永利皇宫登录网址:货币基金须警惕赎回风险,

2019-08-10 08:09栏目:www.55402.com
TAG:

这可能是目前最先进的买基金方式,新浪基金小秘书只能帮您到这里啦。新浪基金实盘大赛,牛人带你选基,一键跟投,“何时买何时卖”统统不用愁!高手投万元60天赚941元,快来跟投,快来挑战高手!【我要参赛】

这可能是目前最先进的买基金方式,新浪基金小秘书只能帮您到这里啦。新浪基金实盘大赛,牛人带你选基,一键跟投,“何时买何时卖”统统不用愁!高手投万元60天赚941元,快来跟投,快来挑战高手!【我要参赛】

这可能是目前最先进的买基金方式,新浪基金小秘书只能帮您到这里啦。新浪基金实盘大赛,牛人带你选基,一键跟投,“何时买何时卖”统统不用愁!高手投万元60天赚941元,快来跟投,快来挑战高手!【我要参赛】

  新浪基金研究中心 高文杰

  晨报记者 陈重博

永利皇宫登录网址 1

  ■本报见习记者 吴晓璐 

  本报记者 姜业庆

  一、短期理财基金问世

  在银行超短期理财产品被叫停后,基金公司纷纷打起了“主意”。据悉,本周华安、汇添富两家基金公司,上报了创新型理财债券型基金。从这些新产品的性质上看,基金公司无疑看准了短期理财产品市场这块大蛋糕,有意从银行这边“分一杯羹”。

  每经记者 王心田 每经编辑 江月

  6月中旬,受到跨季、月末缴税、监管考核等因素的影响,市场资金面波动较大。银行理财产品预期收益率以及货币基金七日年化收益率不断走高。

  在市场持续震荡的大背景下,无论股市还是债市,都显得力不从心。但是,值得一个关注的亮点是,在各类投资品种中,货币基金以稳健的运作和较好的流动性,再度受到市场关注。

  短期理财型基金华安月月鑫短期理财债券型基金、汇添富理财30天债券型基金、华安季季鑫短期理财债券型基金、汇添富理财60天债券型基金和汇添富理财90天债券型基金即将发起募集。相比以前的短债基金或货币基金,理财型基金的创新之处起点低于银行理财;“周期封闭”能给投资者带来“以流动性换收益”的憧憬。

  新产品已受理

  稳健地投资理财,是大多数人的心愿,也是大多数人的选择。实际上,不论公募基金、私募基金、银行理财产品、保险产品、外汇产品等等,都有低风险品种供大家选择。

  一位宏观分析师对《证券日报》基金新闻部记者表示,从央行的解读来看,可以预期的是,“稳健中性”的货币政策或仍将持续,短期内市场利率料维持高位运行。

  规模逆势增长

首批短期理财型基金

  记者从证监会网站上发现,其近日公布的《基金募集申请核准进度公示表》显示,3月以来,一共收到3只短期理财型的新债基申报材料。它们分别为汇添富理财30天债券型基金、华安季季鑫短期理财债券型基金和华安月月鑫短期理财债券型基金。

  从本周开始,理财不二牛(微信号:buerniu5188)将定期推出一周理财产品收益率播报,我们将提供各类主要低风险产品——包括传统货币基金、宝 宝类货币基金、公募短期理财基金、银行短期理财产品每周末7日年化收益率、每万份收益、预期年化收益率前10名或前20名的数据(数据来源Wind资 讯)。

  资金面紧张叠加季末揽储 银行高收益理财“炙手可热”

  5月25日,中国基金业协会公布4月份公募基金市场数据,截至4月底,公募基金资产合计达到9.53万亿元。从4月份的情况看,股票型基金、债券型基金和QDII基金在4月份均出现规模缩水,整个月度分别缩水15.76亿元、691.36亿元、7.13亿元。而混合型基金的规模遭遇重创,4月份规模下滑达1562.09亿元。但是,“规模神器”货币基金达到45128.65亿元,较上个月增长了4814.43亿元,增幅近12%。

华安月月鑫短期理财债券A

  明眼人一看便知,这几只基金的名字与银行理财产品颇为相似。而在记者的采访中,基金公司方面也承认,这种创新型基金产品,的确是基金公司为了填补之前银行超短期理财产品被叫停后,所留下的市场空白。

  不仅如此,未来,我们还将继续扩展播报品种范围,在有权威、可靠数据信源的基础上,纳入更多的低风险产品收益率,供大家横向、纵向比较。

  烈日灼灼,午后38℃的高温炙烤着北京,炙热的天气丝毫不影响老百姓抢购高收益银行理财产品的热情。一位大妈迈着稍显急促的步伐进入银行,径直走向正在给记者介绍理财产品的理财经理,问道:“昨天我看的那个理财产品还有吗?”

  业内人士分析认为,在目前市场环境下,货币基金不失为普通投资者重要的配置方向,投资者可以一边投资风险收益相对较低的货币基金,一边等待股债市场的入场时机。

华安月月鑫短期理财债券B

  值得注意的是,这三只短期理财型的新债基,其中的两只产品已被证监会受理。

  注意:收益率播报并不构成投资建议,仅供投资者查阅使用。欲了解后期更多产品播报,请大家登录理财不二牛(微信号:buerniu5188)查看。

  临近季末大考,在银行揽储需求下,高收益理财产品频频涌现。在《证券日报》基金新闻部记者实地走访的几家股份制商业银行和城商行中,保本浮动收益型的理 财产品预期年化收益率大多在4%左右,几乎大多非保本浮动收益型理财产品的预期年化收益率在5%以上,只有个别1个月—3个月的短期理财产品预期年化收益 率超4%不到5%,其中最高的预期收益率为5.3%。

  最近一个月,上海银行间同业拆借利率(Shibor)短期品种利率继续下行,中长期品种利率不断上行。

汇添富理财30天债基A

  两大优势明显

  一、传统货币基金收益率前10位:(即非互联网货币基金,分为A类和B类)(见图一)

  据银行理财经理介绍,最近3期的理财产品预期收益率都比较高,这些产品规模在5亿 元—10亿元之间,一般都是银行自发的理财产品,主要投向银行同业拆借、企业债和票据等固收产品,风险非常小,一般都能达到预期收益率。由于收益高,这些 理财产品募集得比较快。那位顶着烈日来银行的大妈,想要买的理财产品也已经募集完,银行理财经理只好推荐风险和收益相似的另一款产品。

  5月25日一年期Shibor涨1.22个基点,报4.3342%,连续第四日高于贷款基础利率(4.30%)。业内分析人士表示,Shibor预期年化利率与货币基金的预期年化收益率存在很大的相关性。简单来说,Shibor越高,货币基金收益可能越给力。从年初至今,货币市场利率正全面攀升,货币基金收益率也水涨船高,投资者可以考虑配置一些货币基金。

汇添富理财30天债基B

  按照理财产品型基金的设计初衷,其较之银行理财产品主要有两方面的优势。

永利皇宫登录网址 2

  6月中旬,受到跨季、月末缴税、监管考核等因素的影响,市场资金面波动比较大。银行理财产品预期收益率不断走高。《证券日报》基金新闻部记者注意到,走访 的几家银行中,预期收益率最高的理财产品主要销售对象是新户,而且一般只能通过柜台办理,银行理财产品的老用户则与这些预期高收益的理财产品无缘。

  年化收益破4%

首次认购最低金额

  其一,短期收益率可能更为稳定。根据相关基金公司的工作人员介绍,理财产品型基金跟银行理财产品的运作方式相似,按月或按季实行周期滚动运作,定期开放申购赎回,是一种典型的低风险基金产品。而在投资范围上则与货币基金类似,主投存款、央行票据、短融券等产品,但由于封闭式操作,因此其在流动性上不会像货币基金一样,后者容易受到大额申赎的冲击。

  二、宝宝类货币基金收益率前10位: (见图二)

  短期市场利率或高位运行 季末货币基金警惕赎回风险

  规模增长,其外在因素在于年化收益也较为可观。有数据显示,近日来,货币基金收益率持续走高,部分绩优理财产品年化收益稳居4%,重新站上投资风口。与此同时,很多对接货币基金的互联网理财产品,收益率也水涨船高,引来众多用户的关注。

1000元(直销中心柜台为10 万元)

  其二,投资门槛相对更低。据悉,理财产品型基金的购买门槛为1000元,远低于市场现有理财产品的5万元起的门槛。而一个月或者一个季度的期限也同时能满足大量短期理财需求。比如,汇添富理财30天债券型基金、华安月月鑫短期理财债券型基金,基本类似于原有的银行30天理财产品,运作期以30天为一周期来计算。此外,记者也从相关基金公司处了解到,这些理财产品型基金很可能与货币基金一样,免除投资者的申购赎回费。

永利皇宫登录网址 3

  同样,作为低风险投资产品的货币基金也迎来了春天。自2016年11月份开始,货币基金产品7日年化收益率节节攀升,目前货币基金收益率普遍站上4%关 口,多只货币基金7日年化收益率破5%。据Wind资讯数据显示,6月16日当天,有5只货币基金的七日年化收益率超过5%,收益率在4%及以上的有 327只,占货币基金总量超40%。其中6月16日成立的鹏华金元宝货币基金,当天收益便高达6.02%,位居货币基金七日折算年收益率之首。

  值得关注的是,不仅仅是传统的基金公司,相关互联网公司BATJ(百度、阿里、腾讯、京东)也推出了相关的理财产品,分别是京东金融“小金库(理财金)”、蚂蚁金服“余额宝”、腾讯金融“理财通”和百度金融的“百赚”。定位于活期理财,这些产品都兼具门槛低、存取灵活等特点。

500万元

  货基超短期收益高企

  三、短期理财基金收益率前10位:(见图三)

  近期同业拆借利率一路走高,6月16日上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示,相较于前一日(6月15日),短期利率均延续上涨,中长期利率中,除了3月期利率下跌之外,其余利率也均呈上涨趋势。

  记者通过翻阅各家网站的产品说明书了解到,以上四款“宝宝类”产品起投金额都低于1元,且均支持2小时快速赎回,“京东小金库”最快支持5分钟到账,非常灵活便捷。而从收益来看,截至2017年5月24日,“京东小金库”“余额宝”“微信理财通”七日年化收益均超过了4%,领先“百度百赚”3.9360%的收益水平。

1000元(直销柜台为5万元)

  从多数基金业内人士的观点看,理财产品型基金与货币基金有不少相似之处。因此,结合今年货币基金的表现,投资者也可以对理财产品型基金有一个大致的预期。

永利皇宫登录网址 4

  具体来看,短期利率中,隔夜利率较前一日上涨2.11个基点,至2.8528%;7天期利率上涨0.93个基点,至2.9140%;14天期利率上涨 1.43个基点,至3.5833%;1月期利率上涨0.44个基点,至4.6990%。中长期利率中,3月期利率下降1.1个基点,至4.7613%;6 月期利率上涨0.63个基点,至4.5416%;9月期利率上涨0.25个基点,至4.4064%;1年期利率上涨0.33个基点,至4.4297%。

  对于活期理财产品,除了收益,用户也关注“限额”的问题,包括转入限额、快速转出限额及持仓限额等。通俗来讲,转入限额就是指,一个投资者每天能投该产品多少钱。快速转出限额,则决定了你需要钱的时候,有多少钱能够在2小时内快速赎回。而持有限额的高低,代表了一个人总共能买这款产品的金额,对于这点,流动资金多的“土豪”用户更为关注。

500万元(但已持有本基金B类份额的投资者可以适用首次申购单笔最低限额人民币1000 元)

  去年至今,投资者对于货币基金的热情一直未减。数据显示,在公募基金规模“缩水”的背景下,仅去年四季度货币基金就获得净申购1664.6亿份。因此,如果理财型基金和货币基金能够延续去年的风光,收益率水平继续走高,那么其市场人气也更加旺盛。

  四、银行理财预期年化收益率前20位:(选取的是目前在售和即将发售的银行理财产品,委托期在365天之内,全国发行均可以购买。预期年化收益率均为固定值,一般情况下产品到期后会扣除一定的托管费和手续费,但合同的预期年化收益率是可以兑现的)(见图四)

  其中1年期利率已经超过目前银行贷款基础利率4.3%,市场资金供需紧张程度可见一斑。

  目前来看,在京东小金库(理财金)、余额宝、微信理财通、百赚利滚利版四款“宝宝类”产品中,转入限额方面,“京东小金库”和 “百度百赚”最高,银行单日转入最高可达100万元,相比较而言,“微信理财通”为50万元,“余额宝”最多可转入25万元。转出额度方面,支持2小时快速转出的金额上限,“京东小金库”和“百度百赚”以单日50万元高限额再次领先,“余额宝”和“微信理财通”则分别为5万元和6万元。

追加认购最低金额

  亦有数据显示,截至3月14日,80只货币基金中 (A、B类分开计算),7日年化收益率最高的货币基金,依次为大摩货币、博时现金收益、天治天得利货币,三者的7日年化收益率依次为7.17%、6.03%、5.34%。与此同时,共有11只货币基金的7日年化收益率超过5%。这也就意味着,这些货币基金在当前阶段已跑赢了三年期银行定期存款。

永利皇宫登录网址 5

  “估计随着去杠杆的深化和金融进一步回归为实体经济服务,比过去低一些的M2增速可能成为新的常态。”央行相关负责人近期表示,在经济发展新常态的大背 景下,应坚持积极稳妥去杠杆的总方针不动摇。一位宏观分析师对《证券日报》基金新闻部记者表示,从央行的解读来看,可以预期的是,“稳健中性”的货币政策 或仍将持续,短期内市场利率料维持高位运行。

  除了转入、转出限额外,四大产品在持仓限额上,表现出了较大差异。其中,“京东小金库”和“微信理财通”均无上限,能够最大程度上满足高净值人群的理财需求,“百度百赚”则以500万元的限额居于中部水平。

1000元

  而记者也从一些银行网站上了解到,目前年化收益率超过5%的银行理财产品,多数投资期限超过了90天。因此,理财型基金如果能保持目前货基的投资收益,那么其面市后将吸引相当部分闲散资金的关注。

进入【新浪财经股吧】讨论

  但是也有公募基金经理指出,流动性紧张在带来货币基金收益率上涨的同时,也需要防范期末大 规模赎回风险,个别资金面受到较大考验的中小银行会在季末赎回货币基金以获取流动性。因为相对于其他久期更长的产品来说,银行等大型机构持有的货币基金是 流动性最好的品种之一,出现资金回笼需求时,要求赎回货币基金是较为常规的操作。

  目前“余额宝”持仓限额已降到25万元,该动作或与3月颁布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定 (征求意见稿)》对于风险准备金的要求有关。综合来看,BATJ的活期理财代表产品,从高到底排序:收益方面,微信理财通、京东小金库、余额宝、百度百赚;转入限额方面,京东小金库与百度百赚大体相当,再次为微信理财通、余额宝;快速转出限额方面,京东小金库与百度百赚大体相当,再次为微信理财通、余额宝;持仓限额方面,京东小金库与微信理财通大体相当,再次为百度百赚、余额宝。

500万元

分享到:

  七日折算年收益率排名前十的货币基金

进入【新浪财经股吧】讨论

1000元

欢迎发表评论  我要评论

  代码         名称               万份基金          七日折算年收益率(%)    七日折算年收益率(%)[平均]

1000元

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  收益                                         

募集期

  004776.OF    鹏华金元宝         1.60180           6.020                  6.020

2012年5月2日到2012年5月7日

  001058.OF    华夏理财30天B      1.12050           5.265                  4.184

2012年5月2日到2012年5月8日

  000621.OF    易方达现金增利B    1.07210           5.198                  3.707

期限控制

  001895.OF    泰达宏利活期友B    2.25140           5.142                  3.230

投资组合比例恒定、持有到期和到期日匹配

  001057.OF    华夏理财30天A      1.06650           5.051                  3.263

将投资组合的平均剩余期限控制在150天以内

  003468.OF    富荣货币B          1.13540           5.018                  3.700

业绩比较标准

  000620.OF    易方达现金增利A    1.00350           4.943                  3.461

参考年化收益率区间为3%-4%

  003537.OF    招商招利宝A        1.29430           4.895                  3.010

参考年化收益率区间为3.24%-4.24%

  003538.OF    招商招利宝B        1.29400           4.893                  3.236

七天通知存款税后利率

  001894.OF    泰达宏利活期友A    2.18530           4.889                  2.983

认购费、申购费、赎回费

进入【新浪财经股吧】讨论

0

基金管理费

0.30%

0.30%

0.27%

0.27%

基金托管费

0.08%

0.08%

0.08%

0.08%

销售服务费

0.25%

0.01%

0.30%

0.01%

基金经理

杨柳女士,金融学硕士,9年保险、基金从业经历。曾先后在平安保险资产营运中心、太平人寿投资部从事流动性管理及债券交易工作。2005年8月加入华安基金(微博)管理有限公司,任集中交易部高级交易员。2009年12月起担任华安现金富利投资基金的基金经理助理。

曾刚先生,1971年出生,中国科技大学学士,清华大学MBA,十一年证券从业经历。2008年5月15日至2010年2月5日任华富基金(微博)管理有限公司华富货币基金的基金经理、2008年5月28日至2011年11月1日任华富收益增强债券基金的基金经理、2010年9月8日至2011年11月1日任华富强化回报债券基金的基金经理。2011年11月加入汇添富基金(微博)永利皇宫登录网址:货币基金须警惕赎回风险,欲与银行分一杯羹。管理有限公司,任金融工程部高级经理。

  数据来源:新浪基金研究中心

  大部分投资者比较熟悉银行平台发行的理财产品,但对基金平台发行的理财产品还是感觉很新鲜。下面我们就以基金平台发行的理财产品、银行平台理财,以及类似的公募基金相比理财型基金各自的特点,看一看基金平台理财产品有和优缺点。

  二、产品优劣分析

  1、起购门槛低

  这类短期理财型基金的购买门槛沿袭了基金的投资门槛,低至1000元,远低于银行理财产品的5万元起的门槛。

  2、期限设计合理

  这类短期理财型基金一般以1个月、2个月、一个季度为一个封闭周期,该期限设计基本能覆盖大多数的短期理财需求。汇添富理财30天债券型基金和华安月月鑫短期理财债券型基金,基本类似于原有的银行30天理财产品,运作期以30天为一周期来计。而汇添富理财60天债券型基金和华安双月鑫短期理财债券型基金周期为60天,汇添富理财90天债券型基金和华安季季鑫短期理财债券型基金周期为一个季度。

  3、预期收益率透明可期

  首批这2只理财型基金都有明确的参考收益率,如华安月月鑫短期理财债券A的参考年化收益率区间为3%-4%,华安月月鑫短期理财债券B的参考年化收益率区间为3.24%-4.24%,而汇添富理财30天债基A和B的业绩比较基准为七天通知存款税后利率。且投资策略与投资目标相吻合,均表示执行“到期日匹配”的投资策略,为预期收益率的实现奠定了基础。

  4、明星基金经理

  基金公司最关键的是其人才优势,包括在对货币市场的专业研究、投资、风险控制等方面人才上的优势。汇添富理财30天债基基金经理曾刚先生曾经在华富基金管理过1只货币型基金、2只一级债基,期间回报均强于同类平均,得过两次金年基金奖。

  5、强制信息披露

  和银行理财相比,基金平台理财产品还有信息披露上的巨大优势。基金每个交易日强制披露净值、每个季度强制公布季报、每年强制披露年报,这些定期报告包括业绩、利润、规模、持仓等关键性信息,这些对于投资者的投资决策大有裨益;而银行理财产品的信息披露是弱项,由此引起的投资误解和客户投诉时有发生。

  6、没有申赎费用

  首批发行的2只短期理财产品没有认购、申购、赎回费,和银行理财产品一样。固定费率和货币基金接近,低于纯债基金较多。从该设计判断,其产品风险收益属性或许更接近于货币基金,是地地道道的“低风险低收益”产品。我们密切关注其他期限的理财型基金是否也会免申赎费,显然期限越长,管理难度是增加的。

  三、产品劣势

  1、预期收益率偏低

  今年以来到期的期限在30~35天的人民币理财产品,平均预期年化收益率达4.82%,其中货币市场类银行理财产品年化收益率4.59%。均高于华安月月鑫债基3%~4.24%,及汇添富理财30天约定业绩比较基准7日通知存款1.49%。非保本浮动收益类银行理财产品的预期收益率更高,为5.00%,二者差距就更大了,此二者对比显然更有意义,因为理财型公募基金本质上也是非保本、浮动收益产品。

期限30~35天今年以来到期的人民币理财产品预期年化收益率

全方向产品

债券货币市场类

整体

4.82%

4.59%

保证收益类

4.28%

4.01%

保本浮动收益类

4.68%

4.70%

非保本浮动收益类

5.00%

4.89%

  数据来源:新浪基金研究中心  数据截至:2011年4月26日

  但银行理财产品的收益率和同类型基金相比,依然不算高。今年以来,2只中短期纯债债基的平均年化收益率达7.94%,货币型基金今年以来的年化收益率也高于后者,达到4.56%。

低风险基金今年以来收益率

今年以来收益率

年化收益率

货币型基金

1.41%

4.56%

中短期纯债型债基

2.50%

7.94%

长期纯债型债基

3.34%

永利皇宫登录网址:货币基金须警惕赎回风险,欲与银行分一杯羹。10.70%

  数据来源:新浪基金研究中心  数据截至:2011年4月26日

  2、不保本、不保收益

  不是所有的银行理财产品都保本、保收益,但的确有银行理财产品既保本又保收益。理财型基金不保本,不保收益这一点不如银行理财。以市场上现存的一只中短期纯债债基——嘉实超短债为例,它的净值也会有掉头向下的时候,成立72个月中有4个月负收益。

  3、流动性尴尬

  理财型基金打的是“周期封闭”牌,号称兼顾收益性和流动性,但其实并不是说投资者损失了流动性就一定能获得更高收益。汇添富产品为例,组合剩余期限不得超过150天,短于货币基金规定的180天,正常情况下组合剩余期限越长,预期收益率越高。

  四、投资建议

  从预期收益率看,理财型基金不如银行理财产品和货币基金;从流动性(期限)看,理财型基金比银行理财好,但比货币基金差;投资灵活性看,理财型基金不如银行理财产品和货币基金。因此,除收益率预期比较明确,理财型基金和银行理财产品和货币基金的产品设计优势并不明显。

  新浪基金研究中心是国内最专业的第三方基金投资顾问机构之一,提供投资者公募基金、阳光私募、固定收益信托等资产配置服务,以实现投资者财富的稳健增值。除提供投资者各类产品的导购服务外,新浪基金研究中心还提供专属的投资建议和持续的业绩跟踪等增值服务。(详情请咨询:010-62675061)

分享到:

欢迎发表评论  我要评论

> 相关专题:

  • 新浪基金研究中心

新浪声明:新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

版权声明:本文由永利皇宫登录网址发布于www.55402.com,转载请注明出处:永利皇宫登录网址:货币基金须警惕赎回风险,