利安人寿2017年亏损1,信泰人寿转型路漫漫

2019-09-16 18:00栏目:www.402.com
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  利安人寿去年亏了1.3亿 成立七年仅一年盈利

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和讯保险消息 2019年4月22日,招商局仁和人寿保险股份有限公司(以下简称招商仁和人寿)发布了其2018年业绩报告,这也是公司成立后的第一个完整财年数据。年报显示,招商仁和人寿去年亏损4.07亿元,较2017年亏损的1.38亿元持续扩大近两倍,并未打破新公司保险盈利周期较长的“魔咒”。

近日,利安人寿保险股份有限公司发布2017年业绩报告。报告显示,2017年利安人寿净亏损1.3亿元。自成立以来,利安人寿亏损额已超9亿元。对此,利安人寿相关负责人对赢家财富网记者表示,公司目标在2020年实现当年盈利,并将努力提前完成目标。

  样本·信泰人寿

  每经编辑 祝裕

  2014年,寿险行业迈入高景气时代。已公布年报的66家寿险公司录得净利润960.7亿元,同比大增73%,其中有44家实现盈利

招商仁和人寿成立、开业时间并不长。2017年6月30日,原保监会发布《关于招商局仁和人寿保险股份有限公司开业的批复》(保监许可[2017]677号),同意该公司开业。

业务方面,利安人寿2017年实现保险业务收入85.7亿元,同比下降24.8%;而退保金为93.4亿元,同比增长78.6%。以上相关负责人表示,因执行中短存续期业务占比限制的相关要求而造成保险业务收入同比下滑。而退保和给付金的增长,则主要是因为2017年前业务规模增长较快带来的退保和满期给付金增长。其还表示,2017年利安人寿已完成中短存续期产品的满期给付工作。

  信泰人寿转型路漫漫 首度盈利后去年再亏4.89亿

  每经记者 涂颖浩 每经编辑 王可然

  安邦系保险公司去年都交出了不错的成绩单。安邦集团控股的和谐健康公司净利润增幅最高,由2013年不到9022万元的净利润,大增3644%达到33.8亿元;安邦人寿去年实现营业收入671.96亿元,同比增长24.36倍,实现净利润84.83亿元,同比增长33倍

年报显示,招商仁和人寿去年保险业务收入为27.55亿元,投资收益达3.44亿元,营业收入为31.13亿元。银保监会最新披露的数据显示,2018年招商仁和人寿实现原保险保费收入20.68亿元,实现保户投资款新增缴费8.8亿元。其中,原保险保费收入较上年的3.71亿元同比增长近7倍。此外,公司手续费及佣金支出为3.02亿元,退保金达0.11亿元。

业绩报告显示,利安人寿2017年获得投资收益14.0亿元,同比增长20.0%。同时,其在年报中指出,取得以上投资收益主要在于,适当增加不动产类投资以及适度配置权益类资产。

  每经记者 涂颖浩 每经编辑 姚茂敦

  前不久经历了第一大股东“变更”的利安人寿,近期又交出了2017年“成绩单”。

  尽管寿险行业整体利润有所提升,但是仍有表现不佳的公司。10家寿险公司盈利下滑超过了三成。有21家发生了亏损,净利润亏损超过1亿元的公司就有12家,其中幸福人寿、人保健康、珠江人寿分别以3.93亿元、3.87亿元、3.50亿元的亏损额排名居于前三

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得益于投资收益,2017年利安人寿亏损额度有所收窄。年报显示,2017年利安人寿净亏损1.3亿元,而2016年其净亏损额度为3.5亿元。

  2015年首次实现盈利的信泰人寿,2016年又陷入了亏损。《每日经济新闻》记者查阅其年报发现,包括投资收益下降、退保金大幅增长、资产减值损失增加在内的多方面原因,拉低了信泰人寿2016年的业绩表现。

  近日,利安人寿披露了2017年年度报告,公司去年亏损1.3亿元,得益于投资收益的增长,较2016年3.5亿元的亏损有所收窄。

  2014年末,各寿险公司偿付能力充足率均达到了150%的标准。2014年寿险行业平均偿付能力为261%,是历史上最好的成绩。其中,偿付能力充足率超过300%的寿险公司就有12家

从2018年数据可以看到,在原保险合同业务收入居前五的保险产品中,前四大畅销产品均为银行代理渠道销售,合计收入达16.72亿元,占原保险保费收入的80.85%,说明银行代理渠道仍是保费收入的主要渠道。对此,有业内人士认为,这对于招商仁和人寿的长久发展并不利好,特别是在“资管新规”发布之后,随着银行议价能力进一步提升,该公司的盈利或大受影响。

资料显示,利安人寿成立于2011年7月。从开业至今,利安人寿已经经历了7个年头。7年间,除2014年盈利752.9万元外,其余年份均为亏损状态,累计亏损额超9亿元。

  这家成立10年的寿险公司在经历了前股东纠葛、前高管被调查,发展一度面临坎坷。如今,随着股东结构调整、产品结构转型,业务发展才刚刚步入正轨。

  年报还显示,公司保险业务收入85.75亿元,同比下降25%。对于业务下降,利安人寿相关负责人对《每日经济新闻》记者表示:“主要是严格执行原中国保监会关于中短存续期业务占比限制的相关要求,公司主动调整结构转型发展,控制中短存续期业务规模,大力发展中长期业务和期交型业务。”

  A股牛市进行时,受益于投资收益提高的寿险行业,其整体盈利也水涨船高,进入历史上最好的年景。不过,由于经营策略、投资能力有别,各寿险公司的业绩呈现出冰火两重天的景象。

在偿二代监管体系下,招商仁和人寿在2018 年末的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为453%,较2017年末的1846%有较大下滑,主要原因为公司业务发展和净资产减少的影响,但该数据仍然符合监管要求。

对此,利安人寿相关负责人接受赢家财富网记者的采访时表示,公司除2014年实现当年盈利之外,2015年尽管会计利润为-1.42亿,但考虑综合收益2.82亿后,综合盈利近1.4亿。

  近日,信泰人寿相关负责人在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,“公司坚定价值发展之路,不断强化投资建设。相信随着公司业务结构不断优化调整以及价值的增长,会取得较好的业绩。”

  值得一提的是,2017年利安人寿退保金和赔付支出均大幅上升。其中,仅退保金一项就超过了保险业务收入,同比增长78.6%。记者同时注意到,利安人寿成立七年中,仅2014年实现盈利。

  截至6月3日,Wind已经收录了66家寿险公司发布的2014年度财务报告。数据显示,66家寿险公司净利润为960.7亿元,同比大增73%,但其中仍有13家公司盈利出现大幅度下滑,中法人寿、东吴人寿以及珠江人寿降幅超过五成,排名降幅榜前三。

从寿险盈利周期规律来看,利安人寿似乎正要走过亏损“泥潭”。问及对于2018年的盈利将有怎样的预期,利安人寿相关负责人对赢家财富网记者表示,公司新三年规划,目标在2020年实现当年盈利,并努力在2020年前提前实现当年盈利。

  依赖利差盈利波动大

  保险业务收入同比降25%

  不仅如此,在大多数公司扭亏为盈之际,还有12家寿险公司的盈利出现了上亿元亏损,其中幸福人寿、人保健康、珠江人寿等三家公司亏损超过了3亿元。

同时,备受业内关注的利安人寿违规股权处置相关事宜也落下帷幕。利安人寿在年报中表示,董事会决议通过雨润控股减资近1.4亿元的决议。雨润控股撤掉违规资金后,利安人寿的总股本减至45.8亿元左右。与此同时,截至2017年末,利安人寿综合偿付能力充足率由2016年末的305%降至271%;核心偿付能力充足率由2016年末的305%降至263%。

  信泰人寿成立于2007年5月,在十年的发展历程中,除2015年短暂盈利外,其余年份均处于亏损状态。《每日经济新闻》记者查阅其年报发现,2009年至2014年,公司累计亏损近15亿元。

  利安人寿成立于2011年,股东由多家国有大型企业和民营企业组成。资料显示,利安人寿目前持股5%以上股东包括柏霖资管、雨润集团、江苏交通控股有限公司、江苏省国际信托有限公司、南京紫金投资集团有限公司、月星集团有限公司、江苏苏汇资产管理有限公司。其中,柏霖资管、雨润集团分别以18.96%、17.82%的持股比例位列第一大、第二大股东。

  经过一年多的实践,曾冀望靠理财险获得盈利增长的寿险公司呈现出两极分化的局面:以安邦、国华等为代表的寿险公司借助投资成功驱动盈利增长;以长城人寿、珠江人寿为代表的寿险公司却因为投资能力所限,导致资金成本太高,反而拖了后腿。

从业务方面来看,利安人寿2017年实现保险业务收入85.7亿元,同比下降24.8%。而与保险业务下滑状态形成鲜明对比,其退保金呈现大幅增长。据统计,利安人寿2017年退保金为93.4亿元,同比增长78.6%。

  年报显示,信泰人寿2016年转亏,亏损额度高达4.89亿元,其在2015年刚实现首年盈利1.86亿元。净利润的大幅波动,与其依赖利差的盈利模式密不可分。2015年,信泰人寿的投资收益达到18.33亿元,2016年,投资收益下降至14.96亿元。

  在成立的前几年时间里,利安人寿保费收入增长迅猛。成立首年,利安人寿实现原保险保费收入约5亿元,此后随着注册资本的增加,保费收入一路飙升。利安人寿成立之初的注册资本是10亿元,2014年~2016年,公司陆续获得股东15亿元、3.9亿元、18.3亿元的增资,注册资本金最终达到47.2亿元。随着大量的资本金补充支持,2016年,公司的总保费达到100多亿元。值得一提的是,由于原第一大股东雨润集团股权增资股权清退,前不久减资后,目前的注册资本为45.79亿元。

  七成公司盈利 安邦系领衔

对此,利安人寿相关负责人表示,2017年保险业务收入略有下降主要是因为,严格执行原中国保监会关于中短存续期业务占比限制的相关要求,控制中短存续期业务规模,大力发展中长期业务和期交型业务。而退保和给付金的增长,主要是因为2017年前业务规模增长较快,相应的退保和满期给付金也在增长。其还表示,2017年利安人寿已完成中短存续期产品及满期给付工作。

  对于再度陷入亏损,前述信泰人寿相关负责人表示:“2016年,在低利率的市场环境下,受‘资产配置荒’的不利影响,公司投资业务受到一定影响。”

  2017年年报显示,利安人寿的保险业务收入同比下降25%。对于业务下降,利安人寿相关负责人解释称,主要是严格执行原中国保监会关于中短存续期业务占比限制的相关要求,公司主动调整结构转型发展。

  2014年,寿险行业迈入高景气时代。已公布年报的66家寿险公司中,有44家实现盈利,创造了历史上的最高水平。

而这一调整动作从其2017年的保费规模及结构中也可窥探一二。

  国内寿险公司因普遍依赖利差盈利模式,造成业绩波动大的例子并不鲜见。不过,投资收益下降并非公司亏损的唯一原因。年报显示,信泰人寿2016年提取保险责任准备金为4.4亿元,2015年为-3亿元。此外,“手续费及佣金支出”、“业务及管理费”、“其他业务成本”三项较2015年增长了6.4亿元。

  在业务增长下滑的同时,公司此前快速扩张的中短存续期产品也面临着退保和给付的压力。年报显示,利安人寿2017年退保金和赔付支出两项总计105.64亿元,超过了当期的保险业务收入。其中,退保金为93.36亿元,同比增长78.6%;赔付支出为12.28亿元,同比增长124%。

  早在今年年初召开的“2015年全国人身保险监管工作会议”上,保监会就做过预告,2014年人身保险行业经营效益、业务品质、渠道转型、产品结构明显优化,行业内含价值明显提升,全年实现利润总额1124.6亿元,增长126.3%,盈利公司家数达到行业历史最高水平。

据人身险公司保费收入情况统计,2017年利安人寿实现规模保费94.4亿元,同比下降26.5%。从保费结构来看,其原保费和保户投资款新增交费收入均有所下降。其中,前者同比下降24.8%,后者则同比下降53.9%。

  前述信泰人寿相关负责人表示,“公司一直重视成本费用的控制,以预算执行率、费用控制率、保费投产比等重点指标为管控抓手,持续优化费用结构,严格按照财经法规及监管政策开展各项费用管控措施,通过财务资源的合理配置,保障公司年度经营目标的达成。”

  对于退保金和赔付支出的增长,上述负责人表示:“主要是2017年前业务规模增长较快,相应的退保和满期给付金也在增长。”该负责人进一步表示,2017年,公司圆满完成中短存续期产品及满期给付工作,充分保障了客户权益。

  Wind数据显示,净利润涨幅超过1倍的寿险公司就有27家。净利润增幅最高的为和谐健康公司,由2013年不到9022万元的净利润,大增3644%达到33.8亿元;其次是安邦人寿(3308%)、太平养老(2174%)、正德人寿(1720%)、前海人寿(1291%)、泰康养老(867%)、国华人寿(504%)、弘康人寿(739%)以及汇丰人寿(529%)等8家盈利增幅超过5倍。

另外,从渠道方面来看,2017年利安人寿保费收入居前三款的产品均来自于银保渠道,后两款产品则来自于营销员渠道。而在营销员渠道方面,利安人寿2017年的投入呈现大幅增长。年报显示,其2017年手续费及佣金支出为9.1亿元,同比增长62.9%。其中,保险营销员奖金和津贴支出3.5亿元,同比大幅增长78.2%。

  该负责人称,2017年会暂缓分支机构的开设,挖掘现有机构网点的潜力,提升存量机构的生产力。

  成立七年累计亏损约9亿

  安邦系保险公司去年都交出了不错的成绩单。冠军和谐健康公司的控股股东属于安邦集团,第二名的安邦人寿去年实现营业收入671.96亿元,同比增长24.36倍,实现净利润84.83亿元,同比增长33倍,究其原因在于公司不仅拥有令资本市场闻风色变的投资能力,而且旗下保险业务收入也实现巨幅增长。

那么,在渠道发展方面,利安人寿有哪些侧重和规划?

  退保金增长175%至10亿

  从盈利能力来看,自2011年成立后,利安人寿除了在2014年盈利七百多万元外,其余年份均为亏损状态,累计亏损约9亿元。

  年报显示,安邦人寿在保险业务收入和投资收益上分别获得528.88亿元和136.87亿元,两者分别同比增长37.66倍和19.86倍。

对此,其相关负责人表示,利安人寿以个险渠道为价值根基,将大幅提升期交业务占比,不断提升新业务价值率;银保为战略渠道,将不断提升银保业务的价值贡献;团险为当期利润贡献渠道,将继续聚焦业务规模和利润贡献两大指标,加大当期利润贡献;而网销为创新型渠道,将进一步渗透保障型产品在互联网平台的销售规模。

  在信泰人寿创业初期,新业务的增长带来偿付能力压力增大。2010年,经过数次增资,信泰人寿的偿付能力充足率由-160%增加至364%。不过,在此后的几年,偿付能力充足率再度下滑。2013年末至2014年3月,保监会先后向信泰人寿下发三道监管函,其新业务一度停摆。

  2017年年报显示,公司净利润为亏损1.3亿元,较2016年3.5亿元的亏损有所收窄。《每日经济新闻》记者注意到,这主要是得益于投资收益的大幅增长。年报显示,公司2017年投资收益14亿元,同比增长近两成。其中,可供出售金融资产收益10亿元,较2016年同期增长约4亿元。

  此外,还有11家公司扭亏为盈。中资方面,有合众人寿、农银人寿、国华人寿、英大人寿、长江养老和利安人寿6家;而外资方面,有中德安联、恒安标准人寿、陆家嘴国泰人寿、华泰人寿、汇丰人寿5家。

  此后,信泰人寿的注册资本金由2013年末的14.9亿元,逐渐增加至2016年末的50亿元。随着资金实力的增强,不断提升的偿付能力为业务恢复奠定基础。

  利安人寿相关负责人表示:公司于2014年实现盈利,2015年尽管公司会计利润为-1.43亿元,但考虑综合收益2.82亿元后,公司综合盈利近1.4亿元。他还透露了公司的新三年规划,即目标在2020年实现盈利,并努力在2020年前提前实现当年盈利。

  两成未盈利 三家亏损超3亿

  据了解,在2015年业务恢复之初,信泰人寿一度发力银保趸缴业务。2016年,其实现保险业务收入28.2亿元,同比增长107%。不过,在业务快速发展同时,退保压力也凸显出来。175%,由3.63亿元增至10亿元。退保金的大幅增长也给盈利能力带来影响。

  在未来几年,深化转型依然是公司发展的主要方向。截至2017年末,利安人寿的保户储金及投资款规模37.52亿元,较2016年略有增长。在保险业务收入中,个人寿险保险业务收入占比超过95%,此外,个人健康险和个人意外险保费规模仅有1.58亿元。

  在统计的66家寿险公司中,仍有21家发生了亏损,净利润亏损超过1亿元的公司就有12家,分别是幸福人寿、人保健康、珠江人寿、百年人寿、天安人寿、东吴人寿、信泰人寿、吉祥人寿、国寿养老保险公司、平安健康保险公司、复星保德信人寿以及新光海航人寿,分别亏损了3.93亿、3.87亿、3.5亿、2.78亿、2.58亿、2.23亿、2.06亿、1.77亿、1.61亿、1.23亿、1.16亿以及1.08亿。

  根据保监会的最新数据,2017年1~3月,信泰人寿实现原保险保费收入23.6亿元,同比增长390%;保户投资款新增交费由去年同期的76亿元下降至5亿元。从原保险保费收入占总保费的比重看,从去年同期的6%上升至82%,结构调整力度较大。

  对于业务渠道的现状,利安人寿方面透露,公司以个险渠道为价值根基,大幅提升期交业务占比,不断提升新业务价值率;银保为公司战略渠道,深化价值发展,不断提升银保业务的价值贡献;团险为当期利润贡献渠道,将继续聚焦业务规模和利润贡献两大指标,加大当期利润贡献;网销为创新型渠道,进一步渗透保障型产品在互联网平台的销售规模。公司未来以保险保障为本源,实现“有价值、高质量、可持续”发展。

  《投资者报》记者注意到,上述盈利亏损过亿元的保险公司除了信泰人寿和新光海航保费收入出现了下滑,其他公司保费都取得了不错的增长。亏损原因主要在于退保金、赔付支出、公司资金运营成本等指标大增。

  得益于近年来其股东多次的增资,信泰人寿在2016年底的偿付能力充足率为193%。前述信泰人寿相关负责人表示:“这一偿付能力水平满足公司未来3~5年发展的资本要求。”

  截至2017年末,利安人寿综合偿付能力充足率271%,核心偿付能力充足率263%,偿付能力状况良好。公司经营活动产生的现金流由正转负,为-43.82亿元,2016年同期的该项数据为59.07亿元。

  幸福人寿相关负责人在接受《投资者报》采访时称,2015年一季度公司已实现盈利,截至2015年4月底,幸福人寿保费收入已超过100亿元。上述负责人称,幸福人寿将继续为广大消费者提供合适的保险产品和服务,合规经营,稳步发展。

  同时,信泰人寿的股东结构也发生了较大变化。巨化集团、原外资股东三井住友海上火灾保险株式会社在2016年退出持股。最新股权结构显示,持股5%以上的股东包括浙江永利实业集团有限公司等。

  对于现金流风险,利安人寿相关负责人表示:“下一步公司将继续深化转型,大力发展风险保障型和长期储蓄型业务,同时做好期限和现金流匹配,确保公司发展稳健。”

  近两年互联网保险风生水起,珠江人寿成为其中的翘楚,成立三年以来,从一家小型寿险公司,扩展为如今保费规模破百亿的寿险公司。2013年,珠江人寿首个经营年度总保费规模超过17亿元,2014年全年保费收入超过100亿元,增长了近6倍,但尽管保费增长风光,盈利表现却差劲,2014年亏损3.5亿元,亏损增加了58%。

  随着信泰人寿第二届董事会推进业务转型,信泰人寿的发展逐渐步入正轨。记者注意到,在2016年年报中,其尚有历史遗留问题待消化。信泰人寿2016年资产减值损失为2.03亿元,2015年仅为32万。对此,上述负责人解释,“上一届董事会履职期间,公司原经营班子发生的一笔债务仍在处理当中,本着谨慎性原则,计提了相应资产减值准备,导致资产减值损失增加。”

责任编辑:张文

  为什么会出现这样的反差?《投资者报》记者了解到,原因在于公司大力发展的理财险,导致公司运营成本高居不下。

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  记者注意到,如今就在各类“宝宝”收益率不断下滑之时,珠江人寿在各大网销平台上推广的产品,预期年化收益率多介于6.5%至7%之间,高于行业万能险普遍4%左右的收益。

  百年人寿也是多年亏损。来自保监会的最新数据显示,2014年度,百年人寿实现原保险保费收入85.31亿元,在寿险公司中排名第20位。但公司盈利情况不容乐观,数据显示,从2009年至2013年底,百年人寿共亏损14.16亿元。其中,2011~2013年分别亏损3.22亿元、5.23亿元、3.69亿元。

  资料显示,百年人寿成立于2009年,注册地在大连,在成立六年的时间里,已在全国19家省级分公司以及200余家分支机构开设。百年人寿建立了个险、银保、团险、电销、网销五个业务渠道,累计实现规模保费269亿元,保费收入持续攀升,年均增长幅度90%以上。资本实力显著增强,2012年百年人寿增资5亿元,2013年增资7亿元,2014年再次增资超过10亿元至35.3亿元。

  面对公司何时扭亏为盈的问题,百年人寿相关负责人对《投资者报》记者表示,保险业“六平七盈”甚至“七平八盈”的行业规律,决定了要涉足保险业,必须拥有深耕保险行业的决心与信心,必须制定稳健健康的发展战略,必须遵循寿险企业的行业发展规律。正是基于这样深刻的认识,百年人寿始终坚持“内涵式发展”的战略,稳健发展,步步为营。

  上述负责人告诉记者,百年人寿目前已确定公司“二五”期间的发展规划,即:2016年实现当年盈利,并进入稳定盈利期;2019年实现“公司成立十年进入寿险行业前十”的第二阶段发展目标;2022年实现总资产1000亿元。时值6周年之际,面对新的历史机遇,百年人寿制定了新的发展规划,即在不断夯实和加强传统业务领域发展的同时,积极抓住互联网金融和资产管理、健康管理等历史性机遇,打造百年的核心竞争优势。

  10家盈利下滑超三成

  尽管寿险行业整体利润有所提升,但是仍有表现不佳的公司。10家寿险公司盈利下滑超过了三成,分别包括中法人寿、东吴人寿、珠江人寿、合众人寿、平安健康保险、富德生命人寿、长城人寿、吉祥人寿、中韩人寿以及复星保德信人寿公司。

  中法人寿业务基本上停滞,去年亏损了2492万,盈利下滑超过了2.5倍。东吴人寿去年亏损2.2亿元,同比增加了近九成。《投资者报》就亏损的原因进行了采访,东吴人寿相关工作人员明确称:“我们公司不愿意和媒体沟通。”

  在上述几家公司里,富德生命人寿盈利下滑比较意外。去年,富德生命人寿净利润为34.53亿元,同比下降约35.8%。

  业绩下滑主要原因在于,对“佳兆业破产危机”的计提减值,目前香港佳兆业公司的单一大股东为富德生命人寿。富德生命人寿2014年年报显示,富德生命人寿已评估2014年末发生的“佳兆业事件”可能产生的重大影响,并计提了相关减值准备。据富德生命人寿合并报表数据显示,计提资产减值损失将近34亿元,而2013年这一数据仅为428.78万元。

  一位业内人士称,尽管净利润出现了下滑,但是富德生命人寿后劲十足。从年报看,富德生命人寿2014年实现营业收入532.73亿元,同比增长76.3%;投资收益为149.55亿元,同比增长162.9%。对于佳兆业危机,富德生命人寿完全有能力接盘。

  业绩下滑三成的长城人寿甚至还陷入了业绩造假风波。2013年年报中,公司实现的净利润为5620万元,但是到了2014年年报中,2013年的净利润竟然变成了3940万元,两者相差了1680万元。4月21日,该公司就因为造假问题被保监会处罚12万元,有分析认为,因连年亏损,长城人寿此举是为了借助账目“扭转局面”。

  数据显示,自2005年成立以来,长城人寿一路亏损直到2013年才扭亏为盈。2010年~2013年利润分别为-1.63亿、-5.6亿、-558万以及3940万元。2014年的利润为3900万元。

  出乎意料的还有阳光人寿,作为阳光保险集团旗下的寿险公司盈利也出现了下滑,该公司2014年净利润为1.1亿元,同比下降了15%。记者查看年报相关数据发现,阳光人寿的保费收入和投资收益增长有限,而赔付支出却大增,导致了净利润下滑。

  年报数据显示,阳光人寿2014年保险业务收入176.2亿元,同比增长11.1%。投资收益44.8亿元,同比增长10.8%。而赔付支出增加了1.4倍,主要是满期给付增多。

  投资收益成重要助力

  尽管如此,盈利的公司仍是主流,而投资收益则成为重要的助力。日前,保监会副主席陈文辉在2015年清华五道口全球金融论坛上表示,去年保险资金投资收益率为五年来最高,今年1-4月可能更高。

  受益于保险投资收益的增长,寿险公司盈利增长加速,最能反映这一点的莫过于安邦。去年安邦保险集团实现净利281.43亿元。有目共睹的是,安邦保险集团通过子公司各类账户资金进行股市投资,频频增持金地集团、金融街、招商银行、民生银行等金融类和地产类股票,在A股市场持股总市值已接近1000亿元,而去年下半年股市反弹让安邦尝到甜头。

  此外,还有部分寿险公司依靠此项收入成功实现扭亏为盈。其中,以国华人寿最为典型。2011~2013年,国华人寿分别亏损3.96亿元、3.43亿元和3.54亿元。但2014年公司业绩却出现了逆转,一举实现净利润14.27亿元。

  对此,国华人寿相关负责人告诉《投资者报》记者,资本市场的回暖使公司的投资收益较2013年大幅上升。事实上,国华人寿绝大部分净利来源于去年四季度。数据显示,去年前三季度,国华人寿实现盈利3.77亿元,四季度就实现盈利超过10亿元,这与11月后股市反弹不无关系。在权益投资上尝到甜头的国华人寿,目前正在此方面大力“招兵买马”。

  除了公司抓住牛市机会在2014年取得了客观的利润外,上述相关负责人称,一方面,2014年公司较2013年业务结构有良好的提升,公司新增了投资连结产品,健康险保费规模大幅提升,续期保费规模不断累积。第二方面,从公司获取的成本看,近年来公司一直采取成本控制措施。而且,公司的管理费用自从2012年停止机构规模扩张后基本维持在2013年水平,产生了规模边际效益。2014年公司进一步明确了适度规模和价值增长的发展战略目标,并没有跟着市场以猎取保费而不惜高取得成本,也因此使得公司的获取成本水平相对一些同业公司较低。第三方面,根据资本市场的发展变化,公司在2012年末便开始调整公司的资产配置策略,以稳健的固定收益为主,对公司的资金成本有着良好的支撑。

  华夏人寿也是如此。凭借投资收益大幅度增长,华夏人寿从2013年亏损15.87亿元到2014年盈利11.55亿元,上演了逆转大战。

  年报数据显示,去年,华夏人寿实现规模保费收入715亿元,投资收益72亿元,同比剧增232%,在非上市寿险企业投资收益上,排名第四,其综合投资收益率达到11.6%。

  4家偿付能力接近监管红线

  保险公司在开展业务时,需要具备和其承受风险及规模相应的资本。相应的衡量指标就是偿付能力——保险公司偿付债务的能力。由于保险行业的特殊性,监管层对于保险公司偿付能力格外重视,并做出规定,保险公司偿付能力充足率150%为监管“红线”。

  2014年末,各寿险公司偿付能力充足率均达到了150%的标准。2014年寿险行业平均偿付能力为261%,是历史上最好的成绩。其中,偿付能力充足率超过300%的寿险公司就有12家,其中包括泰康养老、长生人寿、交银康联、和谐健康等公司。

利安人寿2017年亏损1,信泰人寿转型路漫漫。  记者注意到,尽管整体偿付能力向好,但也有4家寿险公司差点就踩在监管红线上,包括昆仑健康保险、合众人寿、中航三星[微博]以及信泰人寿,偿付能力都在160%以下。

  以中航三星人寿为例,公司去年经营业绩不容乐观,开业满十年依旧没有扭转亏损的局面。2010-2014年,中航三星人寿每年的亏损均处于6000万元、7000万元不等。去年,中航三星人寿的偿付能力为154.55%,已接近监管层下发监管函的边界。

  为了不被暂停开展新业务,增资将成为首要问题,而中国银行(601988,股吧)的加盟将成为关键。2013年12月,中行旗下子公司中银保险与中航三星人寿目前股东中航集团、韩国三星生命人寿签下了共同持有中航三星人寿的协议。去年8月有消息传出,中银保险获股东中国银行增资15亿元,用于收购中航三星人寿51%股权。

  2013年因偿付能力不足被保监会暂停新业务开展的信泰人寿,经过艰难的增资和股东之间的内讧博弈,终于在去年年底前完成增资28.8亿元,偿付能力充足率达到157%,不过仍然处于监管红线。目前,公司的偿付能力充足率仅比监管要求的150%高出7个百分点,一旦新业务启动,偿付能力很可能会再亮“红灯”。

 

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