基民投资短视趋向依旧,基民购基

2019-06-22 10:40栏目:www.55402.com
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摘要:张大伟制图 中国基金业经过12年的发展,目前共有基金公司61家,另有多家“准”基金公司处于待批状态。那么,面对乱花渐欲迷人眼的众多基金公司,投资者在品牌选择方面有什么标准呢?中国证券网最新调查显示,基民挑选基金公司品牌时依然最为关注业绩,同时,...

  ⊙本报记者 孙旭

  ⊙记者 丁宁 ○编辑 张亦文

  ⊙本报记者 孙旭

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张大伟制图

  中国基金业经过12年的发展,目前共有基金公司61家,另有多家“准”基金公司处于待批状态。那么,面对乱花渐欲迷人眼的众多基金公司,投资者在品牌选择方面有什么标准呢?中国证券网最新调查显示,基民挑选基金公司品牌时依然最为关注业绩,同时,基金公司自身的独特风格也成为投资者认可其品牌、甘心成为其“粉丝”的重要理由。

  新基金发行热度贯穿至今,在既有规模之上,新产品的不断涌入使得现有基金品种呈现出“乱花渐欲迷人眼”的势头。面对纷繁复杂的各类新老基金产品,投资者如何择“基”?记者调查数据显示,在市场持续调整,基金业绩稳定性下降的背景下,基民投资“短视”趋向依旧普遍。

  又到岁末,基金排名大战烽火迭起,各基金公司使出浑身解数以期在硝烟弥漫中获得更高“曝光率”和更大“影响力”。面对排行榜,基民会抱以何种态度,排名又在多大程度上影响着基民的投资方向?最新调查显示,超过半数基民对于一年期的基金业绩排名成绩并不怎么“感冒”。

基金业绩   张大伟 制图

中国基金业经过12年的发展,目前共有基金公司61家,另有多家“准”基金公司处于待批状态。那么,面对乱花渐欲迷人眼的众多基金公司,投资者在品牌选择方面有什么标准呢?中国证券网最新调查显示,基民挑选基金公司品牌时依然最为关注业绩,同时,基金公司自身的独特风格也成为投资者认可其品牌、甘心成为其“粉丝”的重要理由。

  上周,中国证券网进行了“您在挑选基金公司品牌时较倾向于哪类”的网络互动调查。结果显示,有2931名网友投票选择了“业绩突出的”选项,选择该选项的网友占所有参与投票总人数的42.63%;同时,有2418名网友投票选择了“产品有特色的”选项,选择该选项的网友占所有参与投票总人数的35.17%;有1070名网友投票选择了“风控能力强的”选项,选择该选项的网友占所有参与投票总人数的15.56%;456名网友投票选择了“明星基金经理多的”选项,选择该选项的网友占所有参与投票总人数的6.63%。

  中国证券网近期进行了一次主题为“年内新基金发行热度不减,面对种类繁多的各类新老基金,您选择的主要依据是什么”的网络互动调查。结果显示,在众多择基标准中,基民对于基金产品短期排名的关注度更高一筹。

  上周,中国证券网进行了“基金业绩年度排名对您投机策略有何影响”的网络互动调查,结果显示,有3430名网友投票选择了“‘不争一时’,重点关注长期业绩稳定的产品”,选择该选项的网友人数占所有投票总人数的39.24%;此外,有2902名网友投票选择了“‘相应’品牌号召力,会考虑根据年终排名选择基金产品”,选择该选项的网友人数占所有投票总人数的33.20%;有1385名网友投票选择了“完全依靠个人分析,对基金年终排名并不关心”,选择该选项的网友人数占所有投票总人数的15.85%;还有1023名网友投票选择了“当年绩优基金‘买不到’,选购公司旗下同门基金”,选择该选项的网友人数占所有投票总人数的11.70%。投票结果显示,超过半数基民对于一年期的基金业绩排名成绩并不怎么“感冒”。

  ⊙本报记者 莫宁

上周,中国证券网进行了“您在挑选基金公司品牌时较倾向于哪类”的网络互动调查。结果显示,有2931名网友投票选择了“业绩突出的”选项,选择该选项的网友占所有参与投票总人数的42.63%;同时,有2418名网友投票选择了“产品有特色的”选项,选择该选项的网友占所有参与投票总人数的35.17%;有1070名网友投票选择了“风控能力强的”选项,选择该选项的网友占所有参与投票总人数的15.56%;456名网友投票选择了“明星基金经理多的”选项,选择该选项的网友占所有参与投票总人数的6.63%。

  晨星中国基金分析师钟恒表示,基金公司业绩的好坏一定程度上反映了该公司的投研实力和公司治理情况。对于一般投资者来说,由于关于基金公司的信息较少,判断基金公司的好坏并不容易。投资者起码可以从两个方面对公司有一个粗略的判断。其一,观察公司旗下基金的整体业绩的表现。观察过程中也要把各类基金分开观察(如股票型和债券型),因为公司管理团队也有分股票团队和固定收益团队。通过分析旗下基金整体表现可以看出公司团队的整体实力。其二是考察公司高管、基金经理的变动情况,这涉及公司运作的稳定性。投资者可以多关注公司整体业绩向好,投研团队稳定的公司。

  调查结果显示,有2195名网友投票选择了“基金近期排名”,占所有投票总人数的32.30%,显示“短期业绩排名”的宣传仍然有较大市场,普通投资者的“短视”现象依旧存在;此外,有1987名网友投票选择了“基金公司的品牌知名度”,占总人数的29.24%;有1391名网友投票选择了“基金业绩稳定性”,该选项占比20.47%;另外还有1223名网友表示较为关注“基金经理的过往表现”,占比18.00%。

  上海证券基金评价研究中心副总经理李艳表示,不同的市场环境适合不同的基金产品,市场风格的不停转换导致基金业绩排名的变化,基金经理和管理团队的不稳定性也可能影响基金业绩的持续性。但基金作为理财产品更多的是追求长期管理平滑短期风险,1年的业绩排名说明不了长期问题。

  基金三季报刚刚披露完毕,这是长时间以来,基金交出的最亮季报了。那在这份季报中,投资组合,基金业绩,申购赎回,基金经理观点等项目,投资者最关注哪些内容呢?中国证券网最新调查显示,网民最关注基金的投资组合。

晨星中国基金分析师钟恒表示,基金公司业绩的好坏一定程度上反映了该公司的投研实力和公司治理情况。对于一般投资者来说,由于关于基金公司的信息较少,判断基金公司的好坏并不容易。投资者起码可以从两个方面对公司有一个粗略的判断。其一,观察公司旗下基金的整体业绩的表现。观察过程中也要把各类基金分开观察(如股票型和债券型),因为公司管理团队也有分股票团队和固定收益团队。通过分析旗下基金整体表现可以看出公司团队的整体实力。其二是考察公司高管、基金经理的变动情况,这涉及公司运作的稳定性。投资者可以多关注公司整体业绩向好,投研团队稳定的公司。

  谈及今年的市场,东吴基金首席理财师钱巍认为,今年市场的不确定因素很多,特别是对于经济增长、通胀等敏感问题市场争议很大。他表示,大盘蓝筹的相对低价格、低市盈率和中小板创业板的高市盈率形成了鲜明的对比,这使得市场的投资风格和投资收益水平出现很大的差异,所以简单地预测大盘的点位意义不大,重点还是要把握市场的趋势。

  而在中国证券网进行的另外一次调查中,基民的短期化投资冲动也有所印证。一次主题为“购买基金您一般会持有或打算持有多长时间?”的网络互动调查结果显示,有2168名网友投票选择了“不一定,看市场情况”,占所有投票总人数的33.69%,显示市场持续震荡走弱的情况下,基民持基心态趋于摇摆;有1893名网友投票选择了“半年到一年”,占总人数的29.41%;有1723名网友投票选择了“一年以上”,该选项占比26.77%;此外还有652名网友表示持基时间“小于半年”,占比10.13%。

  李艳认为选基金更多看中基金自身特点和投资者自身的风险偏好,即基金的历史绩效表现出来的特质与投资者的匹配。因此选择基金应关注基金的选证能力、择时能力、风险收益交换效率、基金经理的稳定性和公司的整体投研实力。

  上周中国证券网进行了“基金三季报披露完毕,您最关注哪部分内容”的网络互动调查。结果显示,有4381名网友投票选择了“投资组合”,占所有参与投票总人数的41.23%;有3911名网友投票选择了“基金业绩”,占所有参与投票总人数的36.81% ;有1798名网友投票选择了“申购赎回”,占所有参与投票总人数的16.92% ;有523名网友投票选择了“基金经理观点”,占所有参与投票总人数的4.92%。此外,还有12名网友投票选择了“其他”,点所有参与投票总人数的0.11%。

谈及今年的市场,东吴基金首席理财师钱巍认为,今年市场的不确定因素很多,特别是对于经济增长、通胀等敏感问题市场争议很大。他表示,大盘蓝筹的相对低价格、低市盈率和中小板创业板的高市盈率形成了鲜明的对比,这使得市场的投资风格和投资收益水平出现很大的差异,所以简单地预测大盘的点位意义不大,重点还是要把握市场的趋势。

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  上海证券基金评价研究中心分析师刘亦千就此指出,投资者在购买基金时常犯以下错误:对投资抱有不切实际的期望,过高估计基金的获益能力;投资偏好往往根据短期市场而变,没有明确自身的投资诉求,在强势环境中过分注重基金的收益性而忽视其投资风险,在弱势环境中过分注重其亏损而忽视其投资价值;没有配置资产配置观念,进行基金组合搭配;没有长期投资的概念,频繁更换和申赎基金产品;投资基金产品凌乱,基金组合产品过多且风格集中,未起到组合应有的效果;仅根据基金业绩作为基金投资价值的判断基础,不关注基金获取高业绩排名的原因;未能定期跟踪和优化基金组合。

  海通证券基金研究中心高级分析师单开佳也表示,短期的业绩排名并不代表基金长期表现的优劣。由于基金信息披露有一定的频率,短期的业绩可以帮助投资者估算该基金的资产配置、行业分布等情况,有利于投资者更好的把握该基金的风格。

  晨星(中国)基金研究中心分析师钟恒表示,阅读基金季报有几个好处:其一可以跟踪基金经理在操作上的风格,对不同经济环境和市场行情表现出来的操作趋势,通过长期的跟踪可以总结出基金经理的操作风格;其二,可以判断基金经理对经济和市场判断能力;其三,可以预见基金经理的未来的操作思路,与结果作出对比,可总结出基金经理的投资能力。另外,建议投资者要结合基金经理报告和季报中的持仓情况来看会更全面一些。

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  “投资基金的参考的指标是多方面的,”单开佳提醒投资者:“比如基金的历史业绩、风险、规模、基金经理的投资风格、基金经理的稳定性、基金公司的整体实力、未来市场的预测等等。这些指标可以帮助我们判断该基金支撑良好业绩的因素以及这些因素的可持续性。”

基民投资短视趋向依旧,基民购基。  东吴基金首席理财师钱巍表示,基金投资主要还是看基金公司的投资能力,特别是基金经理的投资能力,比如在牛市中的获利能力、在熊市中的抗风险能力,与基金的规模的关联度不大。国内A股市场的波动起伏比较大,投资收益的波动也大,因此在短期内,投资者的收益波动大,因此客户对于长期投资的意愿不强。对于一个成熟的投资这而言,应该建立长期投资的理财习惯,基金投资一般应该在2~3年为好。

每周四14:00-15:30

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  谈及基金业绩的稳定性,两位专家都表示目前国内基金行业业绩的稳定性和持续性依然有待改善。李艳表示,上海证券的数据研究显示,最近三年股票型基金中仅20%的基金表现出了较好的稳定性,“这个数据较差的原因在于绝大多数基金没有把握住08年底的市场拐点”;而单开佳则援引海通证券报告指出,随着市场环境的变化、基金经理的变更,基金业绩的延续性将受到较大影响。

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(⊙本报记者 孙旭)

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