主。可以预见,后市在资产注入与整体上市战略重组预期下,一些大盘蓝筹股的估值预期不能简单地按去年每股收益来计算其市盈率,后市具有战略重组潜力的个股值得中线关注。

股票型基金销售周一开始迎来抢购热,广发和华宝兴业两只原本发行5天到10天的基金在一天内就卖得精光。

  银河

  基金预热中报行情

  新基金再现一日卖光

证券研究中心的数据显示,从11月5日到11月9日一周时间内,203只建仓期满的开放式主动型股票基金平均净值增长率为负的5.14%,虽然整体表现好于大盘,但却创下了在本轮行情以来的基金业绩史上新低。

  另外,此次基金重仓股的走强,也在一定程度上预热了即将到来的中报行情。最新统计显示,已有451家上市公司预告半年报业绩。其中,249家公司预增或预盈,超过预告业绩公司总数的55%。笔者认为,今年以来行情的火热,在一定程度上导致中报行情的提前到来。今年一季度有色金属等业绩黑马股的强劲走势让不少机构投资者尝到了甜头,相信仍然向好的中报业绩,也使得基金为首的机构投资者提前开始甄选中报业绩黑马股。统计预增公司的结果显示,以基金重仓配置的钢铁股、石化股、化纤股以及

  昨日发行的华宝兴业行业精选和广发大盘基金在昨天的首日募集上双双超过限售规模,其中华宝兴业行业精选首日认购超过100亿,而广发大盘基金认购超过150亿。

  然而值得基金公司庆幸的是,此次的暴跌并没有引发大量赎回情况的出现。

房地产股由于外部的行业景气旺盛,半年报业绩有望获得继续增长。笔者认为,在经过今年以来的三次大跌后,市场的风险意识逐步提高,防御性投资品种将受到追求安全边际的资金关注。中报业绩有望持续增长的基金重仓股就是其中代表,投资者可适当关注。(湖南金证 易凯)

  上周,证监会一日放行四只股票方向基金。这些基金中广发基金和华宝兴业旗下基金昨日开始发行,另外景顺

  北京一基金公司投资总监在接受记者采访时透露,近两周,旗下基金申购赎回量都相对平稳,虽有少量赎回,但资金量只占到基金总规模的不到3%。事实上,该公司旗下基金10月刚完成拆分,其净值“不幸”跌破面值。

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长城旗下的新基金定于今日发行。根据各家基金的限售约定,总共募集的资金将接近500亿元。

  上述投资总监透露:“通过前期减仓,手中握有相当数量现金,我们的仓位也一直保持在50%到60%之间。”

  裴长江称,正是考虑到目前的市场调整为长线的价值投资者提供了有利的机会,为尽快完成基金募集并及时把握目前市场持续调整后低成本建仓的机会,华宝兴业才特意将行业精选基金的发行周期确定为5个工作日,而现在新基金发行的提前结束将为其建仓提供有利的条件。

  统计数据则显示,基金在大盘权重股的暴跌过程中普遍没有坚守阵地。聚源数据的统计显示,在比较了10月18日、10月25日和11月8日等暴跌交易日的净值变化情况后,以146家股票型

  基金因时制宜

开放式基金作为样本分析,发现这几个交易日的大致仓位呈递减态势,分别为60.72%、55.15%和53.30%。

  面对众多持币待投的新基金投资者,基金公司也开始变通营销方式。

  而据记者的了解,这种基金减仓的行动从9月以来就一直在持续。一段时间内,监管层曾频发风险警示,对部分基金买卖股票的行为更是加强了“窗口指导”。

  今年以来基金公司纷纷采用类似

  “造成的状况是:大家都在出货,而市场上接盘的基金却是少之又少,大家都不敢买了。”深圳一位基金经理告诉记者。

新股发行中采用的“比例配售”来销售基金,即根据最终认购情况和基金份额确定投资人获得基金份额的多少,保证人人都能获得一部分基金,昨日发行的两基金均采用这一形式。

  “之前,我们是高调参与打新,现在既然都不能买股票,那么打新股就是不错的选择。”北京一基金公司人士对记者透露。而通过“打新”获得的部分收益,则在一定程度上也缓解了基金净值下滑的趋势。

  但比例配售可能使投资者最终确认认购的比例很低。

  根据前期中国石油公布的网下配售结果,共有141只基金动用了近2516亿元的资金参与了网下申购,获配资金约52.58亿元,约占全部机构投资者获配资金总额的三分之一。其中中签超过100万股的基金有66家,网下中签的基金也多为股票型基金。

  对此基金公司再次推出新的销售方法,今日发行的景顺长城基金决定采取双轨营销方式,将在发行精选蓝筹基金同时搭配鼎益基金持续营销,并鼓励投资人自行调整两基金的投资比例。

  但随着申购资金的逐一解冻,目前基金手中的资金仍是尚待配置。

  景顺长城基金公司总经理梁华栋表示,精选蓝筹这次虽获证监会批准150亿元规模,但因投资人普遍对于按比例配售有相当意见,该公司决定采用双轨营销方式,搭配同一基金经理人所管理的鼎益基金进行持续营销,以增加投资人能全额认购成功的机会。

  守候靴子落地

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  11月14日,一波凌厉的反弹给蛰伏的股市带来了生气。大盘蓝筹股在资金推动之下,出现大幅拉升的走势。然而这次反弹却是仅仅维持了一天就偃旗息鼓。周四大盘没有延续周三的强劲反弹继续上涨,直接小幅低开后维持振荡的走势。

  而据记者了解的情况是,在14日当天反弹行情中,基金也并没有大规模地介入抢筹。

  “因为谁也不愿意给别人抬轿子,在加息预期和股指期货出台等政策没有明朗的情况下,观望气氛浓厚,多头不愿轻举妄动。”一基金经理对记者解释,“未来一段时间内新基金和持续营销的基金也可能采取分批入场的策略,估计盘整仍然需要一段时间,其间跌破半年线也并非不可能。”

  深圳的一位基金经理则对记者表示,监管层目前对于基金的监管仍没有太多放松,但也不希望股市下跌的情况持续下去,未来一段时间内股市可能将在5300到5400点左右构筑一道心理防线,而暴涨暴跌的情况出现的几率很小。

  而据记者了解,由于前期市场的震荡,部分基金经理在近段时间更多的仍是参与到“跑码头”进行营销和投资者教育活动。

  但与此同时,政策层面上的积极的信号毕竟是已经开始出现了。13日,证监会批准了两只股票型基金的拆分方案,它们都将于近期实施拆分。而未来一段时间内将有多只基金陆续展开集中申购或恢复申购,总额超过1300亿。同时有消息称,监管层将在年底之前把QFII的投资总额度由现在的100亿美元扩大到300亿美元。而记者也从相关人士处获悉,近期股市将迎来新鲜血液,已久候多时的新基金发行在即。

  同时,从近期市场资金流向看,有部分机构投资者也在试探性地主动买入“抄底”。根据聚源数据统计,近期多数行业呈现资金流入,显示以机构投资者为主的投资群体依然看好市场。其中,资金流入意愿最高的行业为石油、有色金属、金融、钢铁、石化等板块。

  有基金业人士则对记者指出,由于央企资产优化整合的态势将一直持续,因此“中字头”的基金交叉重仓股仍然是很有机会。

  该人士坦言,对于大部分基金而言,选股还是要在沪深300里面提炼,小盘股票则是由私募去做。而前一段时间市场泥沙俱下的情况,让一些仍有估值优势的股票都跌得没样了,因此,年报行情将是未来一段时间内基金关注的重点。

  而在近日宝盈泛沿海基金发布的的四季度市场策略中则指出,看好涨幅明显落后的科技股,以及石油、化工、煤炭、新

能源等资源重估类股票。

  国海富兰克林基金公司在报告中则认为,资产价值重估和寻找价值洼地的阶段已经过去,相关板块的炒作可能告一段落;业绩高增长将是下一阶段的主线。因此期待地产、金融板块的超预期业绩。

  建信基金研究报告也指出,长期看具备稳定增长预期的行业和公司仍然是需要重点关注的。这些股票集中在金融、地产、旅游、机械、能源等增长趋势性更明确的行业中。

  ·链接·80新基金积压基金公司集体上书

  据媒体报道,目前有各家基金公司的80多只产品在等候审批。而按照现在新基金的审批节奏,一家公司排一年队,也难拿到一张批文,很多基金公司高管都长期在北京驻守,等待新基金审批。

  至今最后一个募集成立的A股证券投资基金是华夏复兴基金,公告显示,其获批文件是今年8月24日取得的。如此计算,截至11月16日,新基金停发已经接近3个月。

  在火爆的市场中,基金公司并不愿意发新基金的"财路"被断掉。

  据东方早报的报道,中国证券行业协会会长黄湘平日前到沪调研,总部在上海的29家基金公司高管都参加了座谈研讨,90%以上的基金公司都强烈要求黄湘平反映"民意",希望证监会能将基金发行市场化。(简俊东)

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