脱离危险心理渐涨,股基占比46

2019-09-29 02:52栏目:www.55402.com
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昨日晚间,基金业协会发布4月底公募基金市场数据,全行业资产管理规模连续第二个月下滑,总规模依旧维持在13.9万亿元附近。

  今年前三季度基金业绩“放榜”,权益类基金业绩表现分化严重,固定收益类基金业绩相对稳健。金牛理财网统计显示,截至9月30日,今年以来混合基金、股票基金、传统封闭式基金、债券基金、货币基金分别上涨15.23%、12.23%、9.53%、7.10%、2.86%,而QDII基金、指数基金分别下跌7.46%、2.31%。

  不到三个月间,沪指最高逼近5200点,最低跌落至不到2900点,“冰火两重天”的行情让投资者叫苦不迭。股市巨幅震荡的背景下,相比大起大落的权益类基金,固收基金产品以稳定的抗跌性和稳健的收益率,越来越显示出不俗的投资价值。

  □本报记者 张洁

  同花顺iFind系统显示,截至9月17日,今年以来538只基金累计分红996次,分红总额达678.80亿元。其中,交银荣祥保本混合、华夏回报二号混合、宝盈核心优势混合A、宝盈核心优势混合C、华夏回报混合等5只基金今年累计分红10次以上,排名居前。

股票及封闭式基金成为4月基金规模增长主力军。两类基金净值规模分别增长342.28 亿,173.52 亿,环比增长3.43%和1.78%。包括货币、债券、QDII等其余类型的基金份额及净值规模均出现缩水,在债券市场调整、货币基金收益率下滑的情况下,机构及普通投资者赎回固收类产品。

  中国银河证券基金研究中心分析师李兰表示,市场经过近期的快速深度调整,股票型和混合型基金今年以来的收益大幅降低。受此影响,转债和二级债券基金业绩有所下降,而纯债类基金重新获得投资者青睐。

  Wind数据显示,今年5月债券型基金及偏债混合型基金份额总计4464.83亿份,资产净值为5348.46亿元;货币基金净值达22584.47亿元。而经过A股巨幅回调之后,8月债基及偏债型基金的份额达6139.27亿份,资产净值已升至7050.3亿元,分别增长了37.5%和31.82%;货币基金净值增至24843.85亿元,较三个月前增长超10%。

  今年公募基金分红可谓场面宏大,牛气十足。Wind统计数据显示,截至10月21日,今年以来有390只基金实施分红,分红总金额达244.52亿元,是去年全年分红金额的1.78倍。其中,股票型基金分红113.03亿元,占分红总额的46.23%。

  包含4只短期纯债基金、119只中长期纯债基金在内的307只固定收益类基金成为分红主力军,今年以来共分红653次,累计分红179.08亿元。反观2014年表现优异的偏股基金和普通股票型基金,今年分红的走势并不乐观,分红次数分别同比下降至149次和104次,分红总额仅分别为185.22亿元和220亿元。而在2014年,偏股方向基金分红总额超过270亿元,占分红总额的比例达到81%以上。

公募基金总规模连续两月下滑

  混合与分级基金业绩分化

  固定收益类产品的业绩表现也没有让蜂拥而至的投资者们失望。海通证券数据显示,截至9月11日,相较股票型基金今年以来4.03%的净值增长率,债券型基金以6.40%的涨幅略胜一筹,而偏债混合型基金则达到10.06%。

  华夏基金[微博]以26.35亿元的分红规模一举夺魁,富国基金、兴全基金紧跟其后,分红规模分别高达21.61亿元和20.2亿元。另外,宝盈基金[微博]旗下的宝盈核心优势C和宝盈核心优势A分别以11次的分红次数冲击高频次分红大奖。

  金牛理财网研究员何法杰认为,权益类基金今年以来的分红表现差强人意。随着市场行情转换,大类资产配置调整,下半年固收类基金表现有望超越权益类基金,成为基金分红的主力军。

基金业协会公布的数据显示,截至2019年4月底,我国境内共有基金管理公司124家,其中,中外合资公司44家,内资公司80家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共13家,保险资管公司2家。以上机构管理的公募基金资产合计13.91万亿元。

  在今年前三季度的权益类“成绩单”中,偏股混合基金表现抢眼。具体分类看,偏股混合基金、灵活配置混合基金、股债平衡混合基金、偏债混合基金和保本混合基金涨幅分别约为14%、19%、15%、12%和13%。个基方面,纳入统计的偏股型、灵活配置型和保本型等7类不同策略的1216只混合基金中,富国低碳环保、长盛电子信息主题、新华行业轮换(A类)分列前三季度净值增长率前3位,分别为119.07%、94.95%和87.22%。

  中银基金旗下固定收益类产品一直以来业绩优异。银河证券数据显示,截至9月15日,中银保本混合基金今年以来涨幅达22.05%,稳居同类产品前三。Wind数据显示,截至9月15日,中银聚利B今年以来涨幅达23.48%,在280只同类产品中排名第四,最近一年涨幅达31.75%。今年7月,在《中国基金报》主办的“英华奖”中国最佳基金经理评选活动中,管理中银保本、中银转债等多只绩优产品的基金经理李建再度蝉联“三年期固定收益类投资最佳基金经理”,并且在十位获奖基金经理中排名第一。

  成绩优异参与分红

  固收市场重获青睐

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  金牛理财网研究员何法杰认为,除了行情因素之外,部分择时能力出色的混合型基金受益于灵活的仓位限制,保住了上半年牛市中的涨幅,有效带动了混合型基金的整体业绩水平。

  在各类以债券为主要投资对象的基金产品中,纯债基金避险效果尤其出色。纯债基金一般不从二级市场买入股票,也不参与一级市场股票首次公开发行或增发,与股市关联性小,风险低而收益稳健,适合风险承受能力较低的投资者,也是资产组合中的风险“缓冲垫”。海通数据显示,截至9月11日,纯债基金今年以来净值增长率达7.19%,计入统计的151只基金中,仅2只为负收益。虽然不算收益率最高的债基品种,但仍然超过债基平均收益。

  “基金业绩好才能具备分红条件,而今年公募基金的收益相比去年要好。”天相投顾基金分析师胡俊英表示。

  基金分红是指基金将收益的一部分以现金形式派发给投资人,这部分收益原来是基金单位净值的一部分。通俗地说,基金分红最起码要先赚到钱才能“分”。好买基金研究总监曾令华介绍,开放式基金并不一定是1年分红1次,要满足一定的前提条件才可分红。比如,基金投资在卖出盈利股票后,获得收益,单位净值大于1元才有条件分红。若基金投资当年出现净亏损则不能分红。一般当年收益要首先弥补上一年度亏损后,方可进行当年分红。此外,还要满足基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值、基金经理的投资策略和招募说明书等部分条件。

相比3月份,4月份公募基金总规模减少378.66亿元,份额从13.27万亿份下滑至13.25万亿份,规模下降0.27%,份额下降0.17%。

  相比较来说,分级基金整体业绩不佳。今年前三季度股票型分级子基金平均业绩回调超过17%,而B份额回调幅度在45%以上。“分级基金成也杠杆,败也杠杆。从持有人结构来看,分级B份额84%为个人投资者持有,16%为机构投资者持有,分级A份额持有人则刚好相反。”李兰说。

  为满足投资者的避险需求,中银基金于近日推出一只纯债基金——中银国有企业债基金。中银国企债基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%,其中对国有企业债的投资比例不低于非现金基金资产的80%,不参与股票、权证等权益类资产投资,债性纯正,风险较低,收益相对稳定。

  Wind数据显示,截至10月21日,今年以来390只基金共派发595次红包,实施分红的基金获得平均净值增长率达10.15%,其中股票型基金共计分红金额113.03亿元,占分红总金额的46.23%,几乎夺得半壁江山;紧跟其后的是混合型基金和债券型基金,分别分红78.38亿元和36.95亿元。

  由此可见,净值增加、规模变大是基金盈利、分红的重要条件。“今年7月份以来,固收市场重获青睐致使固收类基金净值增加、规模上升,而权益类基金的规模受到一定挑战。这些都成为基金分红出现品种差异的重要原因。”知名基金研究人士田熠说。

今年前2个月,公募基金包括股票基金、混合基金等各类基金在内一度出现净增长势头,公募基金总规模也在今年2月末刷新14.28万亿历史新高。

  普通股票基金的表现中规中矩,但前三季度标准股票基金仍有过半数收益为负。个基方面,富国城镇发展股票前三季度上涨45.20%,在570余只股票基金中排名第一,上投摩根民生需求股票、建信中小盘先锋股票分别涨44.24%、33.90%,分列第二、三位。

  固定收益投资中,货币基金是不可忽略的投资对象。尽管央行[微博]接连降息,货币基金的收益率依然高于活期利率,加之其T 0即时赎回的功能,便捷程度可媲美活期存款,是一款上佳的流动性管理工具。Wind数据显示,截至9月15日,中银活期宝近一年来平均七日年化收益率达4.39%,排名同类产品前15%左右;中银薪钱包为4.17%,排名同类产品前30%。两只基金七日年化收益率均值均远高于活期利率,值得投资者尝试。

  宏观经济走稳,政策微刺激显现,货币流动性充裕的背景下,今年三季度A股市场表现出色,走出股债双轮驱动让基金收益颇丰。

  中国证券投资基金业协会发布最新数据显示,截至8月底,公募基金管理规模为6.64万亿元,其中,债券型、货币型基金规模增加明显,货币基金的规模已占据基金总规模的半壁江山,而债券基金在1个月内的资产净值规模增幅达11.87%,相比之下,偏股基金管理规模有所缩水。

不过自3月起,占公募基金近半规模的货币基金规模连续缩水,拖累公募基金重回13.9万亿元附近。不过相比去年年底,今年以来公募基金总规模依旧增加了8706.58亿元。

  固收类产品业绩亮眼

  中银基金认为,实体经济下行压力贯穿全年,通胀水平有望较长时间保持在偏低水平,货币政策将逐步宽松,引导利率水平下行;同时,权益市场或将维持较高波动性,避险情绪有望进一步推升固定收益类产品估值,债券市场存在较好的投资机会。建议投资者合理调整资产组合,根据自身风险偏好和收益预期,配置固定收益类产品,以平衡风险,获取稳健收益。

  Wind数据显示,截至10月21日,今年以来实施分红的77只股票型基金净值涨率达到12.57%,其中财通可持续发展主题、大摩多因子策略、华商主题精选、宝盈资源优选涨幅均超过40%,40只基金的净值增长率超过10%。

  8月份,部分股票型基金转为混合型基金,部分指数分级基金出现下折,偏股基金规模从7月末的3.02万亿元下降到8月末的2.50万亿元,减少5200多亿元,缩水幅度为17.21%。

股票基金站上万亿大关

  固定收益类基金的表现波澜不惊,纯债券基金普遍表现较好,可转债基金表现不佳。前三季度,按照中国银河证券三级分类标准,长期标准债券型基金(A类)上涨2.93%,普通债券型基金(一级A类)上涨1.11%,普通债券型基金(二级A类)下跌2.05%,可转换债券型基金(A类)下跌20%左右,指数债券型基金(A类)下跌2.04%,封闭式长期标准债券型基金上涨3.39%,封闭式普通债券型基金(一级)上涨2.26%,封闭式普通债券型基金(可投转债)上涨4.22%。

  同样业绩突出的还有债券型基金。在上半年债市由寒转暖并跑出小牛行情之后,三季度债市走出前平后高的走势,延续牛势。Wind统计数据显示,截至目前债券型基金全部获得正收益,165只分红债券型基金今年以来净值平均涨幅9.72%,南方永利1年A、招商产业净值增长率超过15%,66只债券型基金净值增长率超过10%。

  反观固收类基金净值增长比较明显。以货币基金为代表的现金管理产品、长期稳健的纯债类基金重新受到资金青睐。货币基金成为基金份额增量的主力军。截至8月末,货币基金份额达到3.45万亿份,资产净值规模为3.47万亿元,分别较7月末提升了2624.43亿份、2479.15亿元,增幅分别为7.54%、7.69%。若以6月底为基准,货币基金的基金份额和资产净值规模的增幅更是高达43.60%、43.91%。另外,债券型基金也受到市场资金青睐。截至8月末,债券基金规模为4546.67亿元,比7月末增加482.58亿元,增幅达11.87%。

股票基金是今年4月份公募基金规模变化中最大的亮点,今年4月份实现连续5个月净增长,时隔3年多时间,首次突破万亿元整数关。股票基金总规模上一次站上万亿大关,仍可追溯至2015年7月份牛市期间。

  在纳入统计392只开放式债券基金中(剔除分级子基金,A/B/C类只算一只),民生加银转债优选债券(A类)等9只基金季度净值跌幅超过6%,均为转债基金。今年以来收益排名前10位的债基平均净值涨幅超过20%。

  进入四季度,基金公司分红进入小波高潮。10月基金派发红包热情高涨,数据显示,以分红登记日为标准,自10月13日至10月22日的10天内,65只基金参与分红,即每天6只基金派发“红包”。

  以9月17日再次开启“分红模式”的天弘永利基金为例,这只债券型基金成立以来累计收益率达51.1%,已分红21次,今年以来分红3次。截至9月17日,已有170余只混合债券基金分红330余次。

截至2019年4月底,股票基金总规模为1.03万亿元,单月增长342.28亿元,4月增幅达3.43%,相比前两个月,增幅有所放缓,今年3月及2月,股票基金规模环比分别增长5.11%、11.52%。

  从基金管理人的整体表现来看,中小基金公司业绩表现名列前茅。海通证券统计显示,平安大华、北信瑞丰、长信、建信、天治、华商分列在固收类基金绝对收益榜上分列前6位。此外,货币基金收益大幅回落,前三季度的平均收益率在2.5%上下,好买基金纳入统计的358只货币基金9月份平均收益仅为0.23%。(经济日报记者 周 琳)

  分红基金哪家强

  针对债基稳健的业绩表现,天弘永利基金经理姜晓丽表示,今年7月份以后,投资者风险偏好下降,对固定收益类产品青睐有加。目前,债券牛市的格局没有改变,但短期对债券收益率也无法预期太高。

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  细数实施分红的390家基金中,宝盈基金旗下的宝盈核心优势C和宝盈核心优势A分别以11次的分红次数,占领高频红包派发的首位。

  冷静看待分红热

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  大智慧大数据终端显示,王茹远管理宝盈策略增长和宝盈核心优势两只基金,在其任职以来的年化回报率分别为35.16%和43.21%。其中宝盈核心优势混合基金去年排名第一。规模上,宝盈核心优势的资产规模在两年间,由不到1亿元迅速增长至33亿元。不过,在10月20日宝盈基金公司发布公告,“公募一姐”王茹远因个人原因已离任。对此,业内人士也猜测,王茹远在离任前将手中管理的基金利润全部分红,不仅做到回报投资者还为未来接任的基金经理做好铺垫工作;从投资者角度来看,无论是分红次数还是分红金额,均能刺激投资者持续关注宝盈核心优势。

  无论从分红次数还是从分红规模看,今年以来,基金分红的表现都远好于去年同期,不但给基金公司带来了更多的营销噱头,也吸引了不少投资者申购。

权益类ETF在股票基金重返万亿大关过程中功不可没,权益类ETF总规模从去年年底的2731.94亿元增长至今年4月末的3982.60亿元,前4个月增长1250.65亿元,占股票基金总规模增长比重60.49%;4月单月增长205.36亿元,占股票基金总规模增长59.99%。

  单次派发红包数额最大的要数银华交易货币基金,实施每10份基金份额派发现金32.08元的分红政策。受益于去年货币基金收益钵满盈盆,并没有采取类似普通货币基金按月或按日将收益结转份额的分红模式,而是采用固定于每年年初进行现金分红的银华交易货币基金,分红金额尤其突出。

  业内专家认为,从正面看,分红是投资者购买绩优老基金的机会。基金的分红与持续营销对投资者起到“安抚”作用,它类似上市公司派发红利现金,即把可实现的收益以现金形式分配,投资者实现部分盈利了结。

不得不提的是,截止今年4月末,全行业股票型基金总只数达到974只,权益类ETF只数仅151只,这100多只权益类ETF吸纳的总金额占比超过全行业一半。

  根据《证券投资基金运作管理办法》规定,封闭式基金的收益分配,每年不得少于一次,封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十。由此,封闭式“大红包”也显得额外丰厚。嘉实泰和封闭、国泰金鑫封闭、富国汉盛封闭单位分红分别为2.486元、2.091元和2.06元占领前三甲位置。

脱离危险心理渐涨,股基占比46。  实施分红的基金,把单位净值适当降至1元附近,能满足部分新的投资者购买低价基金的心理,争取到更多客源。同时,老基金通过分红后再营销,仍可扩大规模,弥补基金分红后数量不足导致的投资需求不对称。

股票ETF规模攀升得益于份额及净值双增长,今年以来,机构投资者继续涌入ETF市场,股票ETF4月末场内流通份额相比去年末增加了增幅31%,于此同时,净值上涨也同步推动股票ETF规模上升。

  对此,胡俊英分析认为,一方面,部分基金招募说明书中,对基金分红次数、分红金额占利润比例有过明确规定的基金,尤其是固定收益类基金会实施分红;另一方面,因今年三季度股债驱动,不少债券、混合、股票型基金获利由此参与到基金分红大军当中;此外,对市场未来的谨慎担忧情绪,也成为部分基金选择落袋为安,锁定收益实施分红的重要原因。

  但分红并不能成为判定基金业绩好坏、进行投资选择的全部标准。何法杰表示,分红有现金分红、分红转投资两种方式,分红并非越多越好,投资者应选择适合自己的分红方式。

脱离危险心理渐涨,股基占比46。5月以来,股票市场陷入调整,股票基金总规模是否再次跌落万亿关口,仍待观察。

  对于开放式基金,投资者若想实现收益,通过赎回一部分基金同样可以达到现金分红效果。基金分红与否以及分红次数的多少,并不会对投资者的投资收益产生明显影响。

永利皇宫登录网址,货币及债券等多类基金规模缩水

  对于封闭式基金,由于基金单位价格与基金净值常常有异,想通过卖出基金来实现收益,有时候并不可行。因此,分红与否是投资者选择封闭式基金的重要考虑因素。

债券、货币、混合及QDII基金则是出现净值规模环比下降的品种。

  “总体看,基金业绩的最大标准应重点考察基金净值增长,分红只不过是基金净值增长的兑现,有的基金很少分红,但业绩表现很好,依然能为投资者创造财富。”何法杰说。(经济日报记者 周 琳)

债券基金在新基金只数保持增长的情况下,基金份额及净值规模均小幅流失。数据显示,截止4月末,债券基金净值规模为2.42万亿,环比3月末减少1.11%。

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货币基金也出现了与债券基金份额及净值规模双双缩水的状况。4月末净值规模为7.83万亿,相比3月末减少331.75亿元,净值规模环比下跌0.42%。

一位债券基金经理分析,货币基金收益率下滑,与银行理财推出的类货币基金产品产生明显差距,是货币基金规模下滑的主要原因,最近几周,银行间市场,非银机构流动性受阻,货币基金持仓中,同业存单占比较大,无论是进行质押式正回购还是逆回购,都较以往困难,这也会在一定程度上继续拖累货币基金收益率。

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(文章来源:中国基金报)

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