永利皇宫登录网址权益类产品遭重挫,凯石工场

2019-11-04 20:38栏目:www.55402.com
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  新浪财经讯 上周(2015.6.15~6.19),市场反弹受阻,周五指数一泻千里,仅四个交易日,上证指数跌6.37%,沪深300 跌6.49%,中小板指跌9.42%,创业板指跌11.89%。29个中信一级行业全部下跌,跌幅最小的是银行(-2.39%), 跌幅最大的是计算机(-16.59%)。经济数据方面,国家统计局发布数据,5月,规模以上工业企业实现利润总额5207.1亿元,同比增长0.6%,增速比4月回落2个百分点,投资收益减弱是5月工业利润增速放缓最主要的原因。1~5月全国规模以上工业企业实现利润总额2.25万亿,同比下降0.8%,经济下行压力仍然较大。

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  导语

  凯石工场公募基金周报:权益基金涨幅收缩 固收基金业绩回调(2015.3.23~3.27)

  公募基金周报:货基收益回升 权益与其他固收基金收益失血(2015.5.4~2015.5.8)

 

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  上周(2015.3.9~3.13),继前周回撤之后,大盘强力回升,金融权重股带动股指上扬,上证指数周涨4.06%,沪深300周涨4.00%,中小板综指和创业板指高位滞涨,周涨幅分别为4.38%和6.03%。29个中信一级行业全部上涨,涨幅最大为银行(9.79%),其次为计算机(8.58%),涨幅最小的为有色金属(0.16%)。经济数据方面,我国2月份全社会用电量为3595亿千瓦时,同比下降6.3%,全国1~2月全社会用电量累计为8454亿千瓦时,同比增长2.5%,其中,第一产业用电量同比下降2.5%,第二产业用电量增长1.5%,第三产业用电量增长8.1%,城乡居民生活用电量增长2.6%。海外市场方面,美国2月PPI同比-0.6%,预期 0.0%,环比-0.5%,预期 0.3%。美国2月剔除食品与能源后的核心PPI环比萎缩0.5%,创2009年以来最大跌幅,暗示美国当前通胀依然低迷。此外,零售数据也欠佳,美国2月零售销售环比-0.6%,预期 0.3%,前值-0.8%。美股方面,道琼斯工指跌1.33%,标普500跌1.67%,纳斯达克[微博]100跌2.60%。欧洲方面,德国2月通胀数据符合预期,法国2月通胀数据略好于预期,但希腊经济改革措施仍惹市场担忧。香港方面,港股连跌,周跌幅为1.63%。

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 海外市场方面,美国6月密歇根大学消费者信心指数为96.1,创5个月新高。另外,美国5月新屋销售年化月率攀升2.2%至54.6万户,为2008年2月以来最高水平,5月营建许可升至近8年高位,房地产形势一片向好。美股方面,纳斯达克100 跌0.39%,标普500跌0.89%,道琼斯工指跌1.24%。希腊总理齐普拉斯6月27日表示将在7月5日就债权人所提的救助方案条款进行公投,虽然此举增加希腊的谈判筹码,但也增加了希腊债务违约和退出欧元区的风险。港股先扬后抑,恒生指数周涨1.69%。

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  凯石工场统计的各类公募基金中,除QDII外,其他权益基金和固收基金平均收益率皆为正。分类来看,股票-主动型收益高于股票-指数型;混合-偏股型收益高于混合-灵活型,高于混合-偏债型;债基方面,可转债平均收益最高,二级债基收益高于一级债基,高于指数债基,纯债基金收益较低,理财债基平均收益降至0.08%;货币基金涨幅扩大,平均七日年化收益率破5%。QDII基金几乎全部下跌,主投油气和资源的行业基金、黄金商品基金跌幅较大。产品方面,长信内需成长、汇丰晋信科技先锋、中欧明睿新起点、兴全有机增长、富国可转债、银河沪深300成长B和安信现金增利等业绩居前。

  上周(2015.3.23~3.27),主板和创业板在连续冲高后震荡修整,上证指数周涨2.04%,沪深300周涨2.03%,中小板指和创业板指分别周涨6.11%和4.97%和。29个中信一级行业有27个上涨,涨幅靠前的行业为餐饮旅游(9.66%)和建筑(7.62%)。经济数据方面,3月份汇丰PMI初值为49.2%,创11个月新低,较上月的50.7%回落了1.5个百分点,远低于市场预期,分项指数中,产出指数为50.8,为11个月新低,新订单指数为49.3,已经连续2个月下滑,显示出我国内外需求不振的现状。海外方面,美国2月CPI(经季调后)上涨0.2%,为四个月来首次上涨,符合市场预期。美国3月Markit制造业PMI初值55.3,为2014年10月份以来最高,预期54.7,前值55.1。此外,美国3月密歇根大学消费者信心指数终值93.0,预期92,初值91.2。美股方面,纳斯达克[微博]100跌2.52%%,标普500跌1.59%,道琼斯工指跌1.56%。欧洲方面,希腊债务问题再掀退欧危机,欧股迎来年内最大单周跌幅。证监会[微博]3月27日发布《公开募集证券投资基金参与沪港通交易指引》,公募基金将可参与沪港通交易,恒生指数涨0.12% 。

  上周(2015.5.4~5.8),沪深两市大幅调整,周五止跌反弹,小盘涨大盘跌。整周来看,上证指数跌5.31%,沪深300跌4.03%,中 小板指涨1.83%,创业板指涨4.05%。29个中信一级行业仅5个上涨,计算机(7.96%)涨幅居首,建筑(-9.70%)和交通运输 (-9.97%)跌幅较大。经济数据方面,4月份全国居民消费价格指数(CPI)环比下降0.2%,同比上涨1.5%,4月工业生产者出厂价格指数 (PPI)环比下降0.3%,同比下降4.6%,预计未来几月CPI可能继续小幅回升,但保持在低水平运行。海外方面,美国4月新增非农就业人口为 22.3万人,不及预期22.8万,较3月大幅回升,失业率走低至5.4%,为2008年5月以来最低水平。美股仍陷疲软状态,纳斯达克[微博]100跌 0.29%,标普500、道琼斯工业分别涨0.12%、0.47%。欧元区4月Markit制造业 PMI终值为52.0点,低于3月份的52.2点,但仍高于此前51.9点的初值,表明制造业活动仍有扩张。另外,首相卡梅伦领导的亲商保守党赢得英国大 选。港股受挫,恒生指数周跌3%。

  凯石工场统计的各类公募基金中,权益产品业绩再遭重挫。股基跌幅最大,主动型仍较指数型跌多;混合基金中,偏债型跌幅较小,偏股型跌幅大于灵活型; QDII产品近六成上涨,亚太(除日本)和新兴市场基金业绩居前,黄金主题商品基金、不动产基金、互联网行业基金跌幅较大;债基普跌,可转债跌幅最大,纯债基金微跌,理财债基平均涨幅为0.06%;商品基金普遍下跌。产品方面,长盛战略新兴产业、招商中证白酒、鹏华行业成长、银华恒生H股B、安信永利信用C、招商中证白酒B、银华聚利等产品业绩较佳。

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  凯石工场本周基金投资策略:

  凯石工场统计的各类公募基金中,权益基金涨幅收窄,固收基金涨少跌多。分类来看,股票基金中,主动型好于指数型;混合基金中,偏股基金收益略高于灵活型,偏债型收益较低;债券基金中,纯债基金跌幅小于一级债基,小于指数债基,可转债跌幅最大,二级债基微涨,理财债基平均收益仍为0.09%;货币基金七日年化收益率再度下滑,为4.42%;外围股市中,美股受挫港股微涨,QDII平均收益为负,QDII-商品基金和其他主投资源类基金收益居前,美股基金收益多排名下游。另外,商品基金周收益较佳。产品方面,上投摩根核心成长、金鹰主题优势、财通价值动量、鹏华中证800地产B、兴全合润分级A和信达澳银慧管家C等业绩居前。

  凯石工场统计的各类公募基金中,主动型股基收益为正,指数型股基收益为负;混合基金微涨,偏股型涨幅相对较大;QDII基金仅15%的产品上涨,亚 太(除日本)和新兴市场基金全部下跌,且跌幅较大,美股基金和欧股基金虽然业绩排名居前,但收益较前周并无明显变化;债基收益亦不理想,纯债基金收益较前 周折半,理财债基涨幅微扩至0.11%,其他各类债基均跌多涨少,可转债跌幅最大;货币基金七日年化收益率回升至4.40%。产品方面,中海消费主题精 选、华宝兴业服务优选、博时平衡配置、中银新经济、广发竞争优势、海富通双福分级、安信现金增利、富国创业板B等业绩居前。

永利皇宫登录网址 1图表1:基金行业近期动态及点评

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  权益类基金:最新公布的数据显示宏观经济疲弱态势未改,下行压力增大;而另一方面政策加码预期增强,降准降息后财政政策有望接棒发力共同助力经济软着陆。此外,各领域改革稳步推进,相关顶层制度设计有望陆续出台,A股向好格局未变。而从短期来看,伴随着IPO集中申购期的结束,短期资金面情况也将有所改善,市场短期有望保持震荡上行趋势,但同时应警惕题材股热炒后的获利回吐压力。就权益类基金投资而言,建议投资者依旧保持对仓位水平适中、行业配置相对均衡、长期业绩优异、投资管理能力较强的平衡风格基金的配置力度,另一方面优选热点捕捉能力较强、行业及仓位调整灵活的灵活配置型产品,达到把握市场轮动特征、攻守相宜的配置效果。

  凯石工场本周基金投资策略:

  凯石工场本周基金投资策略:

  公募基金一周业绩:国内外股市一周表现:A 股再现跌停潮,港股有所回升

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  固定收益类基金:在3月投资策略中我们提到,降息政策落地、债市扩容压力增大、中长期股市向好趋势未现实质性动摇,叠加IPO打新对债市资金面造成分流压力,短期来看我们对债市仍持谨慎态度。债基投资方面,可先采取相对中性的配置策略,在维持中性防御的基础上,再根据经济基本面、市场流动性等等因素的变化,适度灵活调整配置结构。在期限结构方面,建议降低组合久期水平,减少风险暴露空间。对于风险承受能力较强的投资者,在适当配置二级债基通过股票市场增厚收益的同时,建议搭配货币市场基金产品平滑组合风险。

  权益类基金:宏观经济疲弱态势未改,下行压力增大;而另一方面政策加码预期增强,降准降息后财政政策有望接棒发力共同助力经济软着陆。此外,各领域改革稳步推进,相关顶层制度设计有望陆续出台,A股向好格局未变。从短期来看,上周创业板高位震荡,题材股普遍出现调整,在经历了年初以来的持续上涨后,创业板估值水平处于高位,震荡回调压力增大;另一方面伴随改革的持续深入与政策调控力度的加大蓝筹股或存在更多阶段表现机会。就权益类基金投资而言,建议投资者在保持行业配置相对均衡、长期业绩优异、投资管理能力较强的平衡风格基金核心配置的同时,适当提升价值风格产品配置力度,而对于组合中的成长型产品,应加强选股能力方向甄别,另外对于部分与创业板相关度较高的指数品种可考虑择机逢高减仓,兑现收益。

  权益类基金:央行[微博]于周日宣布自2015年5月11日起下调金融机构一年期人民币贷款和存款基准利率各0.25个 百分点。本次降息符合预期,未来央行仍有可能通过差别化存准金率、针对政策性银行的PSL、信贷资产再贷款等定向调控工具继续保持货币政策的宽松性,并与 积极的财政政策形成“稳增长”合力。市场近期受两融规范、杠杆管控、IPO提速、获利盘回吐压力增大、监管舆情风险警示等各因素影响震荡加强,但在牛市格 局下的调整回撤应被视为增仓布局、优化结构、改善组合长期收益的良机。从风格和组合配置的角度来看,建议投资者在对个基投资风格进行审视的基础上,综合考 虑价值型产品现阶段安全边际优势与成长型产品业绩弹性优势,进行均衡配置,以期达到优化组合风险收益配比的效果。此外考虑到部分主题行业型产品(如互联 网 、环保、国企改革、中国制造等)具备较高的收益弹性,可将其作为卫星配置品种适时引入组合,以提升组合进击性。

  上周(2015.6.22~6.26),市场反弹受阻,周五指数一泻千里,仅四个交易日,上证指数跌6.37%,沪深300 跌6.49%,中小板指跌9.42%,创业板指跌11.89%。29个中信一级行业全部下跌,跌幅最小的是银行(-2.39%), 跌幅最大的是计算机(-16.59%)。经济数据方面,国家统计局发布数据,5月,规模以上工业企业实现利润总额5207.1亿元,同比增长0.6%,增速比4月回落2个百分点,投资收益减弱是5月工业利润增速放缓最主要的原因。1~5月全国规模以上工业企业实现利润总额2.25万亿,同比下降0.8%,经济下行压力仍然较大。

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  QDII基金:本周,凯石工场建议投资者适度辅配美股品种以避风险,侧重港股品种的配置至基金组合的主要地位,把握香港市场较为确定的投资收益。数据显示,2月份美国非农就业人数增加29.5万人,失业率降至5.5%,就业市场持续改善,制造业扩张势头仍在,且楼市复苏趋势确定,但美国2月PPI同比-0.6%,环比-0.5%,食品与能源后的核心PPI环比萎缩0.5%,远低于增长0.1%的预期,为2009年以来最大跌幅,美国当前通胀依然低迷,动摇了市场对美联储加息时点的预期。德国和法国2月通胀数据基本符合预期,但欧洲复苏进程仍待观察,港股近期连连受挫,为后期上涨腾出了一定空间。

  固定收益类基金:降息政策落地、债市扩容压力增大、中长期股市向好趋势未现实质性动摇,对债市资金面造成分流压力,短期来看我们对债市仍持谨慎态度。债基投资方面,可先采取相对中性的配置策略,在维持中性防御的基础上,再根据经济基本面、市场流动性等等因素的变化,适度灵活调整配置结构。在期限结构方面,建议降低组合久期水平,减少风险暴露空间。对于风险承受能力较强的投资者,在适当配置二级债基通过股票市场增厚收益的同时,建议搭配货币市场基金产品平滑组合风险。

  固定收益类基金:当前经济面临较大下行压力,对债券市场构成基本面支撑;与此同时,货币宽松格局未变,降准之后 降息政策跟进,货币市场利率或维持低位运行;此外境外机构银行间市场准入审批加快,有利于疏导供给压力,短期债市环境有所改善,中高等级信用债及优质城投 债仍具投资优势,中长期利率债或迎表现机会。但从中长期的角度来看,A股市场牛市格局未有根本动摇,震荡调整过后有望再度攀升,股票仓位上限20%、兼具 打新与二级市场交易双重策略属性的二级债基配置价值不减,建议投资者以静制动,继续保持其在固收产品中的核心配置属性,部分积极投资者也可密切关注股市行 情发展,利用二级债基阶段性净值波动适度增仓,把握市场调整后的净值反弹。从券种类别上来看,考虑到中高等级信用债及优质城投债仍具投资优势,我们建议稳 健型投资者优选中长期业绩优异、固收综合投资能力较强,重点配有中高等级信用债的债券型产品。与此同时,结合投资者风险偏好、投资期限及投资目标,继续搭 配货币类产品,以平滑组合风险。

  海外市场(2015.6.19~6.25),美国6月密歇根大学消费者信心指数为96.1,创5个月新高。另外,美国5月新屋销售年化月率攀升2.2%至54.6万户,为2008年2月以来最高水平,5月营建许可升至近8年高位,房地产形势一片向好。美股方面,纳斯达克[微博]100 跌0.39%,标普500跌0.89%,道琼斯工指跌1.24%。希腊总理齐普拉斯6月27日表示将在7月5日就债权人所提的救助方案条款进行公投,虽然此举增加希腊的谈判筹码,但也增加了希腊债务违约和退出欧元区的风险。港股先扬后抑,恒生指数周涨1.69%。

入市有风险,投资需谨慎

  凯石每周微点评:       

  QDII基金:凯石工场建议投资者适度辅配美股品种以避风险,侧重港股品种的配置至基金组合的主要地位,把握香港市场较为确定的投资收益。数据显示,美国2月季调后CPI上涨0.2%,为四个月来首次上涨,且符合市场预期,另外,2月新屋销售年化月率7.8%,预期-3.5%,前值-0.2%,修正后为4.4%。美国3月Markit制造业PMI初值55.3,预期54.7,前值55.1,3月密歇根大学消费者信心指数终值93.0,预期92,初值91.2,总体来看美联储加息的背景较为复杂。在3月份货币政策声明中去除 “耐心”措辞后,3月28日,美联储主席耶伦在旧金山联储组织的研讨会上表示,美国就业市场有望在未来数月乐观进展,GDP增长速度可能超乎潜在增长力,若薪酬增长,核心通胀或是通胀预期疲软,将不适合加息,美联储加息进度将是缓慢且没有可预期过程的。港股方面,除深港通渐行渐近,证监会公告称公募基金可参与沪港通交易,香港市场的低估值优势仍将吸引全球增量资金配置。

  QDII基金:凯石工场建议投资者主打港股产品,可低比例适配欧股产品和美股产品,并对港股保持合理信心。美国 经济首季增速放缓,且4月份公布的经济数据并未较3月份积极改观,尽管4月新增非农就业人口为22.3万人,较3月大幅回升,失业率走低至5.4%,但 是,美元汇率大幅上涨抑制出口、原价变动和失业率居高等因素或将使得美国经济增长进入一段减速期。欧洲经济复苏步伐在4月放缓,但仍有进一步增长的动力和 空间,然而希腊债务危机持续拖累欧股表现,也或将给欧元区其他经济体带来金融风险。港股市场走强的逻辑不变,公募基金可参与港股通交易和保险资金可投资香 港创业板等对港股构成的利好效应还未结束,加上港股不设涨跌幅、T 0交易、缺少流动性、中小盘关注程度和估值水平双低、上市公司业绩整体良好,与A互联 互通、货币环境整体宽松等优势,港股市场上涨成为不可违背的趋势。

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图表1:基金行业近期动态及点评

  凯石每周微点评:       

  凯石每周微点评:

图表2:各类指数周涨跌(6.22~6.26,海外指数 6.19~6.25)

  上周(2015.6.8~6.12),市场延续上涨行情,大盘震荡加剧,两市量能有缩减趋势。整周来看,上证指数涨2.85%,沪深300涨2.00%,中小板指涨2.38%,创业板指涨0.36%%。29个中信一级行业有28个上涨,食品饮料(8.20%)和商贸零售(8.03%)涨幅居前,仅建筑(-2.71%)下跌。经济数据方面,5月份规模以上工业增加值同比增长6.1%,环比增长0.52%,1~5月份规模以上工业增加值同比增长6.2%,工业生产继续小幅回升。海外市场方面,美国劳工部发布数据,5月生产者物价指数(PPI)经季调后环比上涨0.5%,符合预期,创2012年9月以来最大涨幅。美国6月密歇根大学消费者信心指数初值94.6,高于预期91.2和前值90.7。纳斯达克[微博]100 跌0.74%%,标普500 涨0.62%,道琼斯工指涨0.75%。希腊债务谈判仍陷僵局,拖累欧股表现。港股回撤明显,恒生指数周跌2.34%。

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图表1:基金行业近期动态及点评

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永利皇宫登录网址 4图表3:中信一级行业板块周涨跌

  凯石工场统计的各类公募基金中,股基收益仍最高,指数型略微好于主动型;混合基金中,偏股型业绩最佳,偏债型收益落后;QDII基金中,三分之一的产品小幅上涨,亚太(除日本)和新兴市场基金全部下跌;债基中,二级债基微涨,理财债基平均收益微升至0.07%,其余产品均下跌,可转债基跌幅最大;货币市场基金平均七日年化收益率降至3.10%;商品基金普遍小幅上涨。产品方面,万家行业优选、华泰柏瑞积极优选、博时价值增长、兴全合润分级A、国泰国证食品饮料B、鹏华中证酒B、招商中证白酒B等产品业绩居前。

微点评

微新闻

  公募基金一周业绩:

各类型公募基金一周业绩:

  凯石工场本周基金投资策略:

基金公司集体看好TMT行业,目前在上报或获批的新基金中,以互联网、信息、科技和传媒等为主题的产品数量达16只。今年以来至3月13日,以TMT行业为主要投资标的28只(分级分开算)基金平均收益高达29.86%,是表现最好的主题基金之一。

微点评

  国内外股市一周表现:A股与港股调整,美股深陷疲软

      上周(2015.6.22~6.26),A股继续深调,创业板引跌,港股回升,美股微跌,权益产品业绩再遭重挫。股基跌幅最大,主动型仍较指数型跌多;混合基金中,偏债型跌幅较小,偏股型跌幅大于灵活型; QDII产品近六成上涨,亚太(除日本)和新兴市场基金业绩居前,黄金主题商品基金、不动产基金、互联网行业基金跌幅较大;债基普跌,可转债跌幅最大,纯债基金微跌,理财债基平均涨幅为0.06%;商品基金普遍下跌。

  权益类基金:经济下行压力增大、宽松政策仍在路上,场外资金入市趋势不改,各项改革顶层设计及措施相继出台不断释放红利效应,中长期来看A股牛市基石仍然较为稳固。监管层对于杠杆资金入市态度保持谨慎、IPO扩容提速、大盘股加入发行队列、产业资本减持意愿逐渐提升均对证券市场阶段供需造成影响,但在资金面整体较为充裕的背景下,A股市场短期振幅或有所增大,颠簸向将成为主旋律。基金投资方面,应对短期震荡较佳的方式应是保持仓位定力。从风格和组合配置的角度来看,建议投资者在对个基投资风格进行审视的基础上,综合考虑价值型产品现阶段估值回升优势与成长型产品中长期业绩弹性优势,进行均衡配置,以期达到优化组合风险收益配比的效果。此外,伴随各领域改革的提速与政策红利的不断释放,主题性投资机会迭起,适当布局热点主题、行业型产品能够对组合收益起到锦上添花的作用,但操作上应注意把握灵活性。从方向上来看,可重点关注国企改革、中国制造2025、一带一路、节能环保、国防军工、新能源等相关领域

政府报告多次提到“互联网 ”,使得本就火热的TMT板块更加火爆。今年以来,TMT50指数涨幅已经30%,部分TMT个股是领涨龙头。但目前TMT板块的估值已经很高,存在过热现象,风险承受能力强的投资者可考虑参与B份额的波段操作,但风险承受能力较弱的投资者切勿过度追高。

3月27日,证监会发布《公开募集证券投资基金参与沪港通交易指引》,对基金参与沪港通交易的资格和程序、信息披露、风险管理、内控制度等提出了具体要求,明确基金管理人可以募集新基金,通过沪港通机制投资香港市场股票,不需具备合格境内机构投资者(QDII)资格。

  上周(2015.5.4~5.8),沪深两市大幅调整,周五止跌反弹,小盘涨大盘跌。整周来看,上证指数跌5.31%,沪深300跌4.03%,中 小板指涨1.83%,创业板指涨4.05%。29个中信一级行业仅5个上涨,计算机(7.96%)涨幅居首,建筑(-9.70%)和交通运输 (-9.97%)跌幅较大。经济数据方面,4月份全国居民消费价格指数(CPI)环比下降0.2%,同比上涨1.5%,4月工业生产者出厂价格指数 (PPI)环比下降0.3%,同比下降4.6%,市场预计未来几月,CPI可能继续小幅回升,但仍将保持在较低水平运行。

永利皇宫登录网址 5图表4:各类型公募基金

  固定收益类基金:总体来看,债市收益率下行空间有限,未来或以震荡格局为主,而A股市场虽阶段波动性加大,但支持牛市格局的基本因素未发生变化,中长期走势向好。在此背景下,股票仓位上限20%、兼具打新与二级市场交易双重策略属性的二级债基配置价值不减,建议投资者以静制动,继续保持其在固收产品中的核心配置属性。从券种类别上来看,考虑到中高等级信用债及优质城投债仍具投资优势,我们建议稳健型投资者优选中长期业绩优异、固收综合投资能力较强,重点配有中高等级信用债的债券型产品。与此同时,结合投资者风险偏好、投资期限及投资目标,继续搭配货币类产品,以平滑组合风险,进行流动性管理。货币基金的选择宜从规模、流动性以及业绩稳定性角度出发,选择规模较大、流动性较高、历史业绩稳健的品种纳入组合。

  来源:凯石财富工场

证监会批准公募基金投资港股后,不仅会有较多新基金可投资港股,也会有一些早先成立的基金扩大投资范围到港股,届时有望提振港股市场。该项政策对沪港通机制是重大促进,其政策意义在于利于人民币国际化,但对市场的实质影响有限,短期内对A股影响不大。

  海外市场(2015.5.1~5.7),美国4月新增非农就业人口为22.3万人,不及预期22.8万人,较3月大幅回升,失业率走低至5.4%, 为2008年5月以来的最低水平,符合市场预期。美股仍陷疲软状态,纳斯达克100跌0.29%,标普500、道琼斯工业分别涨0.12%、0.47%。 欧元区4月Markit制造业 PMI终值为52.0点,低于3月份的52.2点,但仍高于此前51.9点的初值,表明制造业活动仍有扩张。另外,首相卡梅伦领导的亲商保守党赢得英国大 选。港股受挫,恒生指数周跌3%。

  权益类基金一周业绩:股基混合以跌为主, QDII平均业绩反弹

  QDII基金:把握港股趋势性机会,注重风险预估和防范。美国劳工部发布,5月生产者物价指数(PPI)经季调后环比上涨0.5%,符合预期,创2012年9月以来最大涨幅。另外,美国6月密歇根大学消费者信心指数初值94.6,预期为91.2,前值为90.7,但制造业扩张持续减速、房地产复苏不均衡、通胀压力较大等仍然会制约美股表现,延迟美元首次加息时间。欧洲市场中,希腊救助谈判正在耗尽债权人的耐心,达成协议的期限逼近,该国的债务违约风险剧增。港股6月以来的表现不尽如人意,虽然震荡难免,但是走强动力仍在。港股5月调整为其腾出上涨空间,两地基金互认工作进一步开展,深港通细则和开通时间基本敲定,QDII2试点启动在即,沪港通也或将逐渐取消总额度限制,再加上公募基金可参与港股通交易和保险资金可投资香港创业板等政策利好,以及港股中小盘关注程度和估值水平双低、恒生指数上市公司业绩整体良好等现状,港股上行动力充足。凯石工场维持主打港股产品的投资建议,以“把握港股趋势性机会,注重风险预估和防范”为理念核心,低比例适配其他海外市场品种。

  公募基金一周业绩:

  来源:凯石财富工场

永利皇宫登录网址 6指数周涨跌

  上周,权益市场进一步深调,股基混合产品以跌为主。股基几乎全部下跌,主动型产品比指数型产品跌幅大。混合基金中,偏债型产品跌幅仍最小,偏股型产品跌幅最大。QDII产品平均业绩反弹,业绩靠前的多为亚太(除日本)和新兴市场基金。

  凯石每周微点评:

  国内外股市一周表现:国内市场强力回升,外围市场景气低迷

  公募基金一周业绩:

  各类型公募基金一周业绩:货基收益回升,权益与其他固收基金收益失血

  478只股票-主动型基金平均跌9.47%,除长盛战略新兴产业一只产品微涨0.06%,其余产品全部下跌,超九成产品跌幅大于5%,超四成产品跌幅大于10%,最低收益为-18.72%。 341只股票-指数型基金平均跌7.02%,仅招商中证白酒(3.63%)和天弘鑫动力(0.19%)两只产品上涨,超八成产品跌幅超5%,不足一成产品跌幅超10%,最低收益为-15.68%。

永利皇宫登录网址 7图表1:基金行业近期动态及点评 (点击查看大图)

  继前周回撤之后,大盘上周强力回升,金融权重股带动股指上扬,上证指数周涨4.06%,沪深300周涨4.00%,中小板综指和创业板指高位滞涨,周涨幅分别为4.38%和6.03%。29个中信一级行业全部上涨,涨幅最大为银行(9.79%),其次为计算机(8.58%),涨幅最小的为有色金属(0.16%)。经济数据方面,我国2月份全社会用电量为3595亿千瓦时,同比下降6.3%,全国1~2月全社会用电量累计为8454亿千瓦时,同比增长2.5%,其中,第一产业用电量同比下降2.5%,第二产业用电量增长1.5%,第三产业用电量增长8.1%,城乡居民生活用电量增长2.6%。

  国内外股市一周表现:沪深两市先扬后抑,美股收跌港股微涨

  上周(2015.5.4~5.8),A股大幅调整,指数连续下行,外围股市整体走弱,权益基金业绩再度下降。主动型股基收益为正,指数型股基收益为 负;混合基金微涨,偏股型涨幅相对较大;QDII基金仅15%的产品上涨,亚太(除日本)和新兴市场基金全部下跌,且跌幅较大,美股基金和欧股基金虽然业 绩排名居前,但收益较前周并无明显变化;债基收益亦不理想,纯债基金收益较前周折半,理财债基涨幅微扩至0.11%,其他各类债基均跌多涨少,可转债跌幅 最大;货币基金七日年化收益率回升至4.40%。

  混合基金中,35只偏债型产品平均下跌1.69%,超四成产品上涨,最高收益为东方红稳健精选C的0.79%,最低收益为-9.54%。476只灵活型产品平均下跌5.37%,超二成产品上涨,最高收益为银华聚利的1.78%,最低收益为-17.03%。45只偏股型产品平均下跌7.35%,仅鹏华行业成长(0.64%)和长城久恒(0.38%)两只产品上涨,最低收益为-14.17%。

来源:凯石财富工场

  海外市场(2015.3.6~2015.3.12),美国2月PPI同比-0.6%,预期 0.0%,环比-0.5%,预期 0.3%。美国2月剔除食品与能源后的核心PPI环比萎缩0.5%,创2009年以来最大跌幅,暗示美国当前通胀依然低迷。此外,零售数据也欠佳,美国2月零售销售环比-0.6%,预期 0.3%,前值-0.8%。美股方面,道琼斯工指跌1.33%,标普500跌1.67%,纳斯达克100跌2.60%。欧洲方面,德国2月通胀数据符合预期,法国2月通胀数据略好于预期,但希腊经济改革措施仍惹市场担忧。香港方面,港股连跌,周跌幅为1.63%。

  上周(2015.3.23~3.27),主板和创业板在连续冲高后震荡修整,上证指数周涨2.04%,沪深300周涨2.03%,中小板指和创业板指分别周涨6.11%和4.97%和。29个中信一级行业有27个上涨,下跌行业为银行(-1.47%)、非银行金融(-1.74%),涨幅靠前的行业为餐饮旅游(9.66%)和建筑(7.62%)。经济数据方面,3月份汇丰PMI初值为49.2%,创11个月新低,较上月的50.7%回落了1.5个百分点,远低于市场预期,分项指数中,产出指数为50.8,为11个月新低,新订单指数为49.3,已经连续2个月下滑,显示出我国内外需求不振的现状。

永利皇宫登录网址 8各类基金周收益率

  101只QDII平均上涨0.22%,较前周反弹。业绩靠前的多为亚太(除日本)基金和新兴市场基金,跟踪恒生指数的港股基金表现较佳。对比来看,黄金主题商品基金、不动产基金、互联网行业基金跌幅较大。最高收益为银华恒生H股B的4.46%,最低收益为-7.44%。

  公募基金一周业绩:

  图表2:各类指数周涨跌(3.9~3.13,海外指数3.6~3.12)  

  海外市场(2015.3.20~3.26),美国2月CPI(经季调后)上涨0.2%,为四个月来首次上涨,符合市场预期。美国3月Markit制造业PMI初值55.3,为2014年10月份以来最高,预期54.7,前值55.1。此外,美国3月密歇根大学消费者信心指数终值93.0,预期92,初值91.2。美股方面,纳斯达克100跌2.52%%,标普500跌1.59%,道琼斯工指跌1.56%。欧洲方面,希腊债务问题再掀退欧危机,欧股迎来年内最大单周跌幅。证监会3月27日发布《公开募集证券投资基金参与沪港通交易指引》,公募基金将可参与沪港通交易。港股方面,恒生指数涨0.12%。

  权益类基金一周业绩:权益基金跌多涨少,指数型股基跌幅较大

  固定收益类基金一周业绩:债基普遍下跌,货基年化收益回升

  国内外股市一周表现:两市涨势放缓,港股回撤明显

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  图表2:各类指数周涨跌(3.23~3.27,海外指数3.20~3.26)

  上周,由于多空分歧加大,A股急涨后迎来一次大调,权益类基金收益大片失血。股票基金中,主动型整体收正,指数型跌幅近3%。混合基金小幅上涨,偏 股型表现好于灵活型,好于偏债型。QDII基金涨少跌多,亚太和新兴市场基金跌幅较大,美股基金和欧股基金业绩排名靠前,但收益较前期无明显变化,商品基 金和行业基金业绩排名居中。

  6月25日,央行[微博]公开市场进行350亿元7天期逆回购操作,中标利率为2.70%,调降幅度为65个基点,远远大于此前每10个基点的调降。央行公告称,自6月28日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,其中,金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%,一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%。

  上周(2015.6.8~6.12),市场延续上涨行情,大盘震荡加剧,两市量能有缩减趋势。整周来看,上证指数涨2.85%,沪深300涨2.00%,中小板指涨2.38%,创业板指涨0.36%%。29个中信一级行业有28个上涨,食品饮料(8.20%)和商贸零售(8.03%)涨幅居前,仅建筑(-2.71%)下跌。经济数据方面,5月份规模以上工业增加值同比增长6.1%,环比增长0.52%,1~5月份规模以上工业增加值同比增长6.2%,工业生产继续小幅回升。

     图表3:中信一级行业板块周涨跌(3.9~3.13)

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  470只股票-主动型基金平均收益为0.93%,半数以上产品上涨,最高收益为中海消费主题精选的12.17%,最低收益为-9.19%。312只 股票-指数型基金平均收益为-2.90%,仅一成以上产品上涨,最高收益为易方达创业板ETF的3.74%,最低收益为-7.70%。

  债市成交清淡,且逢权益市场调整,债券基金普遍回调,可持有权益头寸的产品跌幅较大。可转债基跌11.34%,最高收益为鹏华可转债的-2.46%,最低收益为-18.11%。二级债基跌2.00%,指数债基跌1.90%,一级债基跌1.16%。纯债基金跌0.36%,最高收益为安信永利信用C的0.53%。

  海外市场(2015.6.5~6.11), 美国劳工部发布数据,5月生产者物价指数(PPI)经季调后环比上涨0.5%,符合预期,创2012年9月以来最大涨幅。美国6月密歇根大学消费者信心指数初值94.6,高于预期91.2和前值90.7。纳斯达克100 跌0.74%%,标普500 涨0.62%,道琼斯工指涨0.75%。希腊债务谈判仍陷僵局,拖累欧股表现。港股回撤明显,恒生指数周跌2.34%。

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  混合基金中,偏股型平均收益为0.84%,近七成产品上涨,高收益为富国消费主题的5.63%,最低收益为-5.08%。灵活型平均收益为 0.58%,近六成产品上涨,最高收益为中银新经济的9.81%,最低收益为-5.81%。偏债型平均收益为0.19%,近七成产品上涨,最高收益为博时 平衡配置的5.45%,最低收益为-2.87%。

  334只货币基金七日年化收益率均值为3.70%(前周为3.34%)。35%的产品七日年化收益率超4%,35%的产品在3%~4%之间,23%的产品在2%~3%之间。中融货币C(12.89%)和中融货币A(12.63%)业绩居前。

图表2:各类指数周涨跌(6.8~6.12,海外指数6.5~6.11)

  来源:凯石财富工场

  来源:凯石财富工场

  99只QDII平均收益为-2.27%,仅一成半产品上涨,亚太和新兴市场基金跌幅较大,美股基金和欧股基金业绩排名靠前,但收益较前期无明显变化,商品基金和行业基金业绩排名居中。产品方面,最高收益为广发纳斯达克生物科技人民币的2.34%,最低收益为-7.55%。

  分级基金子份额一周业绩:股基积极普遍跌多,债基积极最大跌幅超50%

永利皇宫登录网址 13图表2:各类指数周涨跌(6.8~6.12,海外指数6.5~6.11) (点击查看大图)

  各类型公募基金一周业绩:QDII集体下跌,固收与其他权益基金反弹

  各类型公募基金一周业绩:权益基金涨幅收窄,固收基金业绩回调

  固定收益类基金一周业绩: 债基业绩调整,货基收益回升

  90只股基稳健份额平均收益为0%,三只产品收益最高,为0.20%,有两只产品下跌,跌幅分别为3.17%、6.47%。90只股基积极份额平均跌14.64%,仅招商中证白酒B涨7.48%,其余产品全部下跌。七成以上产品跌幅大于10%,最低收益为-32.18%。

图表3:中信一级行业板块周涨跌(6.8~6.12)

  上周(2015.3.9~2015.3.13),大盘蓝筹重获资金青睐,中小板创业板乏力攀升,港股美股继前周走弱后陷入疲软。除QDII外,其他权益基金和固收基金平均收益率皆为正。分类来看,股票-主动型收益高于股票-指数型;混合-偏股型收益高于混合-灵活型,高于混合-偏债型;债基方面,可转债平均收益最高,二级债基收益高于一级债基,高于指数债基,纯债基金收益较低,理财债基平均收益降至0.08%;货币基金涨幅扩大,平均七日年化收益率破5%。QDII基金几乎全部下跌,主投油气和资源的行业基金、黄金商品基金跌幅较大。

  上周(2015.3.23-2015.3.27),A股市场先扬后抑,债券市场小幅震荡,权益基金涨幅收窄,固收基金涨少跌多。分类来看,股票基金中,主动型好于指数型;混合基金中,偏股基金收益略高于灵活型,偏债型收益较低;债券基金中,纯债基金跌幅小于一级债基,小于指数债基,可转债跌幅最大,二级债基微涨,理财债基平均收益仍为0.09%;货币基金七日年化收益率再度下滑,为4.42%;外围股市中,美股受挫港股微涨,QDII平均收益为负,QDII-商品基金和其他主投资源类基金收益居前,美股基金收益多排名下游。另外,商品基金周收益较佳。

  上周,央行公开市场无正、逆回购操作,也无资金到期。中国人民银行[微博]公布,自5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,金融机构一年期贷款 基准利率下调0.25个百分点至5.1%,一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%,同时,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率 的1.3倍调整为1.5倍。降息符合市场预期,货币政策保持宽松。

  48只债基基稳健份额平均上涨0.09%,最低收益持平,最高收益为中加纯债A 和易方达聚盈A 的0.11%。48只债基积极份额平均下跌3.88%,半数以上产品上涨,最高收益为中银聚利B 的0.80%,5只产品跌幅超10%,最低收益为-57.69%。

永利皇宫登录网址 14图表3:中信一级行业板块周涨跌(6.8~6.12) (点击查看大图)

图表4:各类型公募基金(含封闭式)周平均收益率(3.9~3.13,QDII为3.6~3.12,货币基金为7日年化收益率)

  图表4:各类型公募基金(含封闭式)周平均收益率(3.23~3.27,QDII为3.20~3.26,货币基金为7日年化收益率)

  与权益基金相同,上周债基收益亦普遍失血,可转债基跌4.68%,跌幅大于指数股基,仅仅建信转债增强C(0.18%)和建信转债增强 A(0.17%)微涨。一级债基、二级债基、指数债基平均收益依次为-0.28%、-0.27%、-0.72%。纯债基金平均涨幅为0.15%,收益较前 周折半,理财债基平均收益回升至0.11%。

永利皇宫登录网址 15 图表5:各类型公募基金(含封闭式)周收益率前 3(点击查看大图)

来源:凯石财富工场

凯石分类

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  323只货币基金七日年化收益率均值为4.40%,较前周3.89%回升。近二成产品涨幅超5%,三成半产品在4%~5%之间,三成半产品在3 %~4%之间。产品收益方面,排名第一的是安信现金增利(21.97%),排名第二的是天治天得利货币(18.28%),排名第三的是国金通用金腾通 (14.84%)。

永利皇宫登录网址 16图表5(点击查看大图)

  各类型公募基金一周业绩:权益与固收基金收益均较前周下降

周收益率%

周收益率%

  分级基金子份额一周业绩:股债积极份额均跌,个别产品跌幅较大

  上周(2015.6.8~6.12),多空分歧加大,热点轮动快速,二线蓝筹崛起。美股涨跌较小,港股调整较明显,权益与固收基金收益均下降。分类来看,股基收益仍最高,指数型略微好于主动型;混合基金中,偏股型业绩最佳,偏债型收益落后;QDII基金中,三分之一的产品小幅上涨,亚太(除日本)和新兴市场基金全部下跌;债基中,二级债基微涨,理财债基平均收益微升至0.07%,其余产品均下跌,可转债基跌幅最大;货币市场基金平均七日年化收益率降至3.10%;商品基金普遍小幅上涨。

凯石分类

凯石分类

  上周,75只股基稳健份额仅2只下跌,平均涨幅为0.10%,最高收益为申万菱信[微博]中小板A的0.39%。75只股基积极份额有八成下跌,平均跌幅为3.61%,最大跌幅为13.33%,最高收益为富国创业板B的4.00%,其次为万家中证创业成长B的3.72%。

图表4:各类型公募基金(含封闭式)周平均收益率(6.8~6.12,QDII为6.5 ~6.11,货币基金为7日年化收益率)

周收益率%

周收益率%

  50只债基稳健份额最低收益持平,最高收益为银华中证转债A的0.20%,平均涨幅为0.10%。50只债基积极份额有六成上涨,但个别产品跌幅较大,平均下跌1.42%,最高收益为中加纯债B的1.20%,最低收益为-24.88%。

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凯石分类

凯石分类

永利皇宫登录网址 18各类基金周收益率前3明细

图表4:各类型公募基金(含封闭式)周平均收益率(6.8~6.12,QDII为6.5 ~6.11,货币基金为7日年化收益率)(点击查看大图)

周收益率%

周收益率%

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来源:凯石财富工场

股票型

股票型

  权益类基金一周业绩:股基混合涨幅收缩,QDII业绩回调

股票-主动型

股票-主动型

  上周,继前周大幅反弹后,两市延续上涨行情但涨幅收缩,股基混合涨幅亦收窄。股基中,指数型产品收益微超主动型产品。混合基金中,偏股型收益最高,灵活型收益其次,偏债型仅微涨。港股表现失色,美股波动较小,QDII产品业绩回调,美股基金和商品基金业绩排名较靠前。

3.85

4.01

  478只股票-主动型基金有86%的产品上涨,平均涨幅为1.95%,最高涨幅为万家行业优选的6.78%,其次为华泰柏瑞积极优选的6.59%,最低收益为-4.09%。341只股票-指数型基金有90%的产品上涨,平均涨幅为2.00%,最高涨幅为鹏华中证酒的7.35%,其次为国泰国证食品饮料的7.01%,最低收益为-15.73%。

债券型

债券型

  混合基金中,45只偏股型产品平均涨幅为1.46%,最高涨幅为博时价值增长的5.27%,最低收益为-3.48%。476只灵活型产品平均涨幅为1.18%,最高涨幅为华泰柏瑞积极成长的9.61%,最低收益为-6.24%。35只偏债型产品平均涨幅为0.44%,最高涨幅为华安宝利配置的3.20%,最低收益为-1.45%。

债券-纯债基金

债券-纯债基金

  101只QDII平均下跌1.18%,三分之一的产品小幅上涨,美股基金和商品基金业绩排名较靠前,鹏华美国房地产(3.56%)收益最高。下跌的产品多为债券基金、亚太(除日本)和新兴市场基金,最低收益为-6.58%。

0.26

-0.28

  固定收益类基金一周业绩:可转债跌幅较大,货基年化收益逼近3%

货币市场基金7日年化收益率

货币市场基金7日年化收益率

  上周,央行[微博]继续暂停公开市场操作,无逆回购、正回购或央票到期。6月17日至22日期间,新股密集发行,预期冻结资金7.2万亿元,预计会对资金面形成一定冲击。

5.02

4.42

  上周,债券基金收益不佳,二级债基微涨0.07%,其中,建信稳定得利A(1.70%)收益最高。理财债基平均收益微升至0.07%,其他类债基均下跌,可转债基(-2.47%)跌幅最大,一级债基跌0.06%,纯债基金跌0.08%,指数债基跌0.52%。

股票-指数型

股票-指数型

  334只货币基金七日年化收益率均值为3.10%(前周为3.89%)。16%的产品七日年化收益率超4%,37%的产品在3%~4%之间,35%的产品在2%~3%之间。华宝兴业活期通T(8.83%)和华宝兴业活期通A(8.59%)七日年化收益率居前。

3.51

2.80

  分级基金子份额一周业绩:股基积极涨跌失衡,个别债基积极跌多

债券-一级债基

债券-一级债基

  90只股基稳健份额全部上涨,平均涨幅为0.17%,兴全合润分级A(4.70%)仍稳坐第一。90只股基积极份额有85%的产品上涨,平均涨幅为2.68%,产品业绩差距非常明显,最高收益为国泰国证食品饮料B的13.15%,其次为鹏华中证酒B的12.70%,最低收益为-29.69%。

0.59

-0.43

  48只债基稳健份额平均涨幅为0.08%,最低收益持平,最高收益为易方达聚盈A的0.11%。 48只债基积极份额有三分之一的产品上涨,平均涨幅为-0.73%,最高收益为工银瑞信[微博]增利B的1.48%,有两只产品跌破-10%,最低收益为-16.17%。

分级基金

分级基金

图表5:各类型公募基金(含封闭式)周收益率前3(6.8~6.12,QDII为6.5~6.11,货币基金为7日年化收益率)

子份额

子份额

永利皇宫登录网址 19  图表5:各类型公募基金(含封闭式)周收益率前3(6.8~6.12,QDII为6.5~6.11,货币基金为7日年化收益率) (点击查看大图)

股票稳健

股票稳健

来源:凯石财富工场

0.19

0.21

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混合型

混合型

混合-偏股型

混合-偏股型

3.29

3.48

债券-二级债基

债券-二级债基

0.80

0.05

股票积极

股票积极

5.21

5.00

混合-偏债型

混合-偏债型

1.09

0.99

债券-指数债基

债券-指数债基

0.52

-0.93

债券稳健

债券稳健

0.09

0.10

混合-灵活型

混合-灵活型

3.01

3.28

债券-可转债基

债券-可转债基

2.93

-3.12

债券积极

债券积极

1.42

-1.38

QDII

QDII

-1.63

-0.12

债券-理财债基

债券-理财债基

0.08

0.09

商品基金

商品基金

-3.07

2.55

  来源:凯石财富工场

  来源:凯石财富工场

  权益类基金一周业绩:股基混合几乎全部上涨,QDII几乎全部下跌

  权益类基金一周业绩:内外市场景气不均,股基混合收涨QDII收跌

  上周,国内市场回升势头较强,股基混合中,权益头寸较多的基金收益较高,主动风格好于被动风格。港股和美股景气低迷,QDII基金集体下跌,QDII-商品(黄金)和QDII-股票-行业(资源油气)跌幅较大,新兴市场基金和全球市场基金表现好于美股基金。

  上周,沪深两市主要指数收涨,但涨幅收缩,权益类基金涨幅收窄。股票基金中,指数型收益不及主动型,混合基金中,偏股型收益仍领先灵活型,但偏债型收益落后。QDII基金中,由于原油黄金价格反弹,因此商品基金和其他资源类基金涨幅靠前,绝大多数美股基金下跌。

  è  446只股票-主动型基金全部上涨,平均上涨3.85%,约38%的产品收益率大于4%,约33%的产品收益率在3%~4%之间,最高收益为长信内需成长的10.55%,其次为汇丰晋信科技先锋的9.89%。291只股票-指数型基金仅1只微跌,平均涨幅为3.51%,约29%的产品益率大于4%,约38%的产品收益率在3%~4%之间, 华安中证高分红A(6.86%)和华安中证高分红C(6.86%)收益最高。

  445只股票-主动型基金平均周收益为4.01%,99%的产品上涨,26%的产品收益大于5%,最高收益为上投摩根核心成长的8.94%,其次为金鹰主题优势的8.57%,最低收益为-2.21%。289只股票-指数型基金平均周收益为2.80%,94%的产品上涨,7%的产品收益大于5%,最高收益为国泰中小板300成长ETF的6.19%,其次为诺安中小板等权ETF和华夏中小板ETF的6.13%,最低收益为-1.68%。

  è  39只混合-偏股型基金全部上涨,平均涨幅为3.29%,中欧明睿新起点(8.50%)和嘉实增长(7.09%)收益突出。25只混合-偏债型基金平均涨幅为1.09%,最低收益持平,最高收益为华安宝利配置的4.21%。310只混合-灵活型基金平均涨幅为3.01%,最低收益持平,约有30%的产品收益大于4%,最高收益为兴全有机增长的9.32%,另有9只产品收益大于7%。

  混合基金中,除偏债型有80%的产品上涨,偏股型和灵活型几乎全数上涨,平均收益依次为0.99%、3.48%、3.28%。13%的偏股型产品和17%的灵活型产品收益大于5%。偏股型产品最高收益为嘉实成长收益的8.05%,灵活型产品最高收益为财通价值动量的9.21%,偏债型产品最高收益为易方达平稳增长的3.63%。

  è  98只QDII产品仅2只上涨,分别为银华恒生H股A(0.12%)和汇添富恒生指数A(0.10%),最大跌幅为5.43%,全部产品平均下跌1.63%。行业基金排名较为分散,部分投资资源油气类产品跌幅较大。商品基金中,黄金主题基金跌幅较大。跌幅较小的基金多为新兴市场基金和债券基金。

  98只QDII平均收益为-0.12%%,42%的产品收益率为正。商品基金和其他资源类基金涨幅靠前,最高收益为国泰大宗商品的8.44%,其次为诺安油气能源的3.45%。新兴市场基金和行业基金皆半涨半跌,收益排名分散。美股基金多数下跌,收益排名靠后。

  固定收益类基金一周业绩:可转债基领涨,货基涨幅破五

  固定收益类基金一周业绩:债基货基收益下降

  3月12日,央行[微博]在公开市场进行250亿元7天期逆回购操作,中标利率维持在3.75%,全周净回笼资金为530亿元,已经是春节后连续第三周回笼资金。

  上周,央行[微博]分别于周二、周四在公开市场进行200亿,250亿7天期逆回购操作,中标利率持平于3.55%,实现100亿元净投放,结束连续四周的净回笼格局。在新股发行和季节性缴税等因素影响下,市场预计公开市场流动性投放力度会加大。

  上周权益市场止跌反弹,可持权益头寸的债券基金以股为贵的,收益较好。可转债基涨2.93%,其中,富国可转债(5.12%),天治可转债增强C(4.68%)收益居前。二级债基涨0.80%,一级债基涨0.59%,指数债基涨0.52%,纯债基金涨0.26%,理财债基失守0.09%的平均收益率,降至0.08%。

  上涨,债券市场小幅震荡,国债指数横盘整理,除理财债基收益维稳0.09%,其他各类债基收益率均回调。前期领涨的可转债基(-3.12%)跌幅较大,最高收益为建信转债增强C的0.98%,最低收益为-6.28%。纯债基金跌0.28%,一级债基跌0.43%,指数债基跌0.93%。二级债基微涨0.05%,其中,国投瑞银融华债券(1.81%)收益最高。

  318只货币基金七日年化收益率均值为5.02%(前周为4.74%),其中,33%的产品七日年化收益率大于5%,57%的产品在4%~5%之间,仅8%的产品在2%~4%之间。安信现金增利(23.78%)收益排名第一,国寿安保场内申赎B(14.31%)和国寿安保场内申赎A(13.59%)分别排名第二和第三。

  上周,318只货币基金七日年化收益率均值由前周的4.55%下降至4.42%,涨幅再度缩水。约12.6%产品七日年化收益率大于5%,58%的产品在4%~5%之间,24%的产品在3%~4%之间。信达澳银慧管家C、信达澳银慧管家A、信达澳银慧管家E分别以16.58%、16.45%、16.14%的七日年化收益率包揽前三。

  分级基金子份额一周业绩:股基积极收益突出,债基积极业绩差距较大

  分级基金子份额一周业绩:股基积极份额涨幅收缩,债基积极份额多数下跌

  上周,63只股基稳健份额全部上涨,平均收益为0.19%,兴全合润分级A(3.72%)和国投瑞银瑞和小康(1.57%)收益突出,其余产品收益率均在0.2%以下。63只股基积极份额仅一只微跌,平均收益为5.21%%,半数产品收益大于5%,银河沪深300成长B(11.87%)和信诚中证800金融B(10.46%)收益靠前。

  上周,62只股基稳健份额全部上涨,平均收益为0.21%,排名第一的兴全合润分级A周收益为4.84%,排名第二的国投瑞银瑞和小康周收益为0.83%。62只股基积极份额有59只上涨,平均收益为5.00%,排名第一的鹏华中证800地产B收益为10.44%,排名第二的富国中证移动互联网B收益为9.36%,最低收益为-2.94%。

  54只债基稳健份额平均收益为0.09%,东吴中证可转换债券A 收益最高,为0.20%,另有72%的产品收益为0.10%。54只债基积极份额平均收益为1.42%,有89%的产品上涨。积极份额业绩差距较大,排名第一的银华中证转债B收益为15.98%,排名第二的招商可转债B收益为14.90%,其余52只产品中有47只产品收益在2%以下。

  54债基稳健份额平均收益为0.10%,最低收益持平,最高收益为华富恒财分级A的0.2%。54只债基积极份额平均收益为-1.38%,仅8只产品上涨,最高收益为富国汇利回报分级B的0.61%,有3只产品收益小于-12%,最低收益为-17.48%。

图表5:各类型公募基金(含封闭式)周收益率前3(3.9~3.13,QDII为3.6~3.12,货币基金为7日年化收益率)

图表5:各类型公募基金(含封闭式)周收益率前3(3.23~3.27,QDII为3.20~3.26,货币基金为7日年化收益率)

凯石分类

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基金代码

基金代码

基金名称

基金名称

类型

类型

周收益率%

周收益率%

凯石分类

凯石分类

基金代码

基金代码

基金名称

基金名称

类型

类型

周收益率%

周收益率%

股票-

股票-

主动型

主动型

519979

000457

长信内需成长

上投摩根核心成长

开放式

开放式

10.55

8.94

债券-

债券-

纯债基金

纯债基金

519061

700006

海富通纯债A

平安大华添利C

开放式

开放式

2.32

0.81

540010

210005

汇丰晋信科技先锋

金鹰主题优势

开放式

开放式

9.89

8.57

519060

700005

海富通纯债C

平安大华添利A

开放式

开放式

2.28

0.80

000697

519001

汇添富移动互联

银华核心价值优选

开放式

开放式

8.32

8.55

000104

000052

华宸未来信用增利

长盛纯债C

开放式

开放式

1.59

0.53

股票-

股票-

指数型

指数型

000820

159917

华安中证高分红A

国泰中小板300成长ETF

开放式

开放式

6.86

6.19

债券-

债券-

一级债基

一级债基

161115

630103

易方达岁丰添利

华商收益增强B

封闭式

开放式

2.71

1.44

000821

159921

华安中证高分红C

诺安中小板等权ETF

开放式

开放式

6.86

6.13

160130

630003

南方永利1年A

华商收益增强A

开放式

开放式

2.36

1.43

510030

159902

华宝兴业上证180价值ETF

华夏中小板ETF

开放式

开放式

6.63

6.13

160132

253061

南方永利1年C

国联安信心增长B

开放式

开放式

2.36

1.22

混合-

混合-

偏股型

偏股型

001000

070001

中欧明睿新起点

嘉实成长收益

开放式

开放式

8.50

8.05

债券-

债券-

二级债基

二级债基

000616

121001

上投摩根优信增利A

国投瑞银融华债券

开放式

开放式

2.76

1.81

70002

240001

嘉实增长

华宝兴业宝康消费品

开放式

开放式

7.09

7.69

000617

202101

上投摩根优信增利C

南方宝元债券

开放式

开放式

2.69

1.64

160603

000940

鹏华普天收益

富国中小盘精选

开放式

开放式

4.94

5.53

202107

000463

南方广利回报C

华商双债丰利A

开放式

开放式

2.23

1.49

混合-

混合-

偏债型

偏债型

040004

110001

华安宝利配置

易方达平稳增长

开放式

开放式

4.21

3.63

债券-

债券-

理财债基

理财债基

091021

000611

大成月添利理财B

长城淘金一年期理财

开放式

开放式

0.13

0.19

110001

450001

易方达平稳增长

国富中国收益

开放式

开放式

3.60

3.48

090021

040029

大成月添利理财A

华安月月鑫B

开放式

开放式

0.13

0.19

000571

040004

中邮双动力

华安宝利配置

开放式

开放式

3.12

3.00

485022

040028

工银瑞信60天理财B

华安月月鑫A

开放式

开放式

0.12

0.19

混合-

混合-

灵活型

灵活型

340008

720001

兴全有机增长

财通价值动量

开放式

开放式

9.32

9.21

债券-

债券-

指数债基

指数债基

161625

160721

永利皇宫登录网址权益类产品遭重挫,凯石工场。融通标普中国可转债C

嘉实中证中期企业债C

开放式

开放式

3.30

0.38

233008

519690

大摩消费领航

交银稳健配置混合

开放式

开放式

7.60

8.45

161624

160720

融通标普中国可转债A

嘉实中证中期企业债A

开放式

开放式

3.28

0.38

070011

000534

嘉实策略增长

长盛高端装备制造

开放式

开放式

7.45

8.44

161826

167701

银华中证转债

德邦企债分级

开放式

开放式

3.00

0.00

QDII

QDII

150175

160216

银华恒生H股A

国泰大宗商品

开放式

开放式

0.12

8.44

债券-

债券-

可转债基

可转债基

100051

531020

富国可转债

建信转债增强C

开放式

开放式

5.12

0.98

150169

163208

汇添富恒生指数A

诺安油气能源

开放式

开放式

0.10

3.45

000081

530020

天治可转债增强C

建信转债增强A

开放式

开放式

4.68

0.97

000341

162411

嘉实新兴市场A

华宝兴业标普油气

开放式

开放式

0.00

3.43

000080

000297

天治可转债增强A

鹏华可转债

开放式

开放式

4.65

0.68

分级基金子份额-

分级基金子份额-

股票稳健

股票稳健

150016

150016

兴全合润分级A

兴全合润分级A

开放式

开放式

3.72

4.84

分级基金子份额-

分级基金子份额-

股票积极

股票积极

150122

150193

银河沪深300成长B

鹏华中证800地产B

开放式

开放式

11.87

10.44

150008

150008

国投瑞银瑞和小康

国投瑞银瑞和小康

开放式

开放式

1.57

0.83

150158

150195

信诚中证800金融B

富国中证移动互联网B

开放式

开放式

10.46

9.36

150098

150100

长盛同庆中证800A

鹏华资源A

开放式

开放式

0.19

0.20

150153

150185

富国创业板B

申万菱信中证环保产业B

开放式

开放式

9.32

9.33

分级基金子份额-

分级基金子份额-

债券稳健

债券稳健

150164

000623

东吴中证可转换债券A

华富恒财分级A

开放式

开放式

0.20

0.20

分级基金子份额-

分级基金子份额-

债券积极

债券积极

150144

150021

银华中证转债B

富国汇利回报分级B

开放式

封闭式

15.98

0.61

429

000429

易方达聚盈A

易方达聚盈A

开放式

开放式

0.11

0.11

150189

150067

招商可转债B

国泰互利B

开放式

开放式

14.90

0.51

164813

000501

工银瑞信增利A

华富恒富A

开放式

开放式

0.10

0.10

150165

150161

东吴中证可转换债券B

新华惠鑫分级B

开放式

封闭式

9.39

0.40

货币市场

货币市场

基金

基金

000750

000682

安信现金增利

信达澳银慧管家C

开放式

开放式

23.78

16.58

 

 

 

 

 

 

 

 

519879

000681

国寿安保场内申赎B

信达澳银慧管家A

开放式

开放式

14.31

16.45

 

 

 

 

 

 

 

 

519878

000683

国寿安保场内申赎A

信达澳银慧管家E

开放式

开放式

13.59

16.14

 

 

 

 

 

 

 

 

  来源:凯石财富工场

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新浪声明:新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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