互连网有限帮助新规半月考,15月约30款万能险结

2019-12-12 07:44栏目:www.402.com
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  ◎每经记者 黄俊玲

凭借不断刷新的收益率,网销万能险曾一度受到市场热捧。不过,因部分险企的万能险产品存在“长险短卖”等问题而受到监管层注意,今年9月,市场上的网销高收益万能险产品出现了集体“下架”或“缺货”的现象。与此同时,在利率不断下行的背景下,万能险如何维持高收益也成了公众关注的话题。对此,《每日经济新闻(博客,微博)》10月20日曾以《互联网保险新规半月考 网售高收益万能险难觅踪迹》为题进行报道。当时,有业内人士表示,一旦险企相关整改完成,销售行为做到了依法合规,网售高收益万能险产品仍然有望继续销售。

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  《互联网保险业务监管暂行办法》(以下简称《暂行办法》)从10月1日起施行至今已经有半个月了!

那么,时至今日,网售高收益万能险产品近况如何呢?近日,《每日经济新闻》记者查阅部分高收益万能险“大户”官网发现,其产品结算利率大多维持着较高水准。截至目前,约有30款万能险产品最新结算利率超过7%,最高达8%。不过,一些之前的“明星”产品目前在相关险企官网仍显示为“售罄”状态,可谓“有价无市”。对于整改问题,某中小险企人士表示:“目前公司已完成了整改,正在等待保监会批复。”

融入互联网之后,保险业的风险正不断显现。摄影 张衡年

本报记者冯阳

  《每日经济新闻》记者注意到,随着《暂行办法》的实施,此前热销的高收益万能险在淘宝平台、京东金融以及部分保险公司官网如富德生命人寿、君康人寿(原正德人寿)、珠江人寿等已难觅踪影。

高收益产品不减反增

近日,曾经红极一时的“理财利器”万能险遭遇寒冬,不仅多款产品显示下架或售罄,目前市场上可供选择的产品也是寥寥无几,且收益率也不大如前,吸引力十分有限。值得注意的是,10月1日起,保监会下发的《互联网保险业务监管暂行办法》即将正式实施,期限为3年。业内人士称,随着新规实施日期的临近,监管层对互联网保险产品的整治也在加速,近期已有多家公司被约谈,不少产品也因风险较大或有失规范而被下架。

互连网有限帮助新规半月考,15月约30款万能险结算利率超7。红极一时的“理财神器”— 网销万能险曾因收益高、期限短、跨区域吸引了众多投资者,出现爆发式增长。近日,大量网销万能险则集中下架,仅有的几只网销万能险的收益率也大不如前。去年8月,网销万能险也曾一夜之间被下架。业内人士认为,10月1日即将实施的《互联网保险业务监管暂行办法》以及不规范的万能险网上销售方式,导致了此次整改的到来。

  对此,有业内人士透露,主要是因为部分险企的整改还没有完成,一旦整改完成,其销售行为做到了依法合规,网售高收益万能险产品仍然有望继续销售。

在近年来险资举牌上市公司的浪潮中,屡屡可以看到万能险账户现身上市公司前十大股东之列的情形。尤其是在万科宝能股权之争爆发后,这种现象受到了各方高度关注。而记者注意到,万能险账户如此“牛气”的背后,是其保费规模的爆发式增长。保监会数据显示,今年1~10月,主要代表万能险保费收入的“保户投资款新增交费”达6023.97亿元,同比增幅高达84%。

网销万能险再遭下架

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  或源于“长险短卖”

对此,有业内人士指出,这在很大程度上得益于利率下行周期中,万能险相对更高的收益水平。华宝证券研报显示:近年来的万能险产品中,年结算利率分布在4%~ 6%之间的产品占比最大,2015年1月到10月基本稳定在6%上下。但值得一提的是,从结算利率在6%及以上产品的占比情况来看,10月占比较1月高出近10个百分点。也即是说,随着利率水平的不断下行,高收益产品的比例不仅没有减少,反而增加不少。

近日,在招财宝、淘宝、京东等电商平台以及一些保险公司的官网上,大多数万能险产品都已显示下架或者售罄,不仅目前市场上可供选择的万能险产品寥寥可数,并且收益率也大不如前。

现象:

  今年7月,保监会对外发布了《暂行办法》,这是继央行[微博]等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》之后,保监会发布的关于互联网金融方面的第一个正式监管文件。资料显示,《暂行办法》从10月1日起开始施行,期限为3年。

《每日经济新闻》记者查阅万能险最新结算利率发现,11月仍有30余款万能险产品的结算利率超过7%,主要为富德生命人寿、君康人寿、珠江人寿、前海人寿四家所有。而在下半年以来股市持续低迷的情况下,万能险这种高收益水平对拉动险企保费增长的效果也是很明显的。从单月保费增量看,富德生命人寿从7月份开始保户投资款新增交费出现大幅增长,7月环比增长151.40%。珠江人寿环比增长150.45%,君康人寿环比增长124.76%。而在9月份网销万能险大量下架整改后,上述三家险企的保户投资款新增交费也出现了下滑。富德生命人寿9月保户投资款新增交费环比下降41.73%。同期,君康人寿保户投资款新增交费环比下降96.84%,珠江人寿环比下降71.35%。

例如,安邦保险官网的3款万能险均已下架,分别为安邦E盛世终身寿险、安邦盛世3号终身寿险、安邦盛世2号终身寿险;珠江人寿官网上3款万能险均显示已售完,分别为预期年化收益率高达7.02%的珠江利赢一号终身寿险、7.2%的珠江宝赢二号两全保险、6%的珠江月月赢一号终身寿险;君康人寿2款万能型保险也暂停销售,分别为预期年化结算利率5%的正德广利1号两全保险、5.5%的正德多利2号两全保险,还有一款预期年化结算利率高达7.05%的正德多利3号两全保险显示已售完。

多家保险公司下架网销万能险

  如今,虽然该政策实施至今仅半个月,但此前市场上流行的所谓高收益万能险产品已经难觅踪影。

部分产品恢复网销

事实上,这种情况的发生已经不是第一次。去年8月,网销万能险一夜之间也曾遭遇下架。经过3个月整改后重新开张后的保险官方旗舰店不仅有明确的风险提示标志,还有详细的高中低收益分档示例。

燕赵都市报记者登录各家险企官网发现,多家保险公司下架了万能险。例如,珠江人寿官网上3款万能险均显示已售罄。其中珠江宝赢二号两全保险产品的年化收益率为7.2%。其客服人员回应称,线上产品在做调整,暂无在售的线上产品。至于何时能够购买,则需等待公司安排。安邦保险官网的3款万能险均已下架。君康人寿(更名前为“正德人寿”)两款万能型保险也暂停销售。

  10月19日,《每日经济新闻》记者登录淘宝平台发现,在售万能险产品屈指可数,包括信泰人寿的懒人理财宝-理财保险-万能型保险理财产品,预期年化收益率为5.3%;百年人寿的微理财保险万能型,预期年化收益率为6%;昆仑健康保险的存乐理财保障计划-万能型保险理财产品,预期年化收益率为6%。同时,京东金融平台上也没有高收益万能险产品。

对于今年9月以来的网销高收益万能险集体下架事件,据记者此前了解,是因部分险企的万能险产品存在“长险短卖”的行为而被保监会责令整改。此外,除了规范销售行为外,根据今年7月保监会下发的《互联网保险业务监管暂行办法》,理财型保险跨区域销售也被明确叫停,只能面向设有分支机构的区域销售。对此,有业内人士此前向记者表示,“一旦整改完成,销售行为做到依法合规后,网售高收益万能险还是会继续销售的。”

保险当理财卖招致监管

燕赵都市报记者在淘宝保险平台上搜索发现,目前只有3款正在销售中的万能型保险,其年化收益率皆为6%。而在去年,该频道上销售的万能险产品至少在十款以上,年化收益率多为7%-8%。目前,万能险的收益率与银行定期存款相比,仍然有较大吸引力。以淘宝保险平台上的昆仑健康保险的存乐长期护理保险产品为例,1000元起投,年化收益率为6%,其产品说明中也标注了“本产品为万能产品,产品收益不确定”的字样。网页显示,该产品已销售1612055份。以此计算,投资人的保费可超16亿元。

  此外,高收益万能险产品在各保险公司官网也难觅踪影。10月19日,记者登录富德生命人寿官网发现,其富德生命E理财年金保障(万能型)第二版,预期年化收益为7.68%;富德生命E理财A款年金保障(万能型),预期年化收益6.44%。但这两款产品均显示“已售馨”。

然而记者注意到,虽然已经时隔近3个月,但网销高收益万能险产品情况仍无太多改善。多家险企官网的相关产品状态仍显示为“售罄”或“暂停销售”,多家第三方平台上的相关产品状态也显示为“空缺”。不过,也有部分平台恢复了一些高收益万能险产品的销售。比如,招财宝发布的公告显示,11月28日,该平台的万能险产品网销已经恢复,11月29日开始,已经有保险公司将其万能险产品上架销售,某历史年化结算利率在6.5%的产品,两天内销售额达9.5亿。

据记者了解,去年万能险大面积被禁,主要原因是保险产品表述和披露方式片面强调收益,而不提示风险,且投资方向不够透明;而此次万能险再次遭到“封杀”,更多地则与其过度缩短投资期限有关。部分万能险投资期限仅需3个月、6个月即可退出,使投资者趋之若鹜。

不过,并非所有万能险都被叫停。有媒体称,只是部分险企的万能险被叫停,这些企业不仅被叫停了网销万能险,还被叫停了所有网销保险产品。

  君康人寿(原正德人寿)官网上,君康广利1号两全保险(万能型)预期年化结算利率为5%,君康多利2号两全保险(万能型)预期年化结算利率为5.5%,君康多利3号两全保险(万能型)预期年化结算利为7.05%,三款产品均无法购买。

此外,中民保险网销售的新华i理财二号两全保险,历史年化结算利率为5.25%;陆金所销售的百年稳赢保两全保险,11月结算利率为6%。京东金融在售的三款万能险产品收益较高,分别为中华人寿的中华长盈1号终身寿险,历史年化结算利率为6.5%;恒大人寿的中新大东方财富(300059,股吧)双盈4号两全保险和中新大东方(600327,股吧)恒大稳赢1号两全保险,历史年化结算利率分别为7%和5.6%。不过,京东金融上述三款在售的产品或因受制于网销地域限制,目前关注度似乎不高。资料显示,中华人寿的销售地域为北京,恒大人寿则为重庆、四川、陕西、湖北、湖南。

其实,万能险的投资期限多为5年,长的甚至为终身。一般来说,万能险的保险形态并不存在一年期的。而购买者要实现7%左右的年化收益,必须在1年后退保。通过退保操作来实现年化收益的方式,已经成为网销万能险的通行做法。在此背景下,网销万能险的一年退保率达90%以上,有的产品甚至达100%。此次整改重点之一,就是保险公司不得要求客户一年退保。

而在各个网站下架万能险的同时,国华人寿则表示,此次网销万能险整改并不涉及国华人寿,其网销万能险产品在各个网销渠道及官网正常销售。燕赵都市报记者登录其官网看到了各类万能型保险的利率公告,其结算年利率多在4.8%-5.0%之间。另外,国寿官网上有一些低收益产品,如上月折合年结算利率5.38%的国寿鑫E两全保险(万能型)仍在售。富德生命人寿的唯一一款理财型保险富德生命e理财年金保险(万能型)第二版,预期年化收益率为7.68%,目前也仍可购买。

  珠江人寿官网的珠江利赢一号终身寿险万能型 (历史年化收益率为7.02%),珠江宝赢二号两全保险万能型(历史年化收益率为7.2%)等五款万能险产品均显示“售罄”。前海人寿官网的前海海鑫利3号C年金保险万能型,上月历史年化结算利率为6.7%;前海海鑫利4号C年金保险万能型,上月历史年化结算利率为6.9%,产品状态都显示为“待售”。

某仍未恢复网销高收益万能险产品的险企客服人员告诉记者,目前还没有接到新产品上线的通知。而此前热衷于高收益万能险的某中小险企负责人则对《每日经济新闻》记者表示:“目前公司已完成了整改,正在等待保监会批复。”

业内人士指出,把长期的万能险当成短期理财产品卖,对行业而言,意味着不小的风险:一是助长了退保率,从而对保险公司偿付能力提出挑战;二是把保险当理财产品卖,与其提供保障的初衷背道而驰。因此,万能险招致监管。

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  事实上,早在9月,市场上的高收益万能险即出现“下架”及“缺货”迹象。据记者了解,这是因为部分保险公司的万能险产品存在“长险短卖”的行为而被保监会责令整改。

险资流动性管理引关注

此前,保监会相关负责人在接受媒体采访时曾表示,预期年化收益8%的万能险也许在网络平台上不到半小时就卖了10个亿,购买过程不到10分钟,这种快餐式消费不利于培养市场的保险意识,也很难明晰其中风险和产品性质。

监管:险企在当地没设分支机构将禁售万能险

  某业内人士向记者举例称,可能某险企在保监会报备的万能险产品是五年期的,但实际上在销售过程中却引导客户在一年之后退保,特别是与销售平台合作,一年后自动退保,所以就被保监会责令整改,故而保险公司的万能险产品纷纷下架了。

近期,险资争相举牌上市公司的行为引发市场热议。就目前险资的举牌对象来看,其对地产行业可谓青睐有加。而作为险资举牌的重要资金来源,高收益万能险产品也处在了舆论关注的焦点之中。

无分支机构将禁售万能险

自10月1日起,《互联网保险业务监管暂行办法》(以下称《办法》)将正式实施。《办法》主要规定了保险机构经营互联网保险业务的集中管理要求、自营网络平台和第三方网络平台的经营条件,以及可扩展经营区域的险种范围等。《办法》第七条中规定,可将经营区域扩展至未设立分公司的省、自治区、直辖市的互联网保险业务主要为人身意外伤害保险、定期寿险和普通型终身寿险三种。而互联网上销售最为火爆的万能险和分红险则不包括其中。尽管《办法》并未明确万能险的销售区域限制,但是有消息指出,如果险企在当地没有分支机构将不得销售万能险。这也被市场认定为万能险近期骤然降温的原因之一。

  未来有望继续销售

对此,华宝证券分析师指出,高收益万能险产品恰恰是期限错配的重要领地。“特别是通过互联网销售的产品期限一般都非常短,大部分都在1年以内,甚至还有几个月的。但为了保证高收益,这类产品主要还是投资非标等长期资产,这种期限错配很可能会提升保险公司的退保率,对险企偿付能力也提出了更高的要求,很容易引发流动性危机。”

事实上,保监会此前颁布的《互联网保险业务监管暂行办法》将自10月1日起正式实施,尽管万能险和分红险并未被监管层设定明确的销售区域限制,但是有消息指出,如果险企在当地没有分支机构将不得销售万能险。这也被市场认定为万能险近期骤然降温的原因之一。

事实上,去年9月份继天猫店的网销保险大户集体关停后,不少万能险产品也开始纷纷从淘宝保险平台下架。整改后重新上架的保险网销产品,也开始走主打保障型产品网销的路数。网销保险过分强调收益、忽视保障功能,被认为是遭遇整改的主要原因。

  至于高收益万能险暂时还没有重新启动网销的原因,某险企一位不愿具名的人士坦言,一方面是因为保监会的新规出台后,一些细则还没有出台,各家公司还在按保监会的规定进行一些沟通和修改;另一方面则是这种高收益万能险产品获取保费的成本确实也不低了,除了本身的收益之外,渠道成本(大约1%)和运营成本(大约1%)加起来已不容小觑,目前正是经济下行期,所以保险公司会变得谨慎一些。

值得注意的是,监管层也关注到了这个问题。12月11日,保监会印发《关于加强保险公司资产配置审慎性监管有关事项的通知》,针对当前部分险企在资金运用上期限错配、成本收益错配的情况,要求其进行压力测试,实现资产与负债的良性互动和动态匹配,防范错配风险和流动性风险。如具体规定“普通型、分红型、万能型保险产品大类账户中,至少一个大类账户资产收益率小于保险产品资金成本的人身保险公司需提交压力测试报告。”

《办法》显示,三种互联网保险业务将不受区域限制,包括人身意外险、定期寿险和普通型寿险,个人的家财险、责任保险、信用保险以及能够独立、完整地通过互联网实现销售、承保和理赔全流程服务的财产保险业务。而万能险、分红险产品未被列入跨区域销售的范围之内。

河北大学经济学院金融系教授周稳海介绍,目前网销万能险多为一年期,购买者只要持有一年就可获得7%左右的收益,相对其他理财产品颇具吸引力。但是,万能险的保险形态并不存在一年期的,而是5年以上直至终身。购买者想要获得收益,需要在一年后退保。在此背景下,网销万能险的一年退保率达90%以上。周稳海说:“该种现象如不及时控制,将会扰乱保险市场的正常秩序。”有消息称,此次整改的重点之一,就是保险公司不得要求客户一年退保。

  值得注意的是,虽然一些收益超过6%的万能险产品下架了,但是一些历史年化收益超过6%的投连险产品开始被多家险企大力推广。

对此,华宝证券分析师表示,此前的网销万能险产品过分强调收益而忽略了保障功能,《通知》的出台是出于对保险资金流动性的管理,可能会对这种收益高、流动性“好”的互联网产品造成影响。不过,上述分析师同时指出,保监会逐步规范、严格的监管有助于提前防范万能险存在的风险。加之人身险费率改革完成,为我国万能险带来了良好的发展机遇。

保监会明确指出,对投保人、被保险人、受益人或保险标的所在的省、自治区、直辖市,保险公司没有设立分公司的,保险机构应在销售时就其可能存在的服务不到位、时效差等问题做出明确提示,要求投保人确认,并留存确认记录。

此外,周稳海认为,由于存款利率不断下降,股票市场出现大幅度的调整,网销万能险产品投资收益必然会大幅下滑,对投保人收益的集中支付将会给险企带来较大压力。对该类产品如不及时整改,将会危及保险公司的稳定经营。

  比如,腾讯理财通在售的光大永明人寿的定活保产品。据记者了解,光大永明人寿的“定活保66”锁定期为66天,预期年化收益为5.6%;光大永明“定活保168”锁定期为168天,预期年化收益为6.1%,该产品实际上对接的是一款投连险产品。

有保险公司人士认为,从监管的态度来看,没有分支机构,万能险将不得在当地销售,也就是说,分支机构少的险企未来在互联网上的销售行为将受限。

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  与此同时,京东金融平台上虽然已经看不到高收益万能险产品了,但其销售的三款投连险产品收益抢眼,即弘康人寿的京弘年年盈,历史年化结算利率6.8%;京弘季度盈,历史年化结算利率6.3%;京泰半月盈,历史年化结算利率6.5%。前两款为弘康人寿产品,第三款为瑞泰人寿产品。

中小险企弯道超车碰壁

未来:大量网销万能险或成往事

  前述业内人士在与《每日经济新闻》记者交流时指出,万能险的下架主要还是因为“长险短卖”,是属于销售方式或者是销售行为的问题,并不是因为这类产品不能满期兑付。他坦言,现在这种高收益万能险产品对保险公司而言属于“刚性兑付”。现在保险公司的整改还没有完成,一旦整改完成后,销售行为做到依法合规后,网售高收益万能险还是会继续销售的。

如果不能在没有分支机构的地区销售万能险,这对那些主要依靠网销渠道来抢占市场份额的中小险企影响可谓不小。

周稳海认为,在此次整改之后,投资者不能在短期退保,不能实现1年短期收益,网销万能险不再具有实现短期收益的吸引力。它将会在整改后出现一定程度上的萎缩,并且在短时间内不会大规模出现。由于万能险产品收益来源主要有存款、证券投资、贷款和不动产投资等,其收益的多寡主要取决于投资环境和保险企业资金管理水平。因此,他认为,万能险的收益率水平在整改前后不会出现较大波动。

此前,中国保险行业协会的报告称,人身保险互联网市场开辟了中小寿险公司发展的新机遇,中小寿险公司借此来突破传统渠道瓶颈制约,借助理财型产品实现保费规模跨越式发展。

就网销万能险的问题,燕赵都市报记者致电平安人寿河北分公司工作人员史楠。据史楠介绍,平安人寿并没有网上销售的万能险产品,在线下也并不主推万能险产品。“对我们公司而言,并不希望通过以夸大收益的方式吸引客户,甚至误导客户,从而使品牌受损。保险还是应该回归保障的本质,而非理财。”史楠介绍,目前平安人寿的万能险产品的年化收益率在4.5%-4.75%之间,保证的收益率则为1.75%。史楠告诉记者,现在主要是中小寿险公司在做网销万能险,通过较高收益获取客户,从而扩大自身影响力和知名度。

与老的大型保险公司相比,近年来新成立的小公司在传统代理人渠道显然难有优势,只能大力发展银行或互联网渠道,并且都有着类似“规模先行,结构跟进”这样的发展战略。然而随着新规实施在即,对于部分渠道单一、网销保险产品占比较高的险企,弯道超车或有可能演变为急刹车。

有数据显示,网销市场份额排在前十名的公司成立时间多在10年内,除银行系险企网销渠道主要依靠股东进行销售外,大部分寿险公司均借助招财宝、淘宝、京东等第三方平台销售。被视为中小寿险公司弯道超车利器的网销万能险被叫停整顿,对这些险企的短期业务确实造成了不小压力。某中型险企网销渠道负责人曾对媒体表示,停售网销万能险产品对其影响很大,下半年几个月的业绩将大打折扣。之后如果只是跟老公司拼传统渠道,新公司则没有任何渠道优势,在其他渠道也很难临时供应业务量。

业内人士认为,互联网保险的重点发展方向应在于简单的产品如车险、万能险及场景类产品如旅游相关险种等。而对于营业网点有限的小保险公司而言,在互联网上的营销险种有限,并且均不是能显著贡献保费收入的险种,行业格局短期难有重大改变。

据悉,中国保险行业协会拟成立全国中小寿险公司联席会,并同时制定相关管理办法。中小寿险公司人士纷纷冀望,通过这一平台能够达到抱团取暖、共寻出路的目的,共同促进中小寿险公司健康发展。

另一方面,线下仍然是互联网保险的重要一环。互联网的虚拟环境无法提供线下才能发生的保险购买场景,网站提供的模式化的购买建议难以满足多样化的产品需求和各种疑问。业内专家认为,单纯的互联网渠道目前仍然很脆弱,拥有良好传统渠道的保险公司可以通过互联网渠道真正实现盈利上的锦上添花。

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