国寿收入下滑3,险资二零一六年投资收入降

2019-09-22 20:33栏目:www.402.com
TAG:

基金经理老鼠仓,说好保本变巨亏,买基金被坑请到【基金曝光台】!信用卡无故遭盗刷,银行存款变保险,理财被骗请猛戳【金融曝光台】!

  在A股四大上市险企年报发布的同时,四大上市险企的净利润也成为了行业关注的焦点。而在这之中,投资收益的回升被认为是上市险企2017年净利润回暖的因素之一。那么,手握万亿险资的四大险企在资金配置方面的秘密究竟是什么呢?

永利皇宫登录网址 1 曾炎鑫/制表 张常春/制图

永利皇宫登录网址 2

  新快报记者 李驰

  2016年对于险资来说,是具有标志性的一年。上半场意气风发,纵横捭阖;下半场偃旗息鼓,草草收兵。

  《每日经济新闻》记者梳理四家上市险企年报发现,2017年,中国人寿、中国平安、新华保险和中国太保四家上市险企合计投资资产68123.24亿元,合计实现总投资收益3432.64亿元,同比增长22.7%。而在资产配置方面,四家险企均在固收类和权益类资产方面下足了功夫,权益类方面,险企看重的是低估值的蓝筹股,固收类方面则主要是加大长久期债券和基金方面的配置。

  证券时报记者 曾炎鑫

热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易

  权益投资占比明显提升,险资将更爱大盘蓝筹

  虽然全年动作不断,但相比2015年,投资收益却出现下降。据保监会披露数据显示,2016年保险资金投资收益率为5.66%,相比2015年收益率7.56%,下降1.9个百分点。

  这一资产配置理念也延续到了2018年。据险企人士表示,对于2018年权益市场,仍会继续看好成长型股票,包括优质成长股和白马龙头股。

  随着中国人寿昨晚发布半年报,内地四上市险企半年报均已披露完毕。据证券时报记者统计,四家上市险企于今年前六个月的营业收入和净利润双双增长,四险企总营业收入达6755.13亿元,同比增长10.96%;总共获得净利润417.59亿元,同比增长20.61%。

国寿收入下滑3,险资二零一六年投资收入降。客户端

  上市公司年报正如火如荼披露,作为市场上重要的一股力量,保险资金的投资收益和投资策略也逐步浮出水面。目前,A股市场的四大上市险企中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险,均已经披露了自家的2015年年报。

  对于收益下滑的原因,保监会方面表示,一方面由于整体低利率的环境,固定收益率产品收益下降;另一方面资本市场的震荡和低迷状态,尤其是股票和证券投资这部分的收益下降超过2000亿元,导致行业整体收益出现了一定程度的下降。

  投资收益:四险企去年日均进账9.4亿

  在投资方面,新华保险借助非标资产投资,投资收益大增29.8%,但其余三家险企的投资收益都有所下滑;权益投资仓位方面,三家险企都已进一步下调仓位,国寿仅持仓5.26%。

  每天赚10亿!保险四巨头投资赚翻了,支撑业绩创出历史新高

  据新快报记者统计,这四家保险公司去年合计实现投资收益逾3600亿元,在创下近年新高之外,还对全行业的投资收益立下汗马功劳。尤其是,去年资本市场大幅波动,而不少保险公司严格执行了“确认收益”的策略,这才保存住了胜利的果实。单从权益投资的策略而言,由于今年市场的不确定性增加,保险公司的投资压力加大已成业内预期,投资上或更青睐具备防御性的品种。

  险资重点减持金融股

  2017年之于四大上市险企,可谓是赚得盆满钵满的一年,尤其是在投资端。可以说,投资收益增长是业绩走强的主要动力。

  国寿收入下降3.5%

  中国基金报记者 叶剑霞

  国寿平安总投资收益均超千亿

  数据显示,中国平安、中国太保、新华保险、中国人寿四家险企的2016年的投资收益均出现下降。中国平安和中国人寿的投资收益仍保持在千亿级别,分别是1096.8亿、1081.51亿元。中国太保和新华保险则处于第二梯队,分别是444.7亿、322.8亿元。相比2015年,四家险企的投资收益降幅均超过15%。

  据统计,2017年中国人寿、中国平安、新华保险和中国太保合计投资资产达68123.24亿元。其中,中国人寿投资资产25932.53亿元,居四大险企之首,中国平安、中国太保、新华保险则分别为24494.74亿元、10812.82亿元和6883.15亿元。与2016年相比,四大上市险企总投资资产增加了7324.4亿元,投资资产增加最多的是中国平安,一年增加4446.94亿元。

  与去年四险企集体在保费收入和投资收益上发力不同,四家上市险企在保费收入和投资收益上的表现,都有了较大分歧,其中,中国人寿的营业收入下滑,更是引起市场的关注。

  随着年报的披露,四家上市险企2017年的净利润也浮出水面。2017年A股上市险企中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险的净利润实现了不同程度的上涨。

  身处低利率下行大环境,A股市场也出现罕见的大幅波动,2015年的保险业却逆风向上,录得7.56%的行业综合收益率,创下7年以来新高。作为保险业的代表,A股四大上市险企的投资收益惹人侧目,目前这些“巨鳄”的年报已出齐。据统计 ,四家险企于去年合计实现投资收益3618亿元,各自的投资收益亦达到近年来最好的水平。

  新华保险继续呈现“大波动”的特点,相比2015年462.23亿元的投资收益,2016年的降幅达26.5%。中国人寿去年的投资收益回撤幅度为16.98%,在四家公司中最为稳定。

  在投资资产增加的同时,四大险企的投资收益也一路高涨。据《每日经济新闻》记者统计,四家险企2017年的总投资收益达3432.64亿元(平均每天9.4亿元),同比增长22.7%。中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险2017年的总投资收益分别为1290.21亿元、1261.5亿元、534.17亿元和346.76亿元,同比增速最快的是中国平安,增速达33%,中国太保、中国人寿和新华保险的增速分别为20.1%、19.3%和7.4%。中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险的总投资收益率分别为5.16%、6%、5.4%、5.2%。

  中国人寿半年报显示,中国人寿在上半年共获得营业收入2437.4亿元,同比下降了3.5%,净利润同比上升13.6%,达184.07亿元。从数据来看,营业收入的下降主要是由于已赚保费和投资收益的下滑,尤其是个人业务已赚保费同比下降5.1%。中国人寿表示,这主要是受银保渠道业务结构调整的影响。此外,今年上半年,中国人寿的银保渠道总保费同比下降12.9%。对此,中国人寿称,公司正在积极应对银保渠道的监管政策变化和市场竞争的挑战。

  四家公司合计的净利润为1523亿元,创出历史新高,赚钱能力除了四大行之外,也算A股上市公司中盈利能力最强的一类上市公司了。

  年报显示,2015年中国人寿投资收益合计达1455.43亿元,同比上升35%;实现总投资收益率6.24%,高出去年0.88%。而中国平安实现总投资收益1147.5亿元,同比增加80%;公司保险资金总投资收益率为7.8%,同比提升2.7个百分点,创近3年新高。另外,中国太保和新华保险的总投资收益分别是559.1亿元、456.03亿元,总投资收益率分别为7.3%、7.5%。

  “一是2015年市场较好,造成投资收益基数高;其次主要去年的基础市场表现不佳,拖累了投资收益,虽然个别险企投资的个别股票出现阶段性活跃,但整体来看,市场的整体重心下移。”华南一位基金经理对21世纪经济报道记者表示。

  而对于投资收益的增加,四家险企均表示跟资本市场的回暖和投资组合的增长有关。例如,中国平安表示,受国内资本市场回暖影响,股票、基金买卖差价收益增加,总投资收益实现了较快增长;中国人寿副总裁赵立军则认为,总投资收益的增加归功于投资组合息类收入稳定增长,公允价值变动损益增加;中国太保去年投资收益的增速较快,主要是固定息投资利息收入及权益投资资产分红收入增加所致;新华保险在年报中表示,2017年总投资收益率增加主要原因是固定收益投资利息收入和权益投资分红收入增加,以及资本市场波动上行公司投资资产买卖价差收益较上年增加和公允价值变动扭亏为盈。

  事实上,除了中国人寿以外,其余三家上市险企的营业收入和净利润都有不错表现。

  在投资盈利方面,保险四巨头2017年投资收益3432亿,每天赚近10亿,同比大幅增加23%左右,是保险公司利润大幅增加的主要原因之一。

  据了解,四家公司将投资收益增加的主要原因归为“投资资产买卖价差收益的增加,及股权型投资分红收入的增加”。以总投资收益率最高的中国平安为例,其在年报中指出,“保险资金优化投资结构,权益类资产配置保持适当灵活性,在利率下行的大环境下,提前布局固定收益类资产,总投资收益率创近年新高。”

  投资收益下降也直接拖累了险企的利润,2016年除中国平安净利润实现逆势增长15.1%外,其余3家上市险企净利润表现均出现30%-45%的下降幅度。中国人寿降幅最大,去年净利润为191.27亿元,同比下降44.9%。

  有业内人士告诉《每日经济新闻》记者,险资主要来源于国民保费,本身就具有稳健投资特性。所以险资除了投资股债基等标的外,还会投向国家政策性的大型周期项目。由于险资体量大,且在投资专业性、信息透明度和敏感度上都具有优势。因此投资收益具有可持续性,一般不会出现大波动。

  数据显示,新华保险营业收入上半年同比增长29.7%,在四家险企中增长最快;中国平安和中国太保的营业收入则分别增长24.7%和9.7%。在净利润方面,新华保险同样是增长冠军,同比猛增71.4%,中国太保和中国平安[微博]的净利润则分别同比增长25.3%和19.3%。对于营业收入和净利润的迅猛增长,新华保险称,主要是新契约保费收入的增长,以及投资收益增长和保险业务累积增加。

  其中,中国平安去年全年营业收入达8908.82亿,净利润999.8亿,归属母公司净利润高达890.88亿元,远超市场预期的763亿元。中国平安净利润同比大增267亿,增速达42.78%。其中,寿险及健康险、财险、银行、资管、金融科技与医疗科技业务分别实现归母净利润357亿元、133亿元、134亿元、159亿元、146亿元。

   权益类投资仓位整体保持上升

  从目前公布的险资投资明细来看,2016年险资整体加大了权益市场的投资,全年新增仓14.6亿股。从持有市值来看,金融股依然是险资的“压舱石”。

  投资路径:权益类和债券型品种受青睐

  值得留意的是,在四家险企保费收入整体增长的同时,四家险企的退保率均有所上升。数据显示,中国平安的退保率从0.6%上升到了0.7%;新华保险的退保率从3.2%上升0.6个百分点,至3.8%;中国人寿的退保率也上升了1.29个百分点,至3.34%;中国太保的退保率从2.2%上升到了3.3%。

  受投资收益较快增长以及传统险准备金折现率假设更新的影响,中国人寿去年利润实现322.53亿元,同比增速最快,高达68.63%。值得注意的是,2017年公司总保费首次突破5000亿元,同比增长18.9%。

  与社保基金、QFII、券商、基金等机构资金一样,险资在资本市场上也起着举足轻重的作用。尽管经历了2015年下半年股市出现的巨幅波动,但险资在权益投资上仍然显得比较积极。年报披露的信息显示,在股票基金的投资仓位上,这些上市险企的整体仓位相对2014年年末是有所上升的。与此同时,部分险企则减少了定期存款的配置比例。

  前十大持仓股中,有七只个股来自金融板块,分别是中国人寿、浦发银行、平安银行、民生银行、招商银行、中国平安和工商银行。其中中国人寿的持仓最高为193.4亿股,中国人寿保险(集团)公司和新华人寿分别持有1932.4亿股和1353.8万股,合计持有市值为4658.3亿元。

  四大上市险企的投资收益表现亮眼,险企投资路径也颇值得关注。因此,对于险资的投向也值得分析。据《每日经济新闻》记者统计,2017年,A股四大上市险企在配置方面的变化主要体现在权益类和固收类两个方面。

  借力非标

  中国太保公司全年归母净利润为146.62亿元,增长21.6%,主要源于投资收益高增长以及寿险剩余边际稳定摊销。公司全年NBV(账面净值)增速居行业之首,新业务价值率增加至39.4%创新高。

  新快报记者查阅年报获悉,中国人寿去年的股票基金投资从2014年末的8.5%上升至12.28%,投资于股票和基金的规模为2810亿元。新华保险2015年末投资组合中的股票和基金占比13.5%,同比增加4.4个百分点。此外,中国太保去年末股票基金的占比为9.3%,同比增加1.1个百分点,只有中国平安的股票和基金仓位从2014年10.8%下降到了10%。

  去年整年加仓幅度最大的个股是中国建筑,前海人寿旗下产品海利年年去年新进,目前持有该股5.69亿股,持有市值为50.4亿元。

  权益类方面,除了中国人寿的配置占比有所下降外,其余三家均呈现上升的态势。具体来看,中国平安权益投资同比增加了58.2%,总额达到5803.05亿元,尤其是加大了股票的投资力度,股票账面值由2016年的1363.5亿增长到2724.74亿,同比翻了近一番,占总额比例由6.8%上升至11.1%。此外,中国平安在权益型资金和股权投资方面的投资占比也有所增加。中国平安表示,2017年公司有效把握权益市场机会及港股价值洼地的投资机会,增配优质蓝筹龙头,加大港股配置。

  新华投资一枝独秀

  新华保险去年净利润为53.83亿,同比增速为8.92%。2017年公司实现营业收入1441.32亿元,同比下滑1.4%。国泰君安证券分析,新华保险2017年持续转型实现业务结构不断优化,新单保费中期交和健康险占比快速提升,带来新业务价值持续增长。

  有业内人士表示,去年不少保险公司在股票市场上的投资严格执行“确认收益”的策略,控制仓位,这是在市场大幅波动中保存住胜利果实的重要原因。还值得注意的是,从投资大类结构来看,部分保险公司减少了定期存款配置。以新华保险为例,去年末该公司的定期存款为1276.79亿元,在总投资资产中占比为20.1%,占比较上年末下降了6.6个百分点。

  虽然险资对金融股整体持有量仍在高位,但相较2015年,部分金融股成为险资重点减持的对象。减持数量最大的是中国银行,华夏人寿去年退出了中国银行的前十大股东,减持数量为5.3亿股。中国人寿和中国人民人寿则分别退出和减持了农业银行,合计减持数量4.6亿股。此外浦发银行、民生银行和招商银行也成为被减持的重点。

  中国太保在权益投资方面的金额为1577.45亿元,占比较2016年的12.3%增加至14.6%,同比增加36.1%。权益投资占比提升主要也是因为加大了股票投资,单股票投资金额为589.59亿元,占比从2016年的3.3%上升至5.5%,同比增加89.1%。中国太保称,在权益资产投资中,公司注重高股息、高流动性和低估值的蓝筹品种,较好地把握了A股和港股的市场机会。

  险资的投资动态一直备受市场关注,也一度被视为重要的市场风向标。相较去年的投资收益率不断上升,今年上半年,四家上市险企的投资收益水平整体下降,且整体降低了权益投资的仓位比重。

  与此同时,年报还显示,证金公司在四季度增持了中国平安、中国人寿和新华保险。

  投资标的将继续倾向于蓝筹股

  “并不见得是不看好未来的前景而抛售这些银行股,更大的可能是因为2016年市场整体处于弱势状态,流动性不佳,险资想要降低仓位,为了避免冲击成本过大,只能选择这些流动性较好的银行股。”前海开源首席分析师杨德龙在接受21世纪经济报道记者采访时推测。

  固收类方面增加较为明显的主要是中国人寿。2017年,中国人寿减少权益配置的同时,增配了固收资产。年报显示,2017年中国人寿固定到期类投资方面的金额为20942.76亿元,同比增加9.07%,占比达到80.76%。中国人寿表示,2017年公司把握利率高位的配置窗口,加大长久期债券、债权型金融产品的配置力度;保持公开市场权益投资合理仓位,把握结构性机会,重视港股的配置价值。

  数据显示,四家险企均在今年上半年下调了权益投资占比。截至今年6月底,中国太保持有的权益投资仓位最高,为10.9%,但已下调0.4个百分点;中国人寿目前持有仓位最低,只有5.26%,相较去年年底的7.5%下降了2.24个百分点。除此之外,中国平安和新华保险的权益投资占比分别为8.8%和7.1%,分别下调了1个百分点和0.5个百分点。

  中国平安的前十大流通股东中,证金公司位列第5大股东。去年四季度证金公司增持中国平安18492.4万股,占总股本比例为3.8%。

  去年,“险资举牌”无疑是资本市场上比较热门的话题之一,但据新快报记者了解,参与举牌的险资,基本上来自于试图“弯道超车”的中小型险企,而上市险企则显得相对克制。截至上周末,2015年年末险资现身265股的前十大流通股东,合计持股数530.70亿股,市值达9328.35亿元。单从上市险企的角度而言,其证券投资主要集中在消费、汽车、金融等板块。

  今年投资收益或稍有提升

  新华保险则是同时增加了权益投资和固收类投资方面的配比,权益型金融资产和债权型金融资产金额分别达到1313.7亿元和4634.68亿元,较2016年底均有所上升,占比达到19.1%和67.3%。其中,债权计划、债券及债务、股票、基金等领域的投资占比均有所上升。新华保险表示,2017年公司继续坚持价值投资理念,坚持基本面投资思路。基金投资加大了价值蓝筹风格基金的投资力度,阶段性配置了行业基金。

  从投资收益来看,中国平安、中国太保和中国人寿的投资收益,均呈现不同程度的下降,分别下降11.8%、8%和3.94%。从总投资收益率来看,中国平安、中国太保和中国人寿的总投资收益率分别为4.3%、4.4%和4.78%,均有不同程度的下滑。中国太保表示,总投资收益率下降主要是计提权益类资产减值准备大幅增加所致。数据显示,中国太保的权益类投资贡献了-2.2%的投资收益率。

  据年报显示,证金公司增持中国人寿2.22亿股,持股比例达2.1%,位列第三大股东;同时,证金公司去年四季度增持了新华保险,共0.08亿股,增持后占总股本2.86%。

永利皇宫登录网址,  从险资整体的持仓特点来看,其明显偏爱传统的低估值、消费类蓝筹股。具体而言,医药生物、机械设备、房地产等行业均受到险资的布局。从前十大流通股东中险资数量看,赛升药业、同仁堂的半数席位被险资占据。但在新华保险方面,其证券投资占比较高的是广电运通、金龙汽车等;中国太保则更加青睐大蓝筹,其持有民生银行、兴业银行等多只银行股。

  越来越多的“黑天鹅”事件,也越发考验险企的投资智慧。中国平安首席投资官陈德贤明确表示,预计今年权益资产配置的占比会较2016年稍有提升。中国太保和新华保险也认为,低估值大蓝筹依然是可以布局的重点。

  此外,上市险企在投资性房产领域的配置也有所上升。所谓投资性房地产,是指为赚取租金或资本增值,或两者兼而持有的房地产,包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。

  相较其余三家险企的投资收益下滑,新华保险在投资上可谓是“一枝独秀”。数据显示,新华保险的投资收益同比大增29.8%,总投资收益率上也是唯一一家突破5%的险企,达到5.1%,增长了0.5个百分点。

  此外,中国太保被证金公司减持1.01亿股,持股比例由三季报的3.94%降低到2.83%。 

  进入到2016年,市场的不确定性增加,中国太保前不久表示,公司今年在权益类投资上将继续关注大盘蓝筹和分红稳健的投资标的,利用多资产策略提高收益。新华保险也表示,将由过往投资于高增长股份,转为投资分红稳定的股份。东兴证券在分析中国人寿的投资结构时指出,“预计市场利率仍低位运行,公司有望进一步加大股权战略投资以获得较为稳定并有利的回报。”

  除了常规的投资线路之外,另类投资的步伐也不断加快。中国人寿副总裁赵立军此前表示,未来会增加政府PPP项目等另类投资机会。他直言不讳的表示,中国人寿这几年非标投资占比较低,是拉低公司投资收益的重要原因。虽然非标投资和另类投资的久期长,但是收益高于传统的固定收益产品。

  整体来看,中国平安、新华保险、中国人寿三家上市险企去年年末的投资性房地产余额分别为471.54亿元、47.41亿元、30.64亿元,均较2016年年末有较大幅度增长。

  新华保险称,自2013年以来,公司加大了高收益的非标资产配置力度,有效地提升了资产的整体投资收益水平。据半年报,截至2014年6月末,新华保险非标资产投资共983.87亿元,其中2014年新增409.97亿元,上半年增持的非标资产占比逾四成。从投资产品类型上看,新华保险持有的非标资产主要为集合资金信托计划(查询信托产品),占非标资产投资总额的49%。

  年度成绩单投资收益共3432亿

进入【新浪财经股吧】讨论

  地产项目也一直是险资青睐的重点,中国人寿2016年出手收购了多个项目,包括喜达屋位于美国的精选服务酒店、曼哈顿美国大道1285写字楼、伦敦金融城Aldgatetower。

  投资趋向:蓝筹绩优股等成布局重点

  中信证券分析师邵子钦表示,新华保险依靠非标资产提升投资收益率,依靠高现金价值产品、费改传统险等产品策略刺激保单销售。短期来看,通过刚性兑付的制度套利,有助于负债增长并赚取利差益;长期来看,随着经济增速放缓,非标资产的流动性存疑,影响保单销售的持续性。

  中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险年报均已出炉。去年四险企投资收益率均实现了上涨,投资收益合计3432.64亿,同比增长22.7%。从投资路径来看,四家险企的权益配置“三升一降”,仅有中国人寿降低权益资产配比。

  今年3月17日,恒大人寿在中保协发布的《恒大人寿保险有限公司关于购置武汉恒大中心投资性不动产关联交易的信息披露公告》显示,恒大人寿于2017年2月27日签订了《武汉·恒大御园楼宇认购书》,交易价格为1.22亿元,认购位于武汉市江汉区CBD 中心商务区的写字楼。

  在2017年投资收益高增的当下,险企的2018年资产配置计划调整不大,基本还是坚持稳健投资和价值投资,关注资本市场上的蓝筹和白马龙头股。

  受资本市场回暖、加大港股配置等多方因素影响,四大险企交上了一份不错的投资成绩单,投资收益率均实现上涨。2017年中国平安成唯一一家总投资收益率破6%的险企,中国太保、新华保险和中国人寿的总投资收益率分别为 5.4%、5.2%和5.16%,增幅较大的是中国平安和中国人寿,分别提升0.7%和0.6%。

  2016年1月13日,平安财产以11.22亿元底价拿下深圳福田中心区定向保险业总部企业地块B116-0028。

  中国平安首席投资官陈德贤日前表示,股票投资还是会延续去年的方法,重点留意有稳定分红、盈利能力较好、管理能力比较突出的企业。2017年表现比较好的是大盘蓝筹股,但2018年中小盘股可能已经到了一个拐点,中小板或存在交易性机会。

永利皇宫登录网址 3

  此外随着港股通、深港通的落地,南下抄底也成为不少险资的选择。太保资管董事长、总经理于业明表示,考虑到经济回暖,权益资产的配置依旧采取谨慎而积极的态度,重点关注价值股,以及低估值的港股。

  此外,中国人寿副总裁赵立军在业绩发布会上也表示,A股仍然存在结构性配置机会,包括一些优质的成长股,中国人寿将加强多元化策略。有国寿人士进一步解释,外部冲击迫近,市场波动将显著上升,须跟踪欧美加息进程、全球贸易摩擦、美股风险外溢以及国内监管政策,灵活控制仓位。行业方面,可能带来的调整是布局成长龙头的较好时机,当前可在医药、计算机、电子等“四新”相关行业中精选盈利与估值匹配的优质个股。主题方面,可关注沪深两地交易所大力支持的新蓝筹、“独角兽”概念的投资机会。

  从总投资资产来看,中国人寿以25932.53亿元位居首位,中国平安、中国太保和新华保险则分别为24494.74亿元、10812.82亿元和6883.15亿元。与去年相比,四大上市险企总投资资产增加了7324.4亿元,投资资产增加最猛的是中国平安,一年增加4446.94亿元。

  新华资管总裁李全则认为,对于港股投资标的,新华看好蓝筹股票,如具有较好分红、现金流、经营状况、治理结构的大型央企、银行等,同时关注医疗、高科技如AI、人工智能等,以及重视事件性投资。此外还将参与港股IPO。

  东方金诚首席分析师徐承远表示,预计2018年保险资金投资收益率将继续保持稳定上升。一是长期投资收益率主要受到利率水平影响。2017年下半年以来,十年期国债到期收益率呈现回升态势,对保险资金投资收益率形成正面支撑;二是从政策面来看,随着监管放开对险资参与沪港通等的限制,保险资金海外投资渠道得到有效拓宽,全球化资金配置将有望进一步推高险资投资收益率。

  这四家险企数万亿的投资资产,去年的投资回报情况又如何?据统计,四家险企2017年的总投资收益达3432.64亿元,同比增长22.7%。中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险2017年的总投资收益分别为1290.21亿元、1261.5亿元、534.17亿元和346.76亿元,同比增速最快的是中国平安,增速达33%,中国太保、中国人寿、和新华保险的增速分别为20.11%、19.3%和7.43%。

  安信证券非银金融分析师赵湘怀对21世纪经济报道记者表示,未来保险资金配置会在四大方向:增加海外资产配置;拉长久期;增加另类投资;提升风险偏好。上市险企2017年总投资收益率有望达到5.2%-5.4%。(编辑:马春园,邮箱macy@21jingji.com)

  “在股票配置方面,2017年以来,资本市场持续分化,业绩确定、估值合理的价值蓝筹股持续上涨,估值较高、业绩波动性较大的中小板、创业板持续下跌。”徐承远说,预计2018年,保险资金对权益类投资的配置仍以价值蓝筹股、白马股为主。保险资金稳健的投资风格或将依旧延续,蓝筹绩优股、消费升级、制造业升级以及新经济、新能源等领域或将是险资布局的重点领域。

  中国平安表示,受国内资本市场回暖影响,股票、基金买卖差价收益增加,总投资收益实现了较快增长。2017年总投资收益排名第一的中国人寿表示总投资收益的增加,归功于投资组合息类收入稳定增长,公允价值变动损益增加。中国太保去年投资收益的增速较快,主要是固定息投资利息收入及权益投资资产分红收入增加所致。新华保险在年报中表示,2017年总投资收益率的增加主要原因是固定收益投资利息收入和权益投资分红收入增加,以及资本市场波动上行公司投资资产买卖价差收益较上年增加和公允价值变动扭亏为盈。

进入【新浪财经股吧】讨论

  有业内人士在与《每日经济新闻》记者交流时表示,2018年保险资金会着重配置优质成长股和二线蓝筹,选股上仍以业绩为主线,寻找估值合理的个股,而前期涨幅过高的大盘蓝筹会适时减仓。

  投资路径受关注

责任编辑:杨群

  权益配比“三升一降”

  四大上市险企的投资收益表现亮眼,险企投资路径也颇值得关注。据统计,四大险企去年权益配置呈现“三升一降”的局面,除了中国人寿外,其余三家均加大了权益投资的配置。固收类投资则出现“两降两升”的情况,中国人寿和新华保险加大了固收类资产的配置,而中国平安和中国太保则降低了固收投资的占比。

  具体来看,在权益配置方面,中国平安权益投资增加了5.5个百分点,尤其是加大了股票的投资力度,股票账面值由2016年的1363.5亿增长到2724.74亿,占总额比例上升4.3%至11.1%。

  中国太保权益投资占比增加2.3%,权益投资占比提升主要也是因为加大了股票投资,单股票投资占比就提升了2.2个百分点。中国太保称,在权益资产投资中,公司注重高股息、高流动性和低估值的蓝筹品种,较好地把握了A股和港股的市场机会。

  新华保险去年同时增加了权益投资和固收投资,权益投资金额在总投资资产中占比为19.1%,同比上升3.3个百分点。新华保险表示,2017年公司继续坚持价值投资理念,坚持基本面投资思路。基金投资加大了价值蓝筹风格基金的投资力度,阶段性配置了行业基金。2017年基金的期末账面价值达498.18亿,同比增加27.89亿元。

  中国人寿在2017年减少权益配置,同时增配了固收资产。中国人寿表示,2017 年公司把握利率高位的配置窗口,加大长久期债券、债权型金融产品的配置力度;保持公开市场权益投资合理仓位,把握结构性机会,重视港股的配置价值。

  中国平安表示,2017年公司有效把握权益市场机会及港股价值洼地的投资机会,增配优质蓝筹龙头,加大港股配置。新华保险表示,公司通过港股通股票和沪港深基金方式积极布局港股配置,资产配置进一步多元化。

责任编辑:杨群

版权声明:本文由永利皇宫登录网址发布于www.402.com,转载请注明出处:国寿收入下滑3,险资二零一六年投资收入降