嘉实理财嘉免费开抢医药健康新基,火急评估8二

2019-05-05 11:32栏目:www.55402.com
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摘要:根据WIND数据显示,截至11月13日,最近三个月中信医药指数上涨10.95%,大幅超越同期上证综合指数6.50%的涨幅。多位业内人士表示,近期医药股的上涨是技术面、政策面和基本面三大因素合力推动所致。在业绩改善和超跌回升的驱动下,医药板块的上涨行情有望延续...

  数据显示,配置大盘蓝筹股的基金, 7月28日至7月31日期间,658只大盘基金均取得了正收益。

  DM理财研究员 李亚娜/文

  来源:金融投资报 本报记者 刘庆华

  中国基金报记者 刘梦

  根据WIND数据显示,截至11月13日,最近三个月中信医药指数上涨10.95%,大幅超越同期上证综合指数6.50%的涨幅。多位业内人士表示,近期医药股的上涨是技术面、政策面和基本面三大因素合力推动所致。在业绩改善和超跌回升的驱动下,医药板块的上涨行情有望延续。想从“吃药进补”行情中分得一杯羹的小伙伴们福利来了!专注投资医药健康领域的嘉实医药健康股票型基金今天(11月16日)起全面发售。通过嘉实理财嘉APP,嘉豆认购可优惠至0费率!

  理财周报见习记者 郭建鹏/北京报道

  巴菲特曾说:“我会把资金用来购买非常低成本的指数型基金。除非是在大牛市期间购买,否则我有足够信心获得强于市场的收益……而且还能够继续别的工作。”作为普通投资者,优选个股太难,风险极高,主动管理型股票基金短期表现相差甚大,要想及时且安全地分享市场行情收益,不如用最省事的方法——投资指数型基金。

  继8月8日邀请内地券商召开动员大会后,12日上交所[微博]高层密访香港券商召开小范围闭门座谈会,摸底香港券商的沪港通业务准备情况,这意味着沪港通已进入最后的冲刺阶段。

  牛市中,主动管理型基金往往难以跑赢指数基金。对普通投资者而言,在牛市中最好的投资标的莫过于指数基金。由于指数基金盯紧标的,仓位高换手率低,牛市背景下往往更能跑赢主动管理型基金。再者,指数基金的管理费率一般在0.50%至1.00%,申购费一般为1.205%,均低于主动管理型基金的费率。在当下这个时点,挑选什么样的指数基金最有可能获得超额回报呢?

  作为人口老龄化趋势下的长期朝阳行业,医药健康行业具有广阔的发展前景。据《“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划》预测,到2020年我国60岁以上老年人口将增加到2.55亿人,占总人口的比重提升至17.8%。西南证券统计显示,我国大健康产业过去7年年复合增速达19.4%,预计2020 年规模将达到10.5万亿元,空间广阔。

  被低估值的蓝筹股,近来重抖精神。

  根据好买基金的最新研究数据,涉及沪股通的个股,中小盘股的加权平均市盈率为47.75,大盘股的加权平均市盈率为17.79,中小盘股估值明显高于大盘股,大盘股处于估值底部,同时,港市投资者更倾向投资大市值股票,一旦沪港通开启,港资进入A股市场,将直接利好大盘蓝筹股。

  分析人士认为,在沪港通的刺激和催化下,A股市场上的相关个股迎来了较好的投资机会,而3类基金也为资金量不足的投资者提供了新的投资渠道。

  投资指数基金重在选指数。目前市场环境下,公募投资经理对沪深300指数、深证100指数的看涨共识比较明显。

  而且嘉实医药健康基金将精选沪港深三地优质医药标的,其投资于港股通股票的比例可占股票资产的0-50%。港股的低估值优势及香港市场医药健康特色标的,为该产品提供了更多投资选择。

  受到沪港通10月份上线消息的影响,7月28日以来,蓝筹股行情上涨,一时间演绎风格的切换。而配置大盘蓝筹股的基金,这一周也表现不错,Wind数据显示,7月28日至7月31日,658只大盘基金均取得了正收益。

  7月以来,截至8月12日,创业板指下跌2.21%,而沪指、上证100、沪深300、上证180、上证50分别大涨8.14%、9.01%、8.37% 、7.80% 、7.90%。

  三类基金可关注

  推荐标的之一:沪深300指数基金

  嘉实基金具备强大的A、H股研究团队,已有的沪港深系列基金业绩表现不俗。

  沪港通正式上线的日子越发临近,在其刺激下,一系列基金产品也将获得利好。博时基金[微博]向理财周报记者表示,投资者可从两个维度把握沪港通的投资机会,一是两地标的折溢价的缩窄,二是稀缺或战略性标的的价值重估。

  如果你是被动管理投资偏好者,那么可以考虑配置指数型基金。Wind数据显示,7月以来,332只指数型基金平均收益高达7.52%。

  由于“沪股通”股票投资范围是上证180指数、上证380指数成份股,以及在香港联合交易所、上海证券交易所[微博]上市的A H股公司股票。“港股通”股票投资范围是香港联合交易所恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成份股以及在香港联合交易所、上海证券交易所[微博]上市的A H股公司股票。因此,分析人士认为,大盘蓝筹基金及主投港股的QDII有望受益,而两市中的特色板块如医药及其对应的特色主题基金也可关注。

  沪深300指数是目前基金经理看涨共识最强的指数标的。一位去年收益率达到50%以上的股票投资经理分析道,去年年底至今,在大盘蓝筹股行情带动下,以金融、制造业龙头为主的上证50指数表现突出,短期来看其仍有一定的投资机会。但中长期来看,沪深300指数的表现可能更为突出。

  为更好地把握医药健康行业投资机会,嘉实医药健康基金还启用了双基金经理制,其中拟任基金经理颜媛女士,具有9年医药投研经验,对医药行业走势和估值判断具有深刻理解;另一位是嘉实股票投资业务联席CIO、研究部总监陈少平女士。WIND数据显示,截至11月13日,陈少平管理的嘉实新收益和嘉实研究增强基金在其管理期间分别实现24.84%和31.78%年化收益率,并均位居同类基金前1/5。

  面对即将启动的沪港通,相关基金产品能否获益?能否持续良好状态呢?

  在沪港通即将到来之前,DM理财根据跟踪标的、基金公司实力、费率等方面,为投资者精选了3只跟踪大盘蓝筹行情的指数基金,做好抓住投资机会的准备。

  关注一:大盘蓝筹基金

  除了上证50指数的标的以外,沪深300还囊括了包括制造业、消费等板块的一线蓝筹。

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  利好834只标的

  DM理财第一推荐:【嘉实沪深300ETF】

  代表:华宝上证180基金、南方上证380基金

  根据中国基金报记者的统计,目前,以沪深300指数为标的的被动指数基金共有32只(ETF与ETF联接单独计算),增强指数基金共有14只。

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  7月28日,沪港通于10月13日正式上线的消息在市场上广泛传播,对当日资本市场也带来了刺激,抢眼的当属蓝筹股。

  基金公司:嘉实

  “沪港通所涉及的股票主要以大盘蓝筹股为主,从其投资标的的范围来分析,主要有三类基金明显受益于沪港通。首先是大盘蓝筹基金。” 钱景财富CEO赵荣春告诉记者。“沪港通的推出最直接的受益者就是上证180、上证380指数,这有利于蓝筹股的估值修复行情,目前A股银行市盈率仅4.19倍,基建、地产、能源等行业也都处于较低的估值区间。因此投资于这两个指数的基金值得关注,比如华宝上证180基金、南方上证380基金等。另外,沪深300指数也涵盖大部分沪港通标的,具有较高的安全边际,投资者也可关注。”赵荣春表示。

  前者包括银河沪深300价值、申万菱信[微博]沪深300价值、嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF、南方开元沪深300ETF、鹏华沪深300ETF、华夏沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等,后者“增强”部分历史表现较好的包括申万菱信沪深300、博时裕富沪深300、兴全沪深300、易方达沪深300量化、富国沪深300、景顺长城沪深300等。

更多

  截至当日收盘,交通银行、苏宁云商、华夏银行领衔十只蓝筹股,涨幅超过了5%,引发市场关注。来自瑞银证券的分析报告也显示,沪港通券商试点机制以来,蓝筹股即跑赢小盘股,近期从港股市场掀起的沪港通行情已经蔓延至A股市场,预计大盘蓝筹股将继续跑赢小盘。

  投资标的:沪深300指数

  德圣基金研究中心一位分析师也表示:“沪港通整体对主板市场利多的因素多一些,打通港股后,资金可以两边进出,相比较港股,目前大资金对于国内市场还是比较感兴趣的。可以关注投资标的相关的ETF基金。”

  推荐标的之二:以深证100为主的深证指数基金

  目前,在沪港通实行以及国际投资者看好中国经济企稳复苏的前提下,对应中国经济基本面的一些蓝筹股具有显著的配置价值,以全球估值标准来衡量的国际投资者会对这些估值更低的蓝筹股感兴趣,估值处于低位的蓝筹股将显著受益。

  跟踪误差:0.46%(2014年二季报)

  香港和内地市场同权个股的折溢价也使得大盘蓝筹基金备受关注,特别是内地大中盘A股折价现象这两年逐步加大。华宝兴业基金指出,截至7月31日,沪港通中折价5%以上的28只个股,有26只落入上证180指数的成份股中,占所有沪港通股票的75%,占上证180指数权重约33%。在“沪港通”推出背景下,若看好蓝筹股,分享A、H股折溢价差带来的收益,上证180ETF、上证50ETF等蓝筹ETF是不错的选择。

  深证指数是去年表现相对平庸的指数之一,但近三个月深证100指数就积累了超过30%的涨幅。今年,投资经理对深证指数的表现仍然有较好的预期。

  对此,上投摩根向理财周报记者进一步表示,香港投资者60%以上是机构投资者,持仓比较稳定,偏好低估值高分红的大盘股,沪港通推进后,这些机构投资者进入A股,看好的也将主要是这类股票。

  费率:认购费1%、管理费0.5%、托管费0.1%

  关注二:港股QDII基金

  以深证100指数为例,其跟踪指数以地产、家电、部分金融、白酒、汽车,以及TMT板块个股为主,囊括了万科A、格力电器、平安银行、广发证券等行业龙头,其还囊括了不少在2014年超跌的二线蓝筹股。“今年我自下而上选股的思路之一,就是从去年暴跌的二线蓝筹中挖掘个股。另外,深港通的消息也会对深证指数形成一定的利好刺激。”深圳一位中型基金公司的股票投资经理说。

  而上投摩根最近两期的调查也表明香港投资者对A股的憧憬,调查显示,香港投资人相比港股对A股更有信心,同时对A股投资更感兴趣。其中,大约有四成港人愿意投资A股基金产品。

  嘉实沪深300ETF跟踪的指数是沪深300,也是大盘蓝筹覆盖的指数之一。嘉实沪深300ETF成立于2005年,取得了147.59%的回报,今年7月以来,上涨了9.56%。

  代表:银华恒生国企指数分级基金、华夏恒指ETF及联接基金

  目前,增强指数基金包括建信深证100、东吴深证100、大摩深证300、农银汇理深证100。而被动指数基金的标的达到32个(ETF及ETF联接单独计算),包括工银瑞信[微博]深证红利ETF、建信基本面60ETF、嘉实深证基本面120ETF、博时深证基本面200ETF等。

  受沪港通政策利好的股票,远远不止大盘蓝筹股。

  基金经理杨宇有着10多年的从业经验,管理过十多只基金,业绩良好。虽然基金经理在指数型基金中的管理能力没那么重要,但建立在精密的计算以及严谨的研究流程之上,一个好的基金经理和实力雄厚的基金公司往往能更加紧密地跟踪标的。

  除了大盘蓝筹基金,分析人士认为还可以关注港股QDII基金。

  推荐标的之三:行业指数基金

  公开统计显示,沪股通交易标的为上证180、上证380以及沪市A H股,共568只。港股通标的为恒生综合大型股指数、中型股指数,以及沪港两地上市的A H股公司,共266只。未来,在沪港通的影响下,获益的股票很有可能出自这834只股票。

  据嘉实沪深300ETF二季报数据显示,其跟踪误差为0.46%,对于被动跟踪型指数基金来说,跟踪误差越小当然越好。

  上述德圣基金研究中心分析师认为,长期看主投港股的QDII基金会有优势。“恒指ETF和一些大中华主题的基金短期业绩不会有太大的差距,拉到一两年之上就会有差距了。至于机会,近期看调整的比看多的要更多一些,再加上美股也开始调整,所以8月份应该是没戏了,下跌之中建仓还是可以的。”

  去年11月以来,金融、地产板块暴涨,以证券、地产为标的的行业指数基金成为收益率的最大赢家。随着行情的持续,基金公司也纷纷推出各个行业指数基金。

  博时基金宏观策略部总经理魏凤春[微博]认为,从标的分布看,沪股通主要在交通运输、医药生物、房地产、化工、机械、公用事业、商贸贸易等行业,港股通主要分布在地产、工业工程、公用事业、银行、纺织服饰及个人护理、工用运输、汽车和食物食品等行业。相比之下,港股通标的更有吸引力,比如“博彩业”、“科技资讯”以及“多元金融”等特色板块,可能吸引陆资流入。

  DM理财第二推荐:【华夏上证50ETF】

  赵荣春则推荐关注两只基金:“例如跟踪恒生中国企业指数的银华恒生国企指数分级基金、国内首只跨境ETF产品的联接产品华夏恒指ETF及联接基金,都可以关注。”

  目前比较典型的行业被动指数基金包括易方达沪深300非银ETF、国投瑞银沪深300金融地产ETF、招商沪深300地产、易方达沪深300医药卫生ETF。

  “总体看,在标的估值相近,甚至A股蓝筹略有折让的情况下,沪港通对A股不会产生大的负面冲击,更多表现为结构性影响。”魏凤春说。

  基金公司:华夏

  数据显示,除了上述银华恒生H股和华夏恒生ETF以外,主投香港的QDII基金还有汇添富恒生指数、易方达恒生H股ETF等。

  “经过一轮上涨,不少券商股的股价已经翻倍,现在配置要相对谨慎一些。地产板块预计会有销售数据的好转,业绩相对平稳,有估值修复的空间,一季度仍然可以适当关注。”前述一位基金公司投资经理如是说。

  上证180、上证380、QDII或受益

  投资标的:上证50指数

  事实上,自7月22日沪港通催生大盘行情以来,主投香港的QDII基金的区间涨幅也是最高的。其中银华恒生H股、易方达恒生H股ETF两只基金的区间涨幅均超过6.4%,嘉实恒生中国企业涨幅为6.24%,排在QDII基金涨幅榜前三。

  另外,由于行业轮动频繁,需要一定的择时技能,建议对市场跟踪不甚紧密的投资者尽量规避涨幅过高的行业指数基金,以免追高被套。

  当834只标的出炉后,基金产品今后配置沪港通的路径也被梳理出来,这834只标的对基金经理的配置也会起到极大的参考价值。

  跟踪误差:1.06%(2014年二季报)

  关注三:特色行业主题基金

  目前,业内公认的将在沪港通政策下获益的基金产品,除了配置蓝筹股的基金,还包括上证180和上证380指数基金,以及投资于港股的QDII产品。

  费率:认购费1%、管理费0.5%、托管费0.1%

  代表:富国医疗保健股票、嘉实研究精选股票

  Wind数据显示,7月28日至7月31日期间,国泰上证180基金业绩上涨4.2%,该产品7月份的业绩为10.76%;此外,华宝兴业上证180,在上述两个阶段的业绩分别为3.1%和9.8%;而华安上证180、南方上证380、万家上证380等相关基金,也在7月份均取得了超过6%的业绩。

  华夏上证50ETF跟踪上证50指数,这只指数覆盖主要A H股,且具备A/H折价优势,是绝好的跟踪指数。该基金成立于2004年,至今快有10年的历史,为投资者带来了130.26%的回报,由基金经理方军管理至今,现任华夏数量投资部副总经理。

  此外,有分析人士认为,在沪港通开通后,两地的特色行业或受对方市场的追捧,如,沪市中特有的白酒、中药等行业对香港投资者有较大吸引力,港市中相对于沪市中特有的博彩业、多元金融等行业对国内投资者吸引力较大。如有与之相对应的主题基金也会有一定的投资机会。“国内市场的稀缺品种值得关注,比如军工、中药和消费类股票。对应的基金包括富国医疗保健行业股票,它是医药主题基金,专注于高速成长的医药行业和医疗保健行业。还有嘉实研究精选股票,主要配置估值较低、业绩稳定的食品、医药等大消费板块,行业轮动特征明显,长期业绩稳定。”赵荣春分析道。

  值得注意的是,国泰上证180二季度的业绩尚不到3%,而华宝兴业上证180二季度的业绩更是不到1%。上述其他三只产品,二季度的业绩分别为1.7%、2%和1.9%。在沪港通消息频出的7月份,几只追踪沪市指数的产品业绩都有明显上涨。

  华夏上证50ETF股票仓位为90%-100%,7月以来截止至今,华夏上证50ETF上涨了10.23%,截至今年6月,该基金在Wind3年评级里是五颗星。

  一位公募基金人士认为,上证180和上证380这类产品,由于紧密跟踪市场指数,在沪港通的影响下,市场出现异动时,这类产品的跟踪更为精准,因此可以供投资者配置。

  DM理财第三推荐:【国泰上证180金融ETF】

  还将受益的基金产品为QDII产品。

  基金公司:国泰

  Wind数据显示,7月28日至7月31日期间,多只主要投资区域在香港市场的QDII产品均获得了正收益,包括华夏恒生ETF、汇添富恒生指数、嘉实恒生中国企业、富国中国中小盘等,而这些基金产品在7月份也均获得了超过5%的业绩。

  投资标的:上证180金融股指数

嘉实理财嘉免费开抢医药健康新基,火急评估8二18只沪港通标的。  博时股票投资部国际组投资总监张溪冈认为,沪港通对于主要投资港股的QDII来说,明显利好,新增资金在港股寻找的投资机会,也是QDII基金需重点关注的方向。

  跟踪误差:0.843%(2014年二季报)

  QDII之外,已经有各种渠道的资金提前流入香港市场,对这些新增资金来说,A/H溢价股、港股中的稀缺标的是可能的重点布局机会。

  费率:申购费1.2%、赎回费0.5%、管理费0.5%、托管费0.1%

  配置仍需谨慎

  国泰上证180金融跟踪上证180金融股指数,主要由银行、保险、证券、信托等行业构成,具备低估值带来的价值,7月以来,该基金上涨了10.16%,投资者可阶段性配置。

  事实上,抓住A-H股折溢价去套利,是继配置两市稀缺标的后,最直接的投资逻辑,而套利所存在的风险,仍是不可忽视的。

  (PS:受沪港通的直接影响,上证50、上证180、上证380、沪深300等指数都是受益标的,投资者可密切关注挂钩相关指数的基金,同时,细分到行业如地产、资源、金融、消费等指数标的也是关注重点。)

  此前,大成基金[微博]也向理财周报记者表示,沪港通套利策略,目前还是集中在试点可投资指数的相关标的,尤其针对AH股折溢价、大小盘板块的收益结构性,以及投资风格不同带来的行业估值差异,进行相关套利策略。

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  “A H股的折溢价套利空间正在快速缩小。”张溪冈认为,QDII基金不仅要看折价空间,还应仔细分析个股的基本面和估值是否匹配,行情是否可持续。

  沪港通给了资本市场一个可期的未来,然而靓丽外表下,诸多问题仍需审视。

嘉实理财嘉免费开抢医药健康新基,火急评估8二18只沪港通标的。  谈及目前蓝筹股的表现时,广发基金[微博]内部人士就坦承,近期市场的上涨是经济数据有所好转、资金面有所宽松、利率有下移趋势、新股发行节奏因报表因素慢于预期、沪港通预期等多重因素叠加的结果。

  “蓝筹股估值得以修复,但这种风格转换的行情不会一直持续下去,此轮蓝筹股的上涨或会带动市场人气及热情,可最终会转换成结构性机会。”上述广发基金人士说。

  上投摩根方面则认为,对于A股基金而言,沪港通开通后,在投资结构上,将港股纳入其中,港股也只是作为“卫星”组合存在,而非核心投资标的。沪港通更大的意义在于,作为中国资本市场加快开放国际化的一环,使国内市场更加健全。

  无论投资价值在哪里,沪港通产品成功的背后仍然是基金公司投资管理能力的比拼,基金公司不能在软硬件配套不足的情况下盲目追求市场热点,如此,无疑加大风险。

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